Bitcoin đang tiến vào đợt hết hạn tùy chọn lớn nhất của năm 2026, với hơn 8,53 tỷ đô la trong các tùy chọn BTC sẽ hết hạn vào thứ Sáu này lúc 08:00 UTC.
Sự kiện này đại diện cho đợt hết hạn lớn nhất của năm cho đến nay và diễn ra vào thời điểm Bitcoin đang giao dịch gần một khu vực kỹ thuật quan trọng khoảng 90.000 đô la, khiến hướng giá ngắn hạn rất nhạy cảm với các biến động lớn.
Những điểm chính
Hơn 8,53 tỷ đô la trong các tùy chọn Bitcoin sẽ hết hạn trong tuần này, đây là đợt hết hạn lớn nhất của năm 2026
Các tùy chọn gọi đang được tích lũy mạnh mẽ gần mức 100.000 đô la, trong khi các tùy chọn bán chiếm ưu thế xung quanh mức 85.000 đô la
Mức đau tối đa nằm gần $90,000, nơi mà người bán tùy chọn có lợi nhất
Hành động giá ngắn hạn có khả năng bị thúc đẩy bởi các dòng phòng ngừa và vị trí của các nhà giao dịch
Cách định vị tùy chọn có thể ảnh hưởng đến giá Bitcoin
Các kỳ hạn tùy chọn lớn thường ảnh hưởng đến hành vi giá giao ngay do hoạt động phòng ngừa của các nhà tạo lập thị trường. Với các quyền chọn call tập trung ở $100,000, các nhà giao dịch đã bán những quyền chọn này có thể phòng ngừa bằng cách mua Bitcoin khi giá tiến gần đến các mức cao hơn, có khả năng khuếch đại các đợt tăng. Ngược lại, việc định vị put nặng nề gần $85,000 tạo ra áp lực phòng ngừa xuống phía dưới nếu giá bắt đầu trượt về khu vực đó.
Mức đau tối đa ở $90,000 đặc biệt quan trọng. Đây là mức giá mà số lượng lớn nhất các tùy chọn hết hạn không có giá trị, tối thiểu hóa khoản thanh toán cho người mua tùy chọn và mang lại lợi ích cho người bán. Lịch sử cho thấy, Bitcoin thường hướng tới mức này khi đến kỳ hạn khi các dòng phòng ngừa làm giảm biến động. Tuy nhiên, nếu giá quyết định di chuyển ra khỏi mức đau tối đa, biến động có thể tăng nhanh chóng khi các biện pháp phòng ngừa được điều chỉnh.
Các nhà đầu tư đang tích cực sử dụng thông tin này để định vị cho sự biến động ngắn hạn, ưa chuộng các chiến lược như giảm đòn bẩy, quản lý rủi ro chặt chẽ hơn, hoặc giao dịch theo hướng phù hợp với các đột phá sau kỳ hạn có thể xảy ra.
Cấu trúc Kỹ thuật: Biểu đồ đang báo hiệu gì
Từ góc độ kỹ thuật, Bitcoin hiện đang giao dịch quanh mức $90,100, giữ trên một vùng hỗ trợ ngang quan trọng. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức cao gần 68, cho thấy động lượng mạnh nhưng đang tiến gần đến khu vực quá mua. Điều này cho thấy người mua vẫn đang kiểm soát, nhưng sự tăng giá có thể phản ứng nhiều hơn với các yếu tố kích thích hơn là dựa vào xu hướng trong ngắn hạn.
Trong khi đó, Chỉ báo Hội tụ và Phân kỳ Trung bình Động (MACD) vẫn tích cực, với các đường động lượng nằm trên đường tín hiệu, hỗ trợ cấu trúc tăng giá rộng hơn. Tuy nhiên, động lượng đã bắt đầu phẳng lại, phù hợp với ý tưởng về sự nén giá trước kỳ hạn tùy chọn.
Khối lượng vẫn ở mức trung bình, củng cố quan điểm rằng thị trường đang chờ đợi một yếu tố kích thích - có khả năng là chính kỳ hạn - để xác định động thái hướng tiếp theo.
Những gì các nhà đầu tư đang theo dõi sau kỳ hạn
Khi các tùy chọn hết hạn, hai kịch bản chiếm ưu thế thường diễn ra. Nếu Bitcoin giữ trên $90,000 và lấy lại khu vực $92,000-$94,000 với khối lượng, các nhà giao dịch có thể tháo gỡ các biện pháp phòng ngừa, mở ra cánh cửa cho một đợt tăng động lượng hướng tới $100,000, nơi mà sự quan tâm đến quyền chọn call tập trung mạnh.
Mặt khác, việc không giữ được $88,000-$89,000 có thể phơi bày tính thanh khoản xuống phía dưới hướng tới $85,000, nơi mà vị trí put mạnh nhất. Trong trường hợp đó, biến động có thể mở rộng nhanh chóng khi các biện pháp phòng ngừa bảo vệ được kích hoạt.
Đối với nhiều nhà đầu tư, chiến lược là rõ ràng: mong đợi biến động, tôn trọng các mức quan trọng, và chờ xác nhận sau kỳ hạn thay vì chạy trước động thái. Lịch sử cho thấy, các xu hướng quyết định nhất thường xuất hiện sau các sự kiện tùy chọn lớn, không phải trước đó.
Mặc dù một trong những chỉ báo chính cho Bitcoin là quyết định lãi suất Fed dự kiến vào cuối ngày hôm nay. Sự kiện này thường có ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và hành động giá. Với kỳ vọng giữ lãi suất ở mức hiện tại, các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao các bình luận của Jerome Powell về lạm phát và thị trường việc làm, điều này có thể báo hiệu hướng đi tiếp theo cho cả thị trường tiền điện tử và truyền thống.