Thị trường tiền điện tử đã chịu một cú sốc mạnh hôm nay, và sự giảm giá không phải là ngẫu nhiên. Nó đến từ sự kết hợp của áp lực kinh tế, tâm trạng nhà đầu tư đang thay đổi, và sự không chắc chắn ngày càng tăng trong các thị trường toàn cầu. Hãy phân tích nó một cách rõ ràng và đơn giản.

$BTC

Tăng lãi suất trái phiếu Hoa Kỳ đã kích hoạt một động thái tránh rủi ro

Một trong những yếu tố kích thích lớn nhất là sự gia tăng lãi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ. Khi lợi suất trái phiếu tăng, các nhà đầu tư thường chuyển tiền của họ sang các lựa chọn an toàn hơn thay vì các tài sản rủi ro cao như tiền điện tử. Sự chuyển dịch đó làm cạn kiệt tính thanh khoản từ thị trường và gia tăng áp lực bán.

$BTC

Thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến tiền điện tử. Cổ phiếu cũng chịu tác động, đặc biệt là các công ty công nghệ. Thị trường rộng lớn hơn đã giảm lại khi các nhà đầu tư phản ứng với lợi suất mạnh hơn, cho thấy tiền điện tử gắn liền với các xu hướng tài chính toàn cầu như thế nào.

Cục Dự trữ Liên bang đã gửi thêm áp lực

Một yếu tố chính khác là triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất. Các cập nhật gần đây cho thấy ít khả năng cắt giảm lãi suất hơn dự kiến vào năm 2025. Điều đó có nghĩa là việc vay mượn vẫn đắt đỏ trong thời gian dài hơn, điều này thường ảnh hưởng tiêu cực đến các tài sản phụ thuộc vào dòng tiền dễ dàng như tiền điện tử.

Dữ liệu việc làm mạnh mẽ và hoạt động kinh tế đã làm gia tăng lo ngại về lạm phát. Khi lạm phát vẫn cứng đầu, các ngân hàng trung ương có xu hướng giữ chính sách chặt chẽ. Lịch sử cho thấy, chính sách tiền tệ chặt chẽ chưa bao giờ thân thiện với các thị trường tiền điện tử.

Sự không chắc chắn vĩ mô đang khiến các nhà đầu tư lo lắng

Ngoài lợi suất và lãi suất, những lo ngại kinh tế lớn hơn đang định hình hành vi thị trường. Những lo ngại về chi tiêu của chính phủ, thâm hụt gia tăng, và các quyết định tài chính trong tương lai đang tạo ra sự chần chừ trong các nhà đầu tư. Khi sự không chắc chắn gia tăng, mọi người giảm bớt rủi ro, và tiền điện tử thường cảm nhận được tác động đầu tiên.

Một số nhà phân tích tin rằng thanh khoản ngắn hạn có thể vẫn đẩy giá lên cao hơn vào đầu năm 2025. Nhưng các yếu tố sắp tới như mùa thuế và nhu cầu tài trợ của chính phủ có thể lại rút thanh khoản ra, tạo ra rủi ro giảm giá nhiều hơn.