Mỗi khi đến cuối năm, bạn sẽ thấy những hình ảnh này thường xuyên hơn:
Không có tin tức lớn, BTC cũng có thể đột ngột tăng 1%～3%
Gần các ngưỡng số nguyên quan trọng thường xuyên "bất phá/bất giảm"
Vào ban đêm, cuối tuần dễ xảy ra "kéo lên kéo xuống"
Một chiếc kim quét hết lệnh dừng lỗ, giá lại trở về như chưa từng xảy ra
Đây không phải là huyền học, mà nhiều hơn là cấu trúc thị trường trở nên "giòn" hơn vào cuối năm. Bạn có thể hiểu BTC vào cuối năm như: đường hẹp hơn, xe ít hơn, nhưng phanh gấp hơn.
Dưới đây dùng "một bức tranh + ba lực lượng" để giải thích: tại sao vào cuối năm dễ bị "trở mình" hơn, và người bình thường có thể giảm thiểu rủi ro như thế nào mà không cần dự đoán hướng đi.
Một bức tranh: Ba nguồn lực biến động vào cuối năm (logic cốt lõi)
Cuối năm BTC càng tăng tốc
▲
│
┌────────────┼────────────┐
│ │ │
Tính thanh khoản trở nên mỏng hơn Sản phẩm phái sinh nhạy cảm hơn Cân bằng vốn/cảm xúc phóng đại
(Đường trở nên hẹp) (Phòng ngừa khẩn cấp hơn) (Những người cần thanh toán đang thanh toán)
Bạn chỉ cần nhớ: Biến động giá = Sức mạnh giao dịch × Độ sâu thị trường.
Cuối năm thường là "Sức mạnh giao dịch không thay đổi hoặc thậm chí cực đoan hơn, nhưng độ sâu trở nên nông hơn", do đó sự biến động bị phóng đại.
1）Tính thanh khoản trở nên mỏng hơn: Cùng một lệnh, vào cuối năm dễ dàng tạo ra "Kim chỉ nam"
1.1 Tại sao độ sâu vào cuối năm lại trở nên nông hơn?
Hiệu ứng kỳ nghỉ: Nhóm tạo lập thị trường, nhóm định lượng giảm thiểu rủi ro, một phần chiến lược tạm dừng hoặc giảm vị trí
Giao dịch mỏng: Nhà giao dịch hoạt động giảm, đơn đặt hàng trên sổ lệnh thưa thớt hơn
Kiểm soát rủi ro chặt chẽ: Sở giao dịch, các nhà tạo lập thị trường có xu hướng hủy lệnh khi có biến động, tránh bị "quét"
Kết quả là: Bảng giá mỏng hơn, chênh lệch giá lớn hơn, trượt giá lớn hơn.
Bạn có thể không cảm nhận mạnh mẽ ở các cặp giao dịch chính, nhưng sẽ rất rõ ràng ở các cặp giao dịch không chính thống/Stablecoin hiếm/hàng hóa nhỏ.
1.2 Điều này sẽ tạo ra hiện tượng điển hình gì?
Châm kim: Lệnh thị trường/Lệnh ép buộc quét qua bảng giá, giá giao dịch tạm thời lệch khỏi "giá thực"
Phá vỡ giả: Vừa mới phá vỡ đã quay lại, vì không đủ lệnh ở phía trên của khoảng phá vỡ, tiếp nhận không đủ
Đêm thì cực đoan hơn: Sự chuyển giao giữa khung giờ giao dịch Á-Âu/Thời gian thấp hoạt động dễ bị châm kim hơn
2）Sản phẩm phái sinh nhạy cảm hơn: Cuối năm là mùa "động lực phòng ngừa"
Sự biến động vào cuối năm, nhiều khi không phải là "tin tức", mà là cấu trúc vị thế: Hợp đồng tương lai, vĩnh viễn, quyền chọn đều thúc đẩy biến động ngắn hạn.
2.1 Đòn bẩy và thanh lý: Tại sao vào cuối năm dễ xảy ra chuỗi hơn?
Cuối năm nhiều người thích "đánh cược một phen", đòn bẩy tăng lên
Một khi biến động được phóng đại, dừng lỗ và ép buộc sẽ ngay lập tức phóng đại áp lực bán/mua
Những gì bạn thấy là "tăng tốc đột ngột", thường là: Kích hoạt → Chuỗi → Kéo lại/tiếp tục đè bẹp
2.2 Hạn chót quyền chọn và "tranh giành mức giá quan trọng"
Vào cuối tháng, cuối quý, cuối năm, các thời điểm như vậy thường có sự tập trung lớn vào hạn chót của quyền chọn. Gần đến hạn chót:
Các nhà tạo lập thị trường phòng ngừa thường xuyên hơn (phòng ngừa delta)
Gần một số mức giá thực hiện dễ hình thành "nam châm giá" (kéo qua lại)
Một khi rời khỏi khu vực nam châm, có thể xuất hiện "tăng tốc đột ngột" (hướng phòng ngừa thay đổi)
Bạn sẽ thấy bức tranh điển hình nhất:
Tại một vị trí nguyên (ví dụ 90k, 100k) kéo qua lại, chọc lên rồi kéo về.
3）Cân bằng vốn và cảm xúc phóng đại: Cuối năm là "mùa thanh toán"
3.1 Các tổ chức/Cá nhân lớn đang làm gì?
Cuối năm là thời gian điển hình cho "quản lý tài khoản":
Khóa lợi nhuận: Tăng trong một năm, một phần vốn sẽ chốt lời
Giảm biến động: Quỹ phòng ngừa/rủi ro giảm thiểu trước kỳ nghỉ
Cân bằng lại: Tỷ lệ vị trí lệch khỏi mục tiêu (ví dụ BTC tăng quá nhiều), sẽ bán ra trở lại tỷ lệ mục tiêu
Loại giao dịch này thường không phải là "xuống giá", mà là "quản lý giá trị ròng".
Nhưng nó sẽ dẫn đến một hệ quả: Tăng giá khó mà đi liền một mạch, sự điều chỉnh dễ bất ngờ xuất hiện.
3.2 Cảm xúc và thông tin trống rỗng: Tin tức nhỏ dễ bị phóng đại hơn
Trong thời gian kỳ nghỉ, mật độ thông tin giảm, nhưng cảm xúc trên mạng xã hội lại mạnh hơn. Do đó:
Tin đồn nhỏ, ảnh chụp màn hình, tin đồn dễ dàng kích thích việc theo đuổi giá tăng giảm ngắn hạn
Nhà giao dịch dễ dàng hoạt động bằng "cảm giác"
Biến động ngắn hạn thường xuyên hơn, đặc biệt là gần mức giá quan trọng
4）Chia "tăng tốc" thành 3 kịch bản mà bạn có thể hiểu
Kịch bản A: Phá vỡ giả → Kéo lại nhanh chóng
Phá vỡ mức giá quan trọng
Sự tiếp nhận không đủ + Hủy lệnh làm thị trường
Quay lại khoảng, làm sạch những người theo đuổi giá tăng
Kịch bản B: Châm kim → Quét dừng lỗ/ép buộc → Ngay lập tức phục hồi
Bảng giá mỏng bị quét qua
Đánh bật dừng lỗ/kích hoạt ép buộc
Chênh lệch giá/lượng kéo giá trở lại (trông giống như "không xảy ra")
Kịch bản C: Tăng tốc chuỗi → Đi ra xu hướng
Phá vỡ kích hoạt chuỗi phòng ngừa/Thanh lý
Biến động trở thành "theo xu hướng"
Chỉ lúc này mới có thể từ "tăng tốc" chuyển thành "xu hướng"
5）Điều quan trọng nhất: Người bình thường làm thế nào để đối phó (không dự đoán hướng đi cũng có thể thắng)
5.1 Danh sách các hành động giao dịch
Kỳ nghỉ/Đêm ít sử dụng lệnh thị trường, ưu tiên lệnh giới hạn
Giảm một bậc đòn bẩy: Biến động vào cuối năm là bộ khuếch đại, đòn bẩy chính là bộ khuếch đại của bộ khuếch đại.
Giá kích hoạt dừng lỗ dùng Mark/Index (nếu nền tảng hỗ trợ), đừng dùng Last
Tránh ôm hàng vào các cặp giao dịch không phổ biến: Cặp chính ổn định hơn, hàng nhỏ dễ tăng tốc hơn.
Ra vào từng phần: Đừng dùng "một lần", để kim ngẫu nhiên không làm tổn thương bạn
Theo dõi 3 tín hiệu: Độ sâu/Chênh lệch giá (tính thanh khoản có thay đổi không)
Tỷ lệ phí vốn và hợp đồng chưa thanh lý (đòn bẩy có quá nóng không)
Giao dịch và kéo lại gần mức giá quan trọng (có ở "khu vực nam châm")
5.2 Một kết luận thực tiễn nhất
Cuối năm BTC không phải là "khó dự đoán" hơn, mà là "dễ bị cấu trúc phóng đại" hơn.
Thay vì đoán hướng đi, hãy điều chỉnh vị trí, đòn bẩy và cách kích hoạt.
Bản chất của sự biến động vào cuối năm là sự chồng chéo của ba điều: Tính thanh khoản trở nên mỏng hơn, sản phẩm phái sinh nhạy cảm hơn, vốn đang thanh toán và cân bằng lại.
Bạn không cần đoán xem hôm nay nó tăng hay giảm, bạn chỉ cần biết: Nó dễ dàng tạo ra động tác giả và châm kim cho bạn.
Làm đúng kiểm soát rủi ro, bạn có thể biến "tăng tốc" thành lợi thế của mình, chứ không phải gây hại.
