🚨 NHẬT BẢN VỪA MỚI KÍCH HOẠT MỘT CÚ NHẤN — THỊ TRƯỜNG TOÀN CẦU TRÊN MỘT THỜI GIAN 48 GIỜ.
Nhật Bản đang thực hiện các bước mà nhiều người cho là khó xảy ra.
Ngân hàng Nhật Bản đã tăng lãi suất một lần nữa, đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ vào một lĩnh vực mà hệ thống tài chính hiện tại hiếm khi gặp phải.
Tình huống này không chỉ giới hạn ở Nhật Bản.
Đây là một bài kiểm tra căng thẳng cho toàn cầu.
Trong nhiều năm, Nhật Bản phụ thuộc vào lãi suất gần như bằng không để duy trì hệ thống tài chính của mình. Giai đoạn đó đang đến hồi kết thúc — và khi điều đó xảy ra, các con số kết quả có thể rất nghiêm trọng.
🔸Nguyên nhân nào đã gây ra sự leo thang nhanh chóng này?
Nhật Bản có khoảng 10 nghìn tỷ đô la trong các khoản nợ, và số tiền này vẫn tiếp tục tăng.
Lãi suất tăng dẫn đến:
Chi phí dịch vụ nợ tăng vọt
Doanh thu thuế tiêu tốn lãi suất
Khả năng tài chính biến mất
Không có nền kinh tế đáng kể nào chia sẻ một kịch bản đơn giản như vậy:
Mặc định
Tái cấu trúc nợ
Hoặc lạm phát
Và Nhật Bản sẽ không trải qua sự sụp đổ của mình một cách cô lập.
🔸Những dư chấn toàn cầu mà nhiều người bỏ qua.
Nhật Bản sở hữu khoản đầu tư nước ngoài lớn:
Hơn 1 nghìn tỷ đô la trong chứng khoán kho bạc Hoa Kỳ
Hàng trăm tỷ đô la trong cổ phiếu và trái phiếu quốc tế
Những tài sản đó đã hoạt động hiệu quả khi lãi suất Nhật Bản gần bằng không.
Bây giờ, trái phiếu trong nước cuối cùng cung cấp lợi tức thực sự.
Sau khi tính đến việc phòng ngừa rủi ro tiền tệ, chứng khoán kho bạc Hoa Kỳ có thể dẫn đến thua lỗ cho các nhà đầu tư Nhật Bản.
Đây không phải là vấn đề quan điểm — đây là số học.
Quỹ sẽ chảy về nhà.
Ngay cả một sự trở lại nhẹ của vốn cũng sẽ không “mượt mà.” Nó làm giảm thanh khoản toàn cầu.
🔸Yếu tố bùng nổ thực sự: giao dịch yen carry.
Hơn 1 nghìn tỷ đô la đã được vay với lãi suất yen thấp và được chuyển vào:
Cổ phiếu
Tiền điện tử
Thị trường đang phát triển
Khi lãi suất Nhật Bản tăng và yen tăng giá:
Các giao dịch carry sẽ bắt đầu tan rã
Các cuộc gọi ký quỹ sẽ tăng tốc
Sẽ bắt đầu bán tháo
Các mối tương quan sẽ hoàn toàn phù hợp.
Mọi thứ sẽ được bán — đồng thời.
🔸Cùng lúc đó…
Sự chênh lệch lãi suất giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản đang giảm dần.
Nhật Bản đã giảm động lực để hỗ trợ thâm hụt của Hoa Kỳ.
Chi phí vay của Hoa Kỳ sẽ tăng.
Và nếu Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất một lần nữa?
Yên sẽ tăng mạnh hơn nữa.
Các giao dịch carry sẽ bùng nổ nhanh hơn.
Tài sản rủi ro sẽ phản ứng ngay lập tức.
Nhật Bản không còn có thể chỉ in tiền để giải quyết các vấn đề của mình.
Lạm phát đã cao:
In ấn → một đồng yên yếu hơn → chi phí nhập khẩu tăng → áp lực nội địa tăng vọt.
Đây không chỉ là tiếng ồn nền.
Đó là một sự chuyển mình cơ bản mà thế giới vẫn chưa tính đến.
$ENSO $SCRT $SENT
