2026: Năm Mọi Thứ Bị Phá Vỡ? 🚨
Đây không phải là sự hoảng loạn; đây là phân tích cấu trúc dựa trên các đường nứt đang hội tụ. Hãy quên đi những cuộc thảo luận về suy thoái thông thường. Chúng ta đang đối mặt với một sự kiện căng thẳng tài chính hệ thống tập trung vào trái phiếu kho bạc Mỹ. Biến động trái phiếu (chỉ số MOVE) đang báo động nguy hiểm.
Đường nứt thứ 1: Việc tái cấp vốn trái phiếu kho bạc Mỹ vào năm 2026 đối mặt với chi phí lãi suất gia tăng và nhu cầu từ nước ngoài suy giảm. Các phiên đấu thầu đã bắt đầu thể hiện dấu hiệu rạn nứt.
Đường nứt thứ 2: Nhật Bản, một nhà nắm giữ trái phiếu kho bạc lớn, đang chịu áp lực USD/JPY buộc họ phải chấm dứt các giao dịch carry, nghĩa là họ bán trái phiếu, làm tăng lợi suất trái phiếu Mỹ vào thời điểm chúng ta không cần điều đó nhất.
Đường nứt thứ 3: Nợ địa phương chưa được giải quyết ở các nền kinh tế lớn khác dẫn đến dòng vốn chảy ra, làm mạnh thêm đồng USD và gây thêm áp lực lên lợi suất trái phiếu Mỹ.
Một phiên đấu thầu 10 năm hoặc 30 năm xấu có thể là chìa khóa. Lợi suất tăng vọt, thanh khoản biến mất, và các tài sản rủi ro như $BTC bị tổn thất nặng nề. Các ngân hàng trung ương sẽ bơm thanh khoản, nhưng điều này tạo tiền đề cho làn sóng lạm phát tiếp theo. Lợi suất thực giảm, tạo điều kiện cho các biến động lớn của Vàng, Bạc, và cuối cùng là đồng Đô la suy yếu. Hãy chú ý đến biến động trái phiếu — đó là con chim sẻ trong hầm mỏ.
#MacroAnalysis #TreasuryStress #RiskManagement #BTC
🧐
