Ai cũng nghĩ rằng tiền mã hoá biến động hoàn toàn theo cung và cầu của chính nó, nhưng thực tế lại có thể có một quyết định lặng lẽ của các nhà hoạch định chính sách tiền tệ ở Tokyo khiến danh mục của bạn sụp đổ chỉ trong một đêm. Nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ bị “hớ” hoàn toàn, chỉ biết nhìn vị thế giao ngay của mình rỉ máu hoặc bị thanh lý khi dùng đòn bẩy mà không hiểu vì sao thị trường đột nhiên chuyển sang màu đỏ. Thật bực bội khi bạn làm phân tích biểu đồ cẩn thận, để rồi bị xoá sổ bởi một cú chuyển dịch kinh tế vĩ mô toàn cầu mà bạn thậm chí không hề biết là đang diễn ra.

Hãy hình dung hệ thống tài chính toàn cầu như một mạng lưới đường ống khổng lồ. Trong nhiều thập kỷ, Nhật Bản đã cung cấp gần như tiền miễn phí, khiến các quỹ lớn đi vay Yên với chi phí rẻ để mua những tài sản có lợi suất cao hơn, bao gồm cả crypto. Dưới đây là hai rủi ro quan trọng mà đợt mức cao kỷ lục 30 năm mới này trong lợi suất trái phiếu Nhật Bản gây ra cho danh mục của bạn.

1. Sự thoái lui của giao dịch vay mượn chênh lệch lãi suất (carry trade). Khi lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng lên, việc vay Yên trở nên đắt đỏ hơn, buộc các nhà đầu tư tổ chức phải bán tháo các tài sản rủi ro như $BTC để trả nợ. Áp lực bán đột ngột này có thể kích hoạt những đợt thanh lý quy mô lớn, kéo tụt ngay cả những altcoin mạnh nhất.

2. Dòng tiền chạy về nơi an toàn. Khi biến động tăng vọt, vốn tự nhiên rút lui về tài sản thế chấp ổn định như $USDT thay vì tiếp tục nằm trong các vị thế biến động. Dòng thanh khoản bị rút đi này khiến thị trường khó duy trì động lượng tăng lên hơn rất nhiều, khiến những người mua muộn phải chịu thiệt.

Bạn có đang điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình để tính đến những thay đổi vĩ mô toàn cầu này, hay bạn vẫn giữ nguyên khi thị trường biến động?

#JapanBondYieldHits30YearHigh #BitcoinFailsToHold #ChỉSốSharpeCủaBTCGiảmXuốngMứcThấpNhấtKểTừ2022