Những điểm chính:
Khối lượng hợp đồng tương lai tiền điện tử đạt kỷ lục 85,7 triệu tỷ đô la vào năm 2025, trung bình 264,5 tỷ đô la hàng ngày
Binance dẫn đầu thị trường với 25,09 triệu tỷ đô la, chiếm 29,3% tổng giao dịch toàn cầu
Báo cáo cho thấy những bất ổn địa chính trị và chính sách là những yếu tố ảnh hưởng quan trọng đến thị trường vào năm 2025
Khối lượng giao dịch lập kỷ lục vào năm 2025
Thị trường hợp đồng tương lai tiền điện tử đã trải qua một sự bùng nổ vào năm 2025, đạt tổng khối lượng 85,7 triệu tỷ đô la. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đã tăng vọt lên 264,5 tỷ đô la, đánh dấu một khoảnh khắc quan trọng trong sự phát triển của tiền điện tử như một loại tài sản tài chính chính thống. Cấu trúc thị trường đã chuyển từ một mô hình bán lẻ dựa vào đòn bẩy cao sang một mô hình đặc trưng bởi việc phòng ngừa rủi ro của các tổ chức và các chiến lược đầu tư đa dạng hơn. Sự chuyển mình này một phần được thúc đẩy bởi sự phổ biến ngày càng tăng của các quỹ giao dịch trao đổi (ETFs), quyền chọn và hợp đồng tương lai tuân thủ, mà đã chứng kiến sự tham gia mạnh mẽ từ các tổ chức.
Sự gia tăng khối lượng trong năm 2025 nổi bật việc tích hợp ngày càng tăng của tiền điện tử vào các thị trường tài chính truyền thống. Ví dụ, Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) đã chứng kiến lợi ích mở hợp đồng tương lai Bitcoin vượt qua Binance lần đầu tiên vào năm 2024, tiếp tục sự thống trị của mình vào năm 2025. Điều này phản ánh một sự chuyển mình toàn ngành hướng tới cơ sở hạ tầng tuân thủ và công nghệ phi tập trung, cùng với những con đường được quản lý hơn cho các nhà đầu tư tổ chức.
Binance Dẫn đầu về Khối lượng CEX
Báo cáo Coinglass cho thấy rằng Binance đã ghi nhận 25,09 nghìn tỷ USD trong khối lượng giao dịch phái sinh tích lũy, chiếm 29,3% thị trường toàn cầu. Điều này có nghĩa là cho mỗi 100 USD giao dịch, gần 30 USD đã được giao dịch thông qua Binance.
Báo cáo cũng cho thấy rằng dựa trên dữ liệu Lợi ích Mở trung bình hàng ngày từ các CEX lớn trong năm 2025, mười sàn giao dịch tập trung hàng đầu chiếm khoảng 108,3 tỷ USD tổng lợi ích mở trung bình hàng ngày. Binance đã dẫn đầu với lợi ích mở trung bình hàng ngày khoảng 30 tỷ USD, chiếm thị phần khoảng 28%.
Chuyển dịch về việc Phòng ngừa Rủi ro Tổ chức và các Phức tạp Mới
Thị trường phái sinh trong năm 2025 không chỉ lớn hơn; nó còn phức tạp hơn. Giao dịch đầu cơ truyền thống đang được thay thế bởi những yêu cầu giao dịch tổ chức tinh vi hơn, bao gồm phòng ngừa rủi ro, giao dịch cơ sở và việc sử dụng ETF để quản lý rủi ro.
Sự phức tạp này đã tạo ra những thách thức mới, bao gồm tăng cường rủi ro đuôi hệ thống và các điểm yếu tiềm ẩn trong các quy tắc thanh lý và truyền tải rủi ro giữa các nền tảng. Năm nay đã chứng kiến nhiều bài kiểm tra căng thẳng của những cơ chế này, đặc biệt trong những sự kiện thị trường cực đoan như việc giảm đòn bẩy quý 4 đã xóa bỏ 70 tỷ USD trong các vị trí. Mặc dù vậy, thị trường đã phục hồi, kết thúc năm với 145,1 tỷ USD trong lợi ích mở, vẫn tăng 17% so với đầu năm.
Vai trò Ngày càng Tăng cường của Stablecoin và Tài sản Mã hóa
Một sự thay đổi lớn trong năm 2025 là sự tăng trưởng của stablecoin và tài sản mã hóa. Tổng vốn hóa thị trường của stablecoin đã vượt qua 230 tỷ USD, trong khi khối lượng thanh toán trên chuỗi của chúng đã đạt 1,5 nghìn tỷ USD. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi cả sự chấp nhận của tổ chức và một bối cảnh quy định đang phát triển, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, nơi mà các luật mới như Đạo luật GENIUS đang giúp hợp pháp hóa tài sản kỹ thuật số và tích hợp chúng vào các hệ thống tài chính truyền thống.
Đồng thời, việc mã hóa Tài sản Thế giới Thực (RWAs) đã thu hẹp khoảng cách giữa thế giới tiền điện tử và tài chính truyền thống. Ví dụ, các token cổ phiếu đã chứng kiến mức tăng trưởng 2.695% trong vốn hóa thị trường, tạo ra cơ hội mới cho các nhà đầu tư tiếp cận tài sản truyền thống trên blockchain. Những đổi mới trong tài sản mã hóa không chỉ thay đổi cách mà các tài sản tài chính được giao dịch mà còn tạo điều kiện cho sự mở rộng thị trường trong tương lai. Quyền truy cập trên chuỗi vào tài sản thế giới thực dự kiến sẽ phát triển nhanh chóng, có thể đạt 18,9 nghìn tỷ USD vào năm 2033.
Triển vọng: Tương lai của Giao dịch Phái sinh Tiền điện tử
Nhìn về phía trước, thị trường phái sinh tiền điện tử trong năm 2026 có thể sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi sự quan tâm của tổ chức và sự rõ ràng về quy định. Khi các stablecoin, tài sản mã hóa và phái sinh DeFi thu hút được sự chú ý, hãy mong đợi sự phát triển hơn nữa trong cấu trúc thị trường. Bối cảnh quy định sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình tốc độ của những phát triển này, đặc biệt là khi các tổ chức tài chính toàn cầu thích nghi với hạ tầng gốc tiền điện tử và khám phá những con đường mới cho các khoản thanh toán xuyên biên giới và mã hóa tài sản.