Quản lý tài sản crypto Bitwise đã nộp đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ để ra mắt 11 quỹ đầu tư giao dịch trao đổi (ETFs) “chiến lược” với mã token đơn, báo hiệu một sự đẩy mạnh lớn hơn vào các sản phẩm tập trung vào altcoin ngoài bitcoin và ether.
Các đơn đăng ký tìm kiếm sự chấp thuận cho các ETFs liên kết với các mã token riêng lẻ bao gồm Aave (AAVE), Uniswap (UNI), Zcash (ZEC), Bittensor (TAO), Sui (SUI), Near (NEAR) và một số mã khác. Nếu được chấp thuận, các sản phẩm này sẽ mang lại cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ sự tiếp cận ETF được quản lý đối với các tài sản mà phần lớn chỉ có thể tiếp cận thông qua các nền tảng giao dịch crypto.
Các ETF chiến lược kết hợp giữa các tài sản spot với sự tiếp cận gián tiếp
Theo các hồ sơ của SEC, mỗi sản phẩm được cấu trúc như một “Chiến lược ETF” thay vì một quỹ spot đơn giản.
Theo khung đề xuất, mỗi ETF sẽ:
Đầu tư tới 60% tài sản trực tiếp vào tiền điện tử cơ bản
Phân bổ ít nhất 40% vào chứng khoán do một hoặc nhiều sản phẩm giao dịch trên sàn (ETPs) phát hành, đầu tư vào hoặc theo dõi cùng một token
Có thể sử dụng các công cụ phái sinh, chẳng hạn như hợp đồng tương lai hoặc hoán đổi, để quản lý sự tiếp cận và theo dõi
Cấu trúc kết hợp này phân biệt các quỹ với các ETF spot cơ bản và cho phép Bitwise kết hợp quyền sở hữu trực tiếp với các cơ chế tiếp cận gián tiếp trong một khuôn khổ dựa trên quy tắc.
Cách mà các hồ sơ khác với dòng ETF hiện có của Bitwise
Các sản phẩm hiện tại của Bitwise tại Mỹ chủ yếu tập trung vào:
Các ETF crypto spot, bao gồm các sản phẩm liên kết với bitcoin, ethereum, solana và XRP
Chiến lược cổ phiếu crypto, như Bitwise Crypto Industry Innovators ETF
Chỉ số sản phẩm, bao gồm Bitwise 10 Crypto Index ETF
Các chiến lược dựa trên hợp đồng tương lai được xây dựng xung quanh các hợp đồng niêm yết CME
Ngược lại, các ETF chiến lược đơn token được đề xuất sẽ tập trung vào một tài sản cơ bản, áp dụng cùng một mẫu tiếp cận trên một gia đình altcoin trải rộng từ tài chính phi tập trung, trí tuệ nhân tạo và hệ sinh thái lớp 1.
Thay vì đa dạng hóa trên nhiều tài sản, các quỹ mới được thiết kế để cung cấp khả năng tiếp cận mục tiêu, đơn token trong một cấu trúc ETF được quy định.
Một phần của làn sóng lớn hơn của các hồ sơ ETF và ETP altcoin
Sự chuyển mình của Bitwise diễn ra khi các nhà phát hành ngày càng tìm kiếm các cơ hội ngoài bitcoin và ether sau dòng vốn mạnh mẽ vào các ETF spot liên quan đến hai loại tiền điện tử lớn nhất.
Vào cùng ngày với các hồ sơ của Bitwise, Grayscale đã nộp đơn xin chuyển đổi quỹ Bittensor của mình thành một sản phẩm giao dịch trên sàn, làm nổi bật sự quan tâm ngày càng tăng của nhà đầu tư vào các tài sản tiền điện tử liên quan đến AI phi tập trung.
Trong những tháng gần đây, các nhà quản lý tài sản bao gồm Bitwise, VanEck và 21Shares đã nộp hoặc ra mắt các sản phẩm liên kết với các altcoin như Solana (SOL), XRP, Dogecoin (DOGE) và Avalanche (AVAX), cũng như các phương tiện theo chủ đề tập trung vào AI và DeFi.
Trong khi hầu hết các nhà phát hành đã theo đuổi các sản phẩm altcoin một lần, đề xuất của Bitwise nổi bật với quy mô của nó: một bộ 11 quỹ được xây dựng xung quanh một mẫu chiến lược chung, nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư Mỹ khả năng tiếp cận ETF hệ thống với một loạt các altcoin.
Mở rộng ra ngoài bitcoin và ether
Các hồ sơ nhấn mạnh sự nhanh chóng mà các nhà phát hành ETF đang mở rộng danh mục sản phẩm của họ sau khi ETF tiền điện tử được bình thường hóa trên các thị trường của Mỹ.
Với các lối đi quy định hiện đã được thiết lập cho các quỹ bitcoin và ethereum spot, các nhà phát hành ngày càng thử nghiệm xem mức độ mở rộng của lớp ETF có thể xa đến đâu - từ khả năng tiếp cận đơn token đến các chủ đề mới nổi như AI phi tập trung, DeFi và các mạng lớp 1 thay thế.
Liệu SEC có phê duyệt cấu trúc dựa trên chiến lược của Bitwise hay không có thể định hình mức độ quyết liệt mà các nhà quản lý tài sản di chuyển để đóng gói các altcoin vào ETF trong giai đoạn tiếp theo của phát triển thị trường tiền điện tử.
