🚨 NHẬT BẢN VỪA RÚT CHÂN CÀI — THỊ TRƯỜNG TOÀN CẦU CÒN 48 GIỜ
Nhật Bản sắp làm điều mà không ai tin là có thể.
Hôm nay, Ngân hàng Nhật Bản lại tăng lãi suất — đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ lên mức mà hệ thống tài chính hiện đại chưa bao giờ phải hấp thụ.
Đây không phải là một sự kiện địa phương.
Đây là một bài kiểm tra căng thẳng toàn cầu.
Trong nhiều thập kỷ, Nhật Bản sống sót với lãi suất gần bằng không.
Đó là sự hỗ trợ cần thiết giữ cho hệ thống tồn tại.
Bây giờ nó đã biến mất — và toán học trở nên tàn khốc.
Đây là lý do tại sao điều này làm gãy mọi thứ nhanh chóng:
Nhật Bản đang nắm giữ ~$10 TRIỆU ĐÔ LA nợ, tăng trưởng mỗi ngày.
Lợi suất cao hơn có nghĩa là: → Chi phí phục vụ nợ tăng vọt
→ Lãi suất ăn mòn doanh thu chính phủ
→ Tính linh hoạt tài khóa biến mất
Không nền kinh tế hiện đại nào thoát khỏi điều này một cách dễ dàng: → Vỡ nợ
→ Tái cấu trúc
→ Hoặc lạm phát
Và Nhật Bản không bao giờ gãy một mình.
Cơn sóng sốc toàn cầu ẩn giấu
Nhật Bản nắm giữ hàng triệu triệu tài sản nước ngoài: • Hơn 1T đô la trong Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ
• Hàng trăm tỷ trong cổ phiếu và trái phiếu toàn cầu
Những khoản đầu tư đó chỉ có ý nghĩa khi lợi suất Nhật Bản không trả gì cả.
Bây giờ thì sao? Trái phiếu nội địa cuối cùng trả lãi thực.
Sau khi phòng ngừa rủi ro tiền tệ, Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ gây thua lỗ cho các nhà đầu tư Nhật Bản.
Đó không phải là sợ hãi. Đó là số học.
Vốn trở về nhà.
Ngay cả vài trăm tỷ đô la repatriating cũng không phải là “trật tự” — đó là một khoảng trống thanh khoản.
Sau đó đến kẻ kích nổ thực sự: giao dịch yen carry
Hơn 1 TRIỆU ĐÔ LA vay rẻ bằng yen và được triển khai vào: → Cổ phiếu
→ Tiền điện tử
→ Thị trường mới nổi
Khi lãi suất Nhật Bản tăng và yen mạnh lên: → Giao dịch carry giải tỏa
→ Lệnh gọi ký quỹ kích hoạt
→ Bán tháo bắt đầu
→ Các mối tương quan đi đến MỘT
Mọi thứ đều bán. Cùng nhau.
Trong khi đó…
→ Chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Nhật Bản đang thu hẹp
→ Nhật Bản có ít lý do hơn để tài trợ cho thâm hụt của Mỹ
→ Chi phí vay của Mỹ tăng
Và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể chưa xong.
Tăng thêm một lần nữa? → Yen tăng vọt
→ Giao dịch carry phát nổ mạnh hơn
→ Tài sản rủi ro cảm nhận ngay lập tức
Nhật Bản không thể in thêm nữa.
Lạm phát đã ở mức cao: In → Yen yếu đi → Nhập khẩu tăng vọt → Áp lực trong nước bùng nổ
$ENSO $SCRT $SENT
