Trong bối cảnh chuẩn bị cho việc hết hạn hợp đồng hàng năm trị giá 28,5 tỷ USD trên sàn Deribit, sự lạc quan của các nhà giao dịch đang giảm sút. Khối lượng lớn các hợp đồng quyền chọn bán trị giá 21,7 tỷ USD có nguy cơ "bị mất trắng".
Các nhà đầu tư đã đặt cược rằng bitcoin sẽ giữ vững trên 100 000 USD, tuy nhiên động thái trong tháng 11 đã không đáp ứng được kỳ vọng. Theo dữ liệu từ sàn giao dịch, chỉ có 6% các vị thế mở có giá thực hiện (strike) 92 000 USD hoặc thấp hơn — các cược còn lại đều quá xa so với tỷ giá thực tế.
Sự tập trung cao cũng được ghi nhận trong khoảng từ 100.000 đến 125.000 đô la.
Điểm "đau đớn" tối đa nằm ở mức 95.000 đô la — mức mà các nhà nắm giữ sẽ chịu tổn thất lớn nhất.
Tia hy vọng
Tâm lý tích cực của các nhà giao dịch được thúc đẩy bởi kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách kinh tế vĩ mô tiếp theo ở Hoa Kỳ. Trong tuần qua, họ đã gia tăng mối quan tâm mở đối với các hợp đồng quyền chọn mua với mức giá từ 90.000-120.000 đô la và hết hạn vào cuối năm.
Vị trí của những con gấu cũng rất dễ bị tổn thương. Các mức giá của một phần lớn các hợp đồng quyền chọn bán tập trung giữa 75.000 và 86.000 đô la. Nếu vào thời điểm hết hạn, Bitcoin giữ trên 88.000 đô la, thì hơn một nửa trong số các hợp đồng này trị giá 7,7 tỷ đô la sẽ "bốc hơi".
Trong khi giá vẫn dưới 94.000 đô la, lợi thế vẫn nghiêng về phía người bán. Tại thời điểm viết bài $BTC đang giao dịch khoảng 87.800 đô la.
Ngày 26 tháng 12 cũng sẽ hết hạn hợp đồng quyền chọn cho loại tiền điện tử lớn thứ hai với giá trị 3,7 tỷ đô la. Số lượng cược vào tăng trưởng gấp đôi so với giảm.
Phần lớn các hợp đồng quyền chọn mua có nguy cơ mất giá — các nhà giao dịch đã đặt cược vào sự phục hồi của Ethereum lên 3.500-5.000 đô la vào cuối năm.
Ít hơn 15% số cược vào tăng trưởng được thực hiện ở mức thực tế hơn — 3.000 đô la hoặc thấp hơn. Ở đây cũng có điểm "đau đớn tối đa".
Trong khi đó, những con gấu dự đoán giá sẽ giảm xuống khoảng 2.000-2.500 đô la, nơi tập trung phần lớn các hợp đồng quyền chọn bán.
Tại đây, cán cân sức mạnh cũng nghiêng về phía người bán — trong khi giá Ethereum vẫn dưới 3.200 đô la. Tại thời điểm viết bài, đồng tiền đang giao dịch khoảng 2.900 đô la.
Xin nhắc lại, các nhà phân tích Wintermute đã chỉ ra sự tập trung vốn trong Bitcoin và Ethereum.
Nếu bạn thích bài viết này, hãy cho tôi một like! Cần người theo dõi, hãy đăng ký và tôi đảm bảo sẽ theo dõi lại bạn! Chúng ta hãy giúp đỡ nhau để có thêm người theo dõi. Cảm ơn!
