Nhật Bản vừa nhắc nhở thị trường ai vẫn kiểm soát công tắc thanh khoản.
Khi Ngân hàng Nhật Bản quyết định giữ lãi suất ở mức 0,75%, phản ứng không ồn ào - nhưng rất mạnh mẽ. Crypto không chờ đợi các tiêu đề ổn định. Biến động tăng lên gần như ngay lập tức, và nếu bạn đang theo dõi BTC, ETH, hoặc thậm chí các cặp alt trong giờ Châu Á, bạn sẽ cảm nhận được điều đó.
Là một nhà giao dịch, những khoảnh khắc như thế này quan trọng hơn hầu hết mọi người nhận ra.
Tại sao Nhật Bản vẫn thúc đẩy Crypto
Nhiều nhà giao dịch mới đánh giá thấp vai trò của Nhật Bản trong các thị trường toàn cầu. Đó là một sai lầm.
Nhật Bản đã là xương sống của tính thanh khoản rẻ trong nhiều thập kỷ. Đồng yên là một trong những loại tiền tệ tài trợ được sử dụng nhiều nhất trên thế giới. Khi chính sách của BOJ vẫn lỏng lẻo—ngay cả một chút—các giao dịch carry vẫn sống, và các tài sản rủi ro cảm nhận được tác động.
Crypto không phải là ngoại lệ.
Khi lãi suất được giữ thay vì thắt chặt:
Tính thanh khoản không ngay lập tức khô cạn
Khẩu vị rủi ro vẫn mong manh nhưng vẫn hoạt động
Sự biến động tăng cao vì vị trí đã được kéo dãn
Đó chính xác là những gì chúng tôi đã thấy.
Giữ nguyên 0.75%: Tại sao thị trường phản ứng
Thị trường không bị sốc bởi quyết định—họ bị mâu thuẫn.
Một số nhà giao dịch dự đoán tín hiệu hướng tới thắt chặt. Những người khác đã được định vị cho sự hỗ trợ liên tục. Khi BOJ chọn giữ nguyên, nó đã tạo ra sự không chắc chắn thay vì sự rõ ràng.
Sự không chắc chắn = sự biến động.
Trong các thuật ngữ crypto:
BTC đã do dự tại mức kháng cự
ETH đã thấy những cây nến mạnh
Alts di chuyển nhanh hơn so với những gì cơ bản biện minh
Đây không phải là hành động giá ngẫu nhiên. Đó là các nhà giao dịch macro điều chỉnh rủi ro theo thời gian thực.
Sự yếu kém của đồng yên và sự tương quan với crypto
Đây là điều tôi luôn theo dõi: JPY so với USD.
Một đồng yên yếu hơn thường có nghĩa là:
Nhiều rủi ro toàn cầu hơn
Hỗ trợ ngắn hạn cho các tài sản đầu cơ
Các vòng quay nhanh hơn vào crypto trong các phiên châu Á
Khi BOJ giữ lãi suất, đồng yên thường phải chịu áp lực. Điều đó không có nghĩa là crypto chỉ tăng lên—nhưng nó có nghĩa là các động thái trở nên sắc nét hơn và ít khoan dung hơn.
Nếu bạn bị đòn bẩy quá mức trong những khoảng thời gian này, thị trường sẽ khiêu khích bạn nhanh chóng.
Những gì tôi đang theo dõi như một nhà giao dịch
Loại tín hiệu macro này không thay đổi luận điểm dài hạn của tôi—nhưng nó ảnh hưởng tuyệt đối đến cách thực hiện của tôi.
Hiện tại, tôi đang tập trung vào:
Đòn bẩy thấp hơn trong thời gian biến động của châu Á
Các mức vô hiệu hóa rõ ràng (không đoán mò)
Sự thống trị của BTC thay đổi sau những động thái do macro thúc đẩy
Alts có hiệu suất tốt hơn sau sự biến động, không phải trong thời gian đó
Macro không nói cho bạn biết cái gì nên mua—nó nói cho bạn biết bạn nên giao dịch cẩn thận như thế nào.
Bức tranh lớn: Đây không chỉ là về Nhật Bản
Quyết định của BOJ là một lời nhắc nhở khác rằng crypto không còn giao dịch trong chân không nữa.
Các ngân hàng trung ương quan trọng. Tính thanh khoản quan trọng. Sự do dự trong chính sách quan trọng.
Và khi một trong những ngân hàng trung ương siêu lỏng lẻo cuối cùng chọn dừng lại thay vì chuyển hướng, thị trường lắng nghe—ngay cả khi họ chưa hoàn toàn hiểu điều đó.
Suy nghĩ cuối cùng
Các nhà giao dịch crypto bỏ qua macro sẽ tiếp tục bị bất ngờ. Những người tôn trọng nó không hoảng sợ—họ thích nghi.
Nhật Bản chỉ tạm dừng, không phát hoặc dừng. Khu vực xám đó là nơi sự biến động tồn tại—và nơi các nhà giao dịch chuẩn bị tìm thấy cơ hội.
Hãy luôn tỉnh táo. Hãy kiên nhẫn.
Và nếu bạn đang theo dõi biểu đồ, đừng quên theo dõi cả thế giới đứng sau chúng nữa.
