Crypto trong năm 2026 đang bị bắt tội trong tình trạng “năm chuyển đổi” từ vòng phản ứng sau ETF mở cửa đi đến vòng kích thích mới mà điều khiển bởi mật tiền ổn định, công nghệ kỹ thuật số và việc sử dụng thực tế nhiều hơn không chỉ là sự đột phá lợi nhuận liên tục nữa.
Dưới đây là những xu hướng và câu chuyện chính có thể thúc đẩy vòng tăng trưởng tiếp theo của thị trường chứng khoán vào năm 2026 dành cho các nhà đầu tư tại Đông Nam Á.
1. Bitcoin: Từ 100.000 câu hỏi đến vai trò "Trụ cột của hệ thống tài chính mới"
Sau năm 2025, khi cả thế giới đặt câu hỏi, “Liệu BTC có đạt mốc 100.000 đô la không?”, năm 2026 sẽ chứng kiến sự chuyển dịch từ việc tập trung vào giá cả sang một cái nhìn dài hạn hơn về Bitcoin như một “cơ sở hạ tầng tài chính”, vừa là phương tiện lưu trữ giá trị, vừa là tài sản cơ bản cho các sản phẩm tài chính mới.
Dòng vốn từ các tổ chức thông qua ETF và quỹ tài sản kỹ thuật số đang bắt đầu nổi lên và có một lộ trình rõ ràng, giúp biến động giá BTC trở nên "có cấu trúc" hơn, không chỉ bị chi phối bởi tin tức hàng ngày. Các nhà đầu tư cá nhân tại ASEAN đang bắt đầu sử dụng BTC làm cốt lõi trong danh mục đầu tư dài hạn của họ và dần dần chuyển phần còn lại sang đầu tư vào altcoin và DeFi theo động thái thị trường.
2. Ethereum, Lớp 2 và Thế giới của “Tài sản thực”
Một xu hướng rất khả quan khác cho năm 2026 là việc mã hóa các tài sản trong thế giới thực (RWA) trên blockchain, chẳng hạn như trái phiếu, nợ, bất động sản hoặc quỹ thị trường tiền tệ, và sau đó cho phép chúng được mua, bán và chuyển nhượng 24/7 trên toàn thế giới.
Ethereum và nhiều mạng lưới Layer 2 đóng vai trò quan trọng như "cơ sở hạ tầng" cho RWA, khiến đợt tăng giá mới không chỉ đơn thuần là do sự thổi phồng giá trị của đồng tiền này mà còn do các trường hợp sử dụng thực tế như các quỹ RWA lớn thu hút vốn từ các tổ chức vào mạng lưới, các giao thức cho vay sử dụng RWA như một cầu nối, và các dự án ngân hàng/fintech sử dụng cùng một loại token tiêu chuẩn như thị trường tiền điện tử.
Đối với các nhà đầu tư Đông Nam Á, điều này có nghĩa là những cơ hội mới ở cả khía cạnh “đầu tư vào cơ sở hạ tầng” (các giao thức ETH, L2, RWA) và khía cạnh “tiện ích”, chẳng hạn như tiếp cận các sản phẩm tài chính trước đây chỉ có sẵn trên thị trường vốn phương Tây thông qua các token có thể mua được trên các sàn giao dịch quen thuộc.
3. Solana, Chuỗi cửa hàng hiệu suất cao và Mùa thay thế mới
Năm 2025 được nhiều người cho là năm "Solana trở lại". Năm 2026 có tiềm năng trở thành năm mà các "chuỗi hiệu năng cao" cạnh tranh mạnh mẽ, đặc biệt là Solana và Chain, tập trung vào TPS cao và một hệ sinh thái bao gồm DeFi, GameFi và SocialFi.
Mùa Altcoin mới có thể không lan rộng như hàng ngàn đồng tiền nhỏ lẻ, nhưng sẽ hình thành các "cụm" như cụm Solana / cụm RWA / cụm L2, những cụm đã nhận được nguồn vốn từ các tổ chức và công ty fintech để trở thành hiện thực. Các nhà giao dịch tại ASEAN theo dõi thị trường thường tập trung vào "hệ sinh thái" thay vì đầu cơ vào từng đồng tiền riêng lẻ.
4. Meme 2.0 và các loại tiền tệ văn hóa: Từ niềm vui và tiếng cười đến "nền kinh tế câu lạc bộ người hâm mộ"
Mặc dù năm 2026 có vẻ nghiêm trọng hơn, nhưng meme vẫn chưa biến mất. Chúng chỉ "nâng cấp" lên Meme 2.0, không chỉ là một loại tiền ảo vui nhộn kết thúc bằng tiếng cười, mà còn được kết nối với cộng đồng, người sáng tạo và thu nhập thực sự, chẳng hạn như tiền ảo gắn liền với nội dung thương hiệu, người có ảnh hưởng, trò chơi hoặc sở hữu trí tuệ mà người hâm mộ ủng hộ.
Đối với khu vực Đông Nam Á, nơi văn hóa xã hội phát triển mạnh, những "đồng tiền văn hóa" này có thể là chất xúc tác cho một vòng trao đổi tiền điện tử nhỏ, đặc biệt nếu chúng được niêm yết trên một sàn giao dịch lớn, có tính thanh khoản cao và có các hoạt động cho người hâm mộ tham gia (như đặt cọc để mở khóa các đặc quyền, vé sự kiện, quyền truy cập NFT).
5. DeFi 2.0: Từ biến động lợi suất đến cơ sở hạ tầng kết nối TradFi
Vào năm 2026, DeFi có khả năng sẽ chuyển từ một mô hình “trang trại lợi nhuận” phức tạp sang một “cơ sở hạ tầng tài chính mở” được kết nối rõ ràng với thế giới truyền thống, chẳng hạn như các giao thức tín dụng liên kết với KYC/AML, cho vay đối với các công ty thực sự và việc sử dụng rộng rãi tài sản có giá trị thực (RWA) làm tài sản thế chấp.
Điều này khiến thị trường tăng giá mới không chỉ thu hút lãi suất hàng năm (APR) cao mà còn mang lại thu nhập ổn định từ hoạt động kinh tế thực. Các nhà đầu tư từ lĩnh vực tài chính truyền thống (TradFi), công nghệ tài chính (fintech) và ngân hàng tại ASEAN đang bắt đầu thử nghiệm với DeFi sẽ là "nhiên liệu" cho các dự án tồn tại đến năm 2026, đặc biệt là các dự án chú trọng đến bảo mật, quản trị và trải nghiệm người dùng dễ sử dụng.
6. Quy định chặt chẽ hơn: con dao hai lưỡi nhưng có lợi cho giới tài phiệt.
Một câu chuyện khác không thể tránh khỏi là "tiền điện tử đang được quản lý". Nhiều quốc gia đang bắt đầu có các quy định rõ ràng về đăng ký sàn giao dịch, thuế, phân loại tài sản (ví dụ: chứng khoán/tiện ích) và các quy tắc dành cho ETF/ETP.
Ngay cả trong ngắn hạn, các quy định có thể phần nào làm giảm tâm lý thị trường, chẳng hạn như việc siết chặt quy trình xác minh danh tính khách hàng (KYC), hạn chế đòn bẩy hoặc loại bỏ các đồng tiền rủi ro khỏi danh sách niêm yết. Nhưng về trung và dài hạn, đây là những điều kiện cần thiết để cho phép các nhà đầu tư tổ chức và các công ty niêm yết tham gia đầy đủ, tạo nền tảng quan trọng cho vòng tăng giá tiếp theo của thị trường.
Do đó, các nhà đầu tư cá nhân tại ASEAN cần bắt đầu làm quen với một thế giới “minh bạch và khép kín” hơn, chẳng hạn như báo cáo thuế tiền điện tử, sử dụng các nền tảng được cấp phép và tách biệt an toàn danh mục đầu tư dài hạn và giao dịch theo các tiêu chuẩn mới.
7. Trí tuệ nhân tạo + Mã hóa, SocialFi và sự trở lại của "Internet thuộc sở hữu người dùng"
Một câu chuyện hấp dẫn khác là sự kết hợp giữa AI và tiền điện tử, chẳng hạn như các giao thức sử dụng AI để giúp quản lý cổng, thị trường dữ liệu được mã hóa hoặc nền tảng SocialFi chia sẻ doanh thu quảng cáo với người dùng thay vì nền tảng này thu hết.
Năm 2026 có thể chứng kiến nhiều nền tảng mạng xã hội/nội dung tại ASEAN thử nghiệm mô hình “nền tảng thuộc sở hữu người dùng”. Mô hình “Internet thuộc sở hữu người dùng” hay “Mạng xã hội Web3” có thể là chất xúc tác cho một vòng đột phá mới trong hệ sinh thái nền tảng-nội dung.
8. Vậy các nhà đầu tư Đông Nam Á nên chuẩn bị như thế nào cho năm 2026?
Để ngăn chặn đợt tăng giá mới chỉ trở thành một “vòng tăng giá nhất thời”, các nhà đầu tư ở Đông Nam Á nên tập trung vào ba yếu tố chính:
- Đặt BTC/ETH làm cốt lõi của dự án và sau đó chọn thêm 1-2 "nhóm" khác thực sự hiểu về nó, chẳng hạn như RWA, Solana/chuỗi hiệu năng cao, cơ sở hạ tầng DeFi hoặc SocialFi.
- Hãy tập trung vào câu chuyện chứ đừng chạy theo xu hướng: Chọn những dự án có sản phẩm thực sự, đội ngũ minh bạch và tính thanh khoản cao trên sàn giao dịch lớn thay vì chỉ đoán mò dựa trên tên các đồng tiền đang thịnh hành trên mạng xã hội.
- Bảo mật trọng lượng – quy tắc mang lại lợi nhuận: sử dụng sàn giao dịch đáng tin cậy, tách biệt ví nóng/lạnh và chuẩn bị sẵn sàng cho việc đóng thuế ngay từ đầu.
Nếu năm 2025 là năm mọi người đều hỏi, “Liệu Bitcoin có đạt 100.000 đô la không?”, thì năm 2026 sẽ là năm câu hỏi chuyển thành “Tôi nên chọn đội nào để tham gia vòng tăng giá tiếp theo trong khi thị trường vẫn còn đủ sức trụ vững?”. Đối với các nhà đầu tư Đông Nam Á, những người hiểu rõ những diễn biến này trước khi thị trường thay đổi thường có lợi thế về cả cơ hội và quản lý rủi ro.
