Vàng. Bạc. Đồng. Các nguyên tố đất hiếm.

Đây không phải là một câu chuyện hàng hóa cũ.

Nó là nền tảng cho những gì sẽ đến tiếp theo.

Trong nhiều năm, sự tăng trưởng được thúc đẩy bởi tiền rẻ, phần mềm và quy mô. Thời kỳ đó đang phai nhạt. Những gì thay thế nó là vật chất hơn, bị hạn chế hơn và chính trị hơn. Tài nguyên thực trở lại trung tâm.

Vàng không tăng giá hơn vì những tiêu đề gây sợ hãi. Nó đang tăng vì lòng tin ngày càng khó duy trì. Khi nợ tiếp tục gia tăng, các loại tiền tệ bị pha loãng và sự ổn định toàn cầu yếu đi, vàng trở thành một hình thức đáng tin cậy. Các ngân hàng trung ương hiểu điều này. Họ không đầu cơ. Họ đang bảo vệ mình trước một hệ thống cảm thấy ngày càng mong manh.

Bạc sống trong một không gian kỳ lạ. Một phần tài sản tiền tệ, một phần kim loại công nghiệp. Sự kết hợp đó là mạnh mẽ. Nó rất cần thiết cho năng lượng mặt trời, xe điện, điện tử và sản xuất tiên tiến. Nhu cầu tiếp tục tăng trong khi nguồn cung gặp khó khăn để theo kịp. Trong một thời gian dài, sự mất cân bằng đó đã bị bỏ qua. Nó sẽ không bị bỏ qua mãi mãi.

Đồng là xương sống im lặng của điện khí hóa. Mỗi xe điện, nâng cấp lưới điện, mạng lưới sạc và trung tâm dữ liệu đều cần nó. Thế giới muốn di chuyển nhanh hơn tới điện khí hóa, nhưng nguồn cung đồng di chuyển chậm. Các mỏ mới cần một thập kỷ hoặc hơn để phát triển. Nhu cầu là ngay lập tức. Khoảng cách đó là cấu trúc, không phải tạm thời.

Các nguyên tố đất hiếm có thể là những thứ bị hiểu lầm nhiều nhất. Chúng rất quan trọng cho tuabin gió, hệ thống quốc phòng, chip tiên tiến, pin và phần cứng AI. Nguồn cung rất tập trung và mang tính chính trị sâu sắc. Đây không phải là một thị trường tự do. Nó là đòn bẩy. Kiểm soát nguyên tố đất hiếm ngày càng có nghĩa là ảnh hưởng đến toàn bộ ngành công nghiệp.

Điều thực sự đang thay đổi là bản chất của nền kinh tế. Chúng ta đang rời xa một hệ thống chủ yếu được điều khiển bởi kỹ thuật tài chính và hướng tới một hệ thống bị ràng buộc bởi thực tế vật lý. Vốn một mình không còn đủ nữa. Tiến bộ hiện nay phụ thuộc vào việc tiếp cận các vật liệu thực.

Công nghệ cần kim loại.

Chuyển đổi năng lượng cần kim loại.

Quốc phòng cần kim loại.

AI cần kim loại.

Các nguồn lực này không thể được mở rộng vô hạn hoặc ngay lập tức.

Chu kỳ kinh tế tiếp theo sẽ không chỉ được xác định bởi ai viết mã tốt nhất hoặc xây dựng nền tảng nhanh nhất. Nó sẽ được hình thành bởi ai kiểm soát các yếu tố vật lý làm cho cuộc sống hiện đại trở nên khả thi.

Những người hiểu điều này sớm sẽ định vị mình một cách bình tĩnh.

Phần còn lại thường phản ứng khi giá cả không còn lựa chọn.

Điều này không phải là về sự thổi phồng.

Nó liên quan đến cách mà thế giới thực sự đang được xây dựng.

#Macro #GlobalEconomy #Commodities #Metals #Resources