Tại sao những con cá voi lại bị thanh lý trong các loại tiền điện tử dù họ có mọi khả năng

Câu hỏi rất thông minh và đánh trúng mục tiêu! Có vẻ lạ khi một người sở hữu hàng triệu đô la và những công cụ phân tích mới nhất lại có thể "bị thanh lý" (Liquidation), nhưng sự thật là những con cá voi không phải là không thể mắc sai lầm, và có 4 lý do chính khiến họ đôi khi gặp khó khăn:

1. Đòn bẩy tài chính cao (Leverage)

Cá voi không chỉ chơi với tiền của họ, mà còn sử dụng "đòn bẩy tài chính" để nhân đôi lợi nhuận.

* Khi bạn vào giao dịch với 100 triệu đô la với đòn bẩy (ví dụ 10x), điều này có nghĩa là chỉ cần giá giảm 10% cũng sẽ xóa sạch 100 triệu hoàn toàn và dẫn đến việc thanh lý.

* Cá voi có thể rất tự tin vào phân tích của mình, nhưng thị trường đôi khi có thể thực hiện một động thái "phản bội" nhanh chóng chạm đến giá thanh lý của nó trước khi giá hồi phục như dự đoán.

2. "Săn cá voi" (Whale Wars)

Trong thị trường này, cá voi không đơn độc; có những cá voi lớn hơn và các sàn giao dịch cũng như các tổ chức.

* Đôi khi các tổ chức lớn hoặc các sàn giao dịch (qua hồ sơ đơn hàng) phát hiện có "một vị thế mua lớn" của một cá voi nhất định ở một mức giá nhất định.

* Một cá voi khác hoặc một nhóm cá voi cố ý "gây áp lực giá" (Price Manipulation) để đưa giá xuống dưới mức đó với mục đích kích hoạt lệnh dừng lỗ của cá voi đầu tiên hoặc thanh lý vị thế của nó, để họ có thể thu mua với giá rẻ hơn.

3. Sự tự tin thái quá (Confirmation Bias)

Cá voi cũng là con người, và thành công lặp đi lặp lại có thể sinh ra "kiêu ngạo".

* Cá voi có thể nghĩ rằng "đang điều khiển thị trường", nên đi ngược lại xu hướng chung. Nếu cá voi quyết định mua trong khi toàn bộ thị trường đang sụp đổ (do một tin tức kinh tế vĩ mô như lãi suất của Mỹ), thì dù sức mạnh của nó có lớn đến đâu cũng không thể đứng vững trước "cơn lũ" bán ra toàn cầu, nó sẽ chìm cùng với những người khác.

4. Thiếu thanh khoản (Liquidity Trap)

Đây là cái bẫy lớn nhất!

* Cá voi sở hữu một lượng lớn tiền tệ. Khi muốn thoát ra (bán), nó cần có những "người mua" hấp thụ hết lượng này.

* Nếu giá đột ngột sụp đổ, cá voi có thể không tìm thấy đủ thanh khoản để thoát ra với giá tốt, buộc phải ở lại trong giao dịch khi thấy lợi nhuận của mình bốc hơi rồi biến thành thua lỗ và thanh lý, bởi vì đơn giản là "quá lớn để đi qua cửa".

Sự khác biệt giữa việc thanh lý cá voi và việc thanh lý của bạn:

* Cá voi: # Khi bị thanh lý, đó thường là một phần của "quản lý rủi ro" phức tạp, hoặc là kết quả của một cuộc chiến với cá voi khác, hoặc là một chiến lược "phòng ngừa" (Hedging) thất bại.

* Nhà giao dịch nhỏ: thường bị thanh lý do sự thiếu hiểu biết, tham lam, hoặc không đặt lệnh dừng lỗ.

Tóm lại:

Thị trường không tôn trọng ai cả, không phải cá voi cũng không phải cá nhỏ. Sức mạnh duy nhất không thể bị đánh bại là "xu hướng chung của thị trường". Những cá voi sống sót là những người bơi cùng dòng chảy, còn những người bị rơi là những người cố gắng đứng chống lại dòng chảy#FOMCWatch #MarketRebound