Những nhà đầu tư thông minh thường bỏ qua các cuộc đình trệ chính phủ
NHƯNG ĐIỀU NÀY LÀ MỘT SAI LẦM LỚN.
Một cuộc đình trệ có thể gây hại cho hệ thống tài chính.
Nếu bạn có tiền đầu tư, hãy chú ý.
Đây là lý do tại sao điều đó quan trọng:
1. Giao dịch Khoảng trống Dữ liệu (VIX)
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ rõ ràng phụ thuộc vào dữ liệu.
Một cuộc đình trệ sẽ làm tắt dữ liệu:
– BLS
– BEA
– CPI
– NFP
Không dữ liệu = không có tầm nhìn.
Các mô hình và thuật toán rủi ro không thể định giá bất định mà không có đầu vào. Khi luồng dữ liệu bị tắt, biến động phải được điều chỉnh tăng để bù đắp cho sự mù quáng.
Chỉ số VIX không được định giá cho một sự sụt giảm đột ngột về tầm nhìn vĩ mô.
2. Cú sốc tài sản thế chấp (Thị trường Repo)
Trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ là tài sản thế chấp cơ bản của hệ thống tài chính toàn cầu, nhưng:
– Fitch đã cắt giảm xếp hạng của Hoa Kỳ xuống AA+
– Moody’s đã cảnh báo rằng thất bại trong quản trị là tín dụng tiêu cực
Một sự cắt giảm trong thời gian ngừng hoạt động sẽ buộc phải định giá lại ngay lập tức các khoản cắt giảm repo.
Biên độ cao hơn = ít tính thanh khoản hơn. Đây là phép toán đơn giản dẫn đến một cú sốc.
3. Sự đóng băng (Xả RRP)
Khi sự không chắc chắn gia tăng, các nhà giao dịch tích trữ tiền mặt, và chúng ta đã thấy điều này trước đây:
– Các thị trường repo căng thẳng
– Bảng cân đối kế toán thu hẹp lại
– Cho vay chậm lại
Nhưng lần này tồi tệ hơn…
Cơ sở Reverse Repo (RRP) đã cạn kiệt, không còn dự trữ thanh khoản dư thừa nào.
Nếu các nhà giao dịch ngần ngại cho vay dựa vào trái phiếu Chính phủ do rủi ro chính trị, các thị trường tài trợ ngắn hạn có thể nhanh chóng bị tê liệt.
4. Kích hoạt suy thoái (GDP)
Mỗi tuần ngừng hoạt động cắt giảm khoảng 0.2% từ GDP.
Trong một nền kinh tế mạnh, điều đó không quan trọng. Nhưng vào năm 2026, tăng trưởng đã bắt đầu chững lại.
Sự kéo dài đó có thể là sự khác biệt giữa một sự chậm lại và một cuộc suy thoái kỹ thuật.
RỦI RO THỰC SỰ:
Mối nguy không chỉ nằm ở việc ngừng hoạt động, mà là sự kết hợp này:
– Dòng thông tin dừng lại
– Chất lượng tài sản thế chấp đang bị nghi ngờ
– Tính thanh khoản đã mỏng manh
Tất cả cùng một lúc.
Đó là cách mà những sự kiện chính trị nhỏ trở thành những tai nạn trên thị trường. Hãy bỏ qua điều đó với nguy cơ của riêng bạn.
Nếu bạn vẫn chưa theo dõi tôi, bạn sẽ hối tiếc.
Hãy làm điều đó, hoặc trở thành thanh khoản thoát hiểm. Lựa chọn là của bạn.
\u003cc-48/\u003e\u003cc-49/\u003e\u003cc-50/\u003e
