1. Bối Cảnh Thị Trường Hiện Tại
Thị trường tiền điện tử đang trải qua một đợt suy giảm nghiêm trọng.
Các chỉ số chính như sau:
Bitcoin (BTC): Giá đã giảm xuống thấp nhất là $83,824 vào thứ Hai, đánh dấu mức giảm gần 30% so với mức cao nhất mọi thời đại vào đầu tháng Mười. Hiện tại, nó đang giao dịch quanh mức 32% dưới đỉnh cao của nó.
Ethereum (ETH): Gặp phải tổn thất sâu hơn, giảm tới 10% vào cùng ngày.
Thị Trường Tổng Thể: Tổng giá trị vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm xuống khoảng $3 trillion, từ mức đỉnh $4.3 trillion vào tháng Mười.
2. Các Yếu Tố Chính Của Đợt Bán Đổ
Sự sụt giảm này không phải là một sự kiện tiền điện tử riêng lẻ mà là một phần của sự chuyển đổi toàn cầu rộng lớn hơn trong tâm lý rủi ro. Các yếu tố chính thúc đẩy bao gồm:
Sự Thay Đổi Chính Sách Ngân Hàng Nhật Bản (BoJ): Yếu tố kích thích quan trọng nhất là tín hiệu từ Thống đốc BoJ Kazuo Ueda gợi ý về khả năng tăng lãi suất vào tháng Mười Hai. Điều này đã dấy lên những lo ngại nghiêm trọng về việc tháo gỡ giao dịch yen carry trade, một nguồn cung cấp thanh khoản thị trường toàn cầu chính.
Kịch bản này gợi nhớ đến sự hỗn loạn trên thị trường vào tháng Tám năm 2024, nơi những lo ngại tương tự đã khiến Bitcoin giảm 18% trong vài ngày. Các nhà phân tích gợi ý rằng nếu lịch sử lặp lại, Bitcoin có thể hướng tới mức $70,000.
Thanh Khoản Thị Trường Mỏng và Tháo Gỡ Đòn Bẩy: Điều kiện thị trường đã rất mong manh.
Thanh Khoản Cạn Kiệt: Độ sâu thị trường của Bitcoin (một thước đo sự kháng cự đối với các giao dịch lớn) đã giảm đáng kể so với mức đỉnh tháng Mười, khiến thị trường dễ bị tổn thương trước các biến động mạnh.
Các Lệnh Đóng Bạc Khổng Lồ: Gần $1 tỷ trong các vị thế long đòn bẩy đã bị đóng cưỡng bức trong đợt giảm của ngày thứ Hai, tạo ra hiệu ứng bán tháo dây chuyền.
Dòng Tiền Ra Khỏi ETF: Các ETF Bitcoin giao ngay đã thấy $3.5 tỷ dòng tiền ra vào tháng Mười Một, loại bỏ một nguồn áp lực mua chính.
Lo Ngại Về Các Chủ Đầu Tư Doanh Nghiệp Lớn: Nỗi lo ngại trên thị trường càng gia tăng bởi những suy đoán xung quanh MicroStrategy, chủ sở hữu Bitcoin lớn nhất. Giám đốc điều hành của công ty, Phong Lê, cho biết nếu chỉ số định giá chính của công ty (mNAV) giảm xuống dưới 1, việc bán Bitcoin sẽ được coi là "biện pháp cuối cùng" để huy động vốn. Với lượng nắm giữ khoảng 3%
