Nghiên cứu của tôi về các thị trường dự đoán trong sáu tháng qua luôn quay trở lại một sự thật không thoải mái. Giữa tháng 9 năm 2024, khi Polymarket xử lý 1,4 tỷ đô la về khối lượng và tháng 12 năm 2025, khi khối lượng tại Kalshi đạt 2,3 tỷ đô la, toàn bộ lĩnh vực này phụ thuộc vào một thứ mà hầu hết các nhà giao dịch chỉ chú ý đến khi nó bị hỏng: hạ tầng oracle. Và ngay bây giờ, các dự án như APRO Oracle đang trở nên ngày càng quan trọng trong một hệ sinh thái mà Chainlink đã thống trị, nắm giữ khoảng 70% thị phần tính đến tháng 12 năm 2025, theo dữ liệu của hệ sinh thái Chainlink.
Khi tôi phân tích cuộc tấn công quản trị tháng 3 năm 2025 vào Polymarket mà thấy tỷ lệ cược bị thao túng từ 9% đến 100% qua đêm, lỗ hổng trở nên rõ ràng. Một cá voi UMA được cho là đã kiểm soát 25% quyền biểu quyết và buộc một giải pháp sai trên một hợp đồng trị giá 7 triệu USD. Đây là vấn đề oracle ở dạng thô nhất, và chính xác là điều mà APRO Oracle đã xuất hiện để giải quyết thông qua kiến trúc AI hai lớp của nó, tách việc thu thập dữ liệu khỏi việc xác minh sự đồng thuận.
Khoảng cách Hạ tầng mà không ai nói đến
Hãy nghĩ về các thị trường dự đoán như là đặt cược vào thực tế chính nó. Polymarket đã vượt qua 9 tỷ USD khối lượng giao dịch tích lũy trong năm 2024 với khối lượng hàng tháng trung bình tăng trưởng 66,5% theo dữ liệu của The Block, nhưng đây là điều khiến tôi không ngủ được vào ban đêm: mỗi đô la của khối lượng đó phụ thuộc vào một khoảnh khắc quan trọng khi ai đó phải nói cho hợp đồng thông minh biết điều gì thực sự đã xảy ra. Bitcoin có đạt 95,000 USD không? Liệu Fed có cắt giảm lãi suất không?
Chainlink xuất sắc trong việc cung cấp dữ liệu xác định như các nguồn giá, bảo vệ hơn 93 tỷ USD trong Tổng Giá trị Được Bảo vệ trên toàn bộ DeFi tính đến tháng 12 năm 2025. Hợp tác của họ với Polymarket vào tháng 9 năm 2025 đã làm cho việc định giá tài sản trở nên khá đơn giản, với việc thanh toán gần như ngay lập tức. Nhưng các thị trường dự đoán cần một cái gì đó phức tạp hơn cho các câu hỏi chủ quan về các sự kiện thế giới thực mà thiếu một nguồn dữ liệu chính thống duy nhất.
Cách tiếp cận của APRO Oracle giải quyết khoảng trống này. Theo phân tích của Bitget, APRO xử lý hơn 97,000 cuộc gọi oracle và hỗ trợ hơn 600 triệu USD tài sản RWA trên BNB Chain. Hệ thống Layer 1 của nền tảng sử dụng việc thu thập dữ liệu AI với OCR, LLM và thị giác máy tính để phân tích bằng chứng không có cấu trúc. Layer 2 xử lý sự đồng thuận thông qua tái tính ngẫu nhiên với các cơ chế phạt. Kiến trúc này có thể xử lý bằng chứng không phù hợp với các hộp số.
Giao dịch Cơ sở Hạ tầng Oracle
Thị trường vẫn chưa hoàn toàn định giá sự phụ thuộc vào oracle, điều này tạo ra một cơ hội không cân xứng. Sau khi tôi kiểm tra cách sự phát triển của thị trường dự đoán tương ứng với hiệu suất của token oracle, tôi đã thay đổi hỗn hợp danh mục đầu tư của mình. Token AT của APRO được giao dịch ở mức 0,1176 USD vào ngày 26 tháng 12 năm 2025, trong khi vốn hóa thị trường của nó đứng ở mức khoảng 29,40 triệu USD theo dữ liệu của Tapbit. So sánh điều này với vị trí vững chắc của Chainlink, khoảng cách định giá cho một dự án đã hỗ trợ hơn 40 chuỗi công khai và hơn 1,400 nguồn dữ liệu trở nên rất rõ ràng.
Đối với việc xác định vị trí, tôi đang theo dõi ba mức giá cụ thể trên AT. Hỗ trợ đầu tiên nằm ở mức 0,085 USD mà đã giữ vững trong đợt điều chỉnh tháng 11 khi token giảm 59,5% trong 60 ngày bất chấp sự bùng nổ của thị trường dự đoán rộng lớn hơn. Kháng cự tâm lý ở mức 0,15 USD đại diện cho mức cao địa phương trước khi niêm yết Binance Alpha tạo ra sự biến động. Nếu APRO chiếm được ngay cả 5% thị phần oracle của thị trường dự đoán hiện đang bị UMA và Chainlink chi phối, phân tích của tôi cho thấy một động thái tiềm năng hướng tới khoảng 0,50 đến 1,00 USD trong kịch bản thị trường bò, đặc biệt nếu mô hình đăng ký Oracle như một Dịch vụ thu hút được sự quan tâm.
Thiết lập kỹ thuật làm tôi nhớ đến những trò chơi hạ tầng giai đoạn đầu mà tăng trưởng chậm cho đến khi việc áp dụng hạ tầng đạt đến khối lượng quan trọng. Theo GlobalNewsWire, APRO đã bảo đảm nguồn tài trợ chiến lược do YZi Labs dẫn dắt với sự tham gia từ Gate Labs và WAGMI Venture vào tháng 10 năm 2025. Sự tích hợp của dự án với Opinion Labs để phát triển các oracle AI trường hợp biên cho các thị trường dự đoán của BNB Chain cho thấy nơi phát triển thực sự đang diễn ra. Khi tiền của các tổ chức từ Polychain Capital và Franklin Templeton hỗ trợ vòng gọi vốn cho dự án, họ đang đặt cược vào giá trị hạ tầng lâu dài chứ không phải chu kỳ cường điệu ngắn hạn.
Cảnh quan Oracle Cạnh tranh mà không ai theo dõi đủ gần
Câu chuyện rằng Chainlink sở hữu dịch vụ oracle không còn hoàn toàn chính xác nữa. Nghiên cứu của tôi cho thấy Chainlink nắm giữ 67 đến 70% thị phần với 93 tỷ USD TVS nhưng sự thống trị đó tập trung vào các nguồn giá DeFi thay vì các giải pháp thị trường dự đoán. Theo báo cáo của Messari tháng 10 năm 2025, Chainlink xử lý hơn 2,400 tích hợp nhưng kiến trúc không được tối ưu hóa cho các nhu cầu giải quyết tần suất cao chủ quan, nơi người dùng đặt cược vào các trận NFL được giải quyết trong vài giờ.
APRO là một trong những người chơi đang vươn lên trong thế giới của các thị trường dự đoán. Oracle Lạc quan của UMA xử lý hầu hết các quyết định không liên quan đến giá cho Polymarket, đạt khoảng 98,5 phần trăm giải quyết mà không có tranh chấp theo phân tích của RockNBlock. Tuy nhiên, sự tập trung token có thể làm lệch quyền quản trị và đẩy rủi ro tập trung - một khoảng trống mà tháng 3 năm 2025 đã phơi bày. Khoảng trống đó mở ra bước đi lai của APRO: xác minh hỗ trợ AI cộng với trọng tài phi tập trung.
Tôi đã so sánh APRO với các đối thủ về tốc độ giải quyết dữ liệu, tính linh hoạt dữ liệu, mức độ phi tập trung và hiệu quả chi phí. Nó có thể phản ứng trong mili giây cho các trường hợp sử dụng tần suất cao và do đó có lợi thế hơn các đối thủ trong cược thể thao. Tính năng phân tích video và truy cập dữ liệu không cần quyền, sẽ ra mắt vào cuối năm 2025, nhằm lấp đầy một số khoảng trống mà cả Chainlink và UMA đều không hoàn toàn bao phủ.
Phải thật sự về những gì khiến tôi thận trọng. Quyền kiểm soát token của APRO vẫn tập trung với các chức năng đóng băng và đúc cứng nhắc tạo ra rủi ro an ninh và vận hành thực sự. Đại lý AI MOEW đã chỉ ra điều này vào tháng 11 năm 2025, chỉ ra các hồ thanh khoản nông mặc dù các kho đang cung cấp lợi suất 338 phần trăm. Lợi suất ba chữ số đặt ra câu hỏi về tính bền vững liệu doanh thu của giao thức có thực sự hỗ trợ việc phát hành token hay không.
Nhưng bạn biết điều gì làm tôi khó chịu nhất không? Vành đai cạnh tranh. Chainlink được chứng nhận ISO 27001 và được xác nhận SOC 2, đặt nó ở một đẳng cấp khác cho việc sử dụng doanh nghiệp, điều mà APRO chưa đạt được. Nếu các thị trường dự đoán hợp nhất quanh các nền tảng đã sử dụng Chainlink, thì thị trường cho các lựa chọn thay thế giảm đi đáng kể. Sự không chắc chắn về quy định trình bày sự ngẫu nhiên. Theo nghiên cứu của Keyrock và Dune Analytics, các thị trường dự đoán đã tăng trưởng 130 lần lên 14,5 tỷ USD khối lượng hàng tháng. Sự tăng trưởng bùng nổ đó thu hút sự chú ý và cơ sở hạ tầng oracle ngồi trực tiếp trong tầm ngắm tuân thủ.
Để phân tích hiệu quả, ba biểu đồ sẽ rất cần thiết. Đầu tiên là một biểu đồ khu vực chồng chéo so sánh cho thấy sự tăng trưởng khối lượng thị trường dự đoán từ tháng 1 năm 2024 đến tháng 12 năm 2025 với các lớp phủ cho thấy oracle nào đã giải quyết từng danh mục thị trường. Thứ hai là một sơ đồ mạng ánh xạ dòng sự kiện thế giới thực qua việc xác minh oracle tới việc thanh toán trên chuỗi với các nút có kích thước theo khối lượng giao dịch và được tô màu theo thời gian giải quyết. Thứ ba là một biểu đồ phân tán điều chỉnh rủi ro lợi nhuận định vị các token oracle theo vốn hóa thị trường so với TVS.
Hai bảng phân tích sẽ cung cấp một khung rõ ràng hơn. Bảng đầu tiên so sánh các phương pháp giải quyết oracle giữa các nhà cung cấp, với các cột bao gồm phương pháp xác minh, thời gian giải quyết, tỷ lệ tranh chấp, chi phí mỗi truy vấn và các loại dữ liệu hỗ trợ. Bảng thứ hai ánh xạ các danh mục thị trường dự đoán đến các giải pháp oracle tốt nhất cho thấy giải pháp nào nổi bật trong các danh mục như cược thể thao, dự đoán chính trị và phái sinh tiền điện tử.
Thiết lập Giao dịch vào năm 2026
Dựa trên dữ liệu hiện tại từ AInvest cho thấy các mẫu khối lượng giao dịch của APRO, tôi đang cấu trúc điều này như một tích lũy dài hạn hơn là một giao dịch theo đà. Khu vực vào khoảng 0,10 đến 0,12 USD trông như là một rủi ro/lợi nhuận hợp lý nếu bạn giữ kích thước vị trí khoảng 1 đến 2% của danh mục đầu tư của bạn. Giả thuyết này phụ thuộc vào ba điều phải cùng nhau diễn ra: tổng thị trường có thể tiếp cận cho các thị trường dự đoán vượt qua mức 14,5 tỷ USD hiện tại, APRO thực sự chiếm được thị phần từ các nền tảng mới ra mắt và không chỉ từ Chainlink cũng như mô hình Oracle như một dịch vụ, và doanh thu định kỳ của token chứng minh tính hữu ích của nó vượt ra ngoài sự suy đoán đơn thuần.
Sự biến động khiến việc đặt điểm dừng lỗ thích hợp trở nên quan trọng hơn bình thường. Tôi đang sử dụng một điểm dừng 25% từ điểm vào, nghe có vẻ rộng nhưng phản ánh thực tế hạ tầng giai đoạn đầu. Kịch bản lợi nhuận nhắm đến 300 đến 400% lợi nhuận nếu APRO đạt được vốn hóa thị trường 150 triệu USD, điều này vẫn sẽ đại diện cho một phần của định giá Chainlink trong khi phản ánh việc áp dụng thị trường dự đoán chuyên biệt. Đây không phải là một giao dịch cho tất cả mọi người, nhưng nghiên cứu của tôi cho thấy lớp hạ tầng oracle đại diện cho một trong số ít các lĩnh vực thực sự bị định giá thấp khi các thị trường dự đoán chuyển từ giai đoạn thử nghiệm sang giai đoạn thiết yếu.
