Thị trường #crypto vừa chứng kiến một trong những khoảnh khắc tàn khốc đó nhắc nhở các nhà giao dịch về một sự thật khó khăn: đòn bẩy là một con dao hai lưỡi. Trong một giờ duy nhất, $213.6 triệu giá trị các vị thế đã bị thanh lý, và điều gây sốc là khoảng $210 triệu trong số đó là các giao dịch dài. Đây không chỉ là một đợt giảm giá mà còn là một cuộc thanh lý đòn bẩy do sự sụt giảm đột ngột của Bitcoin, và nó đã gây ra sóng chấn động trên toàn bộ thị trường.
Hãy phân tích những gì thực sự đã xảy ra và tại sao điều này quan trọng.
$213.6 triệu trong các khoản thanh lý có nghĩa là gì?
Thanh lý xảy ra khi một nhà giao dịch sử dụng vốn vay (đòn bẩy) không còn duy trì được vị thế của mình vì thị trường đi ngược lại với họ. Sàn giao dịch tự động đóng giao dịch để ngăn chặn thiệt hại thêm.
Bây giờ hãy tưởng tượng hàng trăm triệu đô la trong các vị thế đòn bẩy đóng lại cùng một lúc, đó là mua hoặc bán bị ép buộc, và nó tạo ra những biến động giá mạnh mẽ.
Trong trường hợp này:
• Tổng thanh lý: $213.6M
• Thanh lý dài: ~$210M
• Thanh lý ngắn: Rất nhỏ so với
Điều này cho chúng ta thấy một điều rõ ràng:
👉 Thị trường cực kỳ đông đúc với các cược tăng giá.
Sự giảm của Bitcoin là cú kích hoạt
#Bitcoin đóng vai trò là động cơ thanh khoản của thị trường tiền điện tử. Khi BTC có một động thái mạnh, đặc biệt là đi xuống, nó kéo toàn bộ thị trường theo.
Một cú giảm BTC đột ngột có thể đã chạm vào các mức hỗ trợ chính. Khi giá giảm xuống dưới những mức đó:
1. Các lệnh dừng lỗ đã được kích hoạt
2. Các vị thế dài quá mức chạm mức thanh lý
3. Các sàn giao dịch đã buộc phải bán những vị thế đó
4. Việc bán đó đã đẩy giá xuống thấp hơn nữa
Điều này tạo ra một chuỗi thanh lý - một phản ứng dây chuyền mà một làn sóng thanh lý gây ra một làn sóng khác.
Đó không chỉ là bán bình thường. Đó là bán bị ép buộc, và đó là điều làm cho những động thái như thế này nhanh và quyết liệt.
Tại sao có nhiều nhà giao dịch giữ vị thế dài?
Trước khi giảm, tâm lý có thể là:
• Cấu trúc giá tăng
• Các nhà giao dịch mong đợi một sự bứt phá
• Sự lạc quan trên mạng xã hội
• Lãi suất mở cao trong thị trường hợp đồng tương lai
Khi mọi người nghiêng về một bên (trong trường hợp này, DÀI), thị trường trở nên dễ tổn thương. Các nhà đầu tư lớn biết điều này. Thanh khoản nằm ở nơi có các lệnh dừng lỗ và mức thanh lý được xếp chồng lên nhau.
Thị trường thường di chuyển về phía các bể thanh khoản, không phải cảm xúc.
Và lần này?
📉 Thanh khoản thấp hơn giá và thị trường đã săn lùng.
Sự thay đổi tâm lý: Từ tham lam đến sợ hãi
Các sự kiện thanh lý không chỉ ảnh hưởng đến giá mà còn thay đổi tâm lý của nhà giao dịch ngay lập tức.
Trước khi giảm:
“Thị trường mạnh”
“Giảm = cơ hội mua”
“Sắp có sự bứt phá”
Sau khi thanh lý:
“Thị trường không ổn định”
“Tôi có nên đóng lại không?”
“Điều gì sẽ xảy ra nếu chúng ta giảm hơn nữa?”
Sự thay đổi cảm xúc đó tạo ra sự do dự, sử dụng đòn bẩy thấp hơn và giao dịch thận trọng hơn. Đây là lý do tại sao sau những lần thanh lý lớn, thị trường thường bước vào giai đoạn đặt lại.
Điều này là xu hướng giảm hay tăng?
Đây là phần thú vị: các thanh lý dài hàng loạt không phải lúc nào cũng là xu hướng giảm lâu dài.
Chúng có thể có nghĩa là:
🔴 Ngắn hạn #bearish
• Cấu trúc bị phá vỡ
• Động lực trở nên tiêu cực
• Bán tháo hoảng loạn tiếp tục
🟢 Có thể #bullish Đặt lại
• Đòn bẩy dư thừa bị xóa sổ
• Những tay yếu rời bỏ
• Tỷ lệ tài trợ hạ nhiệt
• Thị trường trở nên khỏe mạnh hơn
Các động thái lớn thường bắt đầu sau khi đòn bẩy bị rút, không phải trước.
Sự kiện này cho các nhà giao dịch thông minh biết điều gì
Điều này không phải là ngẫu nhiên. Nó là một sự dọn dẹp đòn bẩy theo sách.
Bài học từ sự kiện thanh lý $213.6M:
✔ Các giao dịch đông đúc là nguy hiểm
✔ Đòn bẩy khuếch đại rủi ro nhiều hơn lợi nhuận
✔ BTC kiểm soát hướng đi của thị trường
✔ Các động thái đột ngột thường nhắm vào thanh khoản, không phải tin tức
✔ Quản lý rủi ro quan trọng hơn dự đoán
Những nhà giao dịch sống sót sau những sự kiện này không phải là những người luôn đúng mà là những người quản lý kích thước vị thế và đòn bẩy một cách hợp lý.
Suy nghĩ cuối cùng:
Một giờ thanh lý $213.6M là một lời nhắc nhở mạnh mẽ về tốc độ mà thị trường tiền điện tử có thể thay đổi. Một cú giảm mạnh của Bitcoin đã xóa sổ hàng triệu cược tăng giá, cho thấy rằng thị trường trừng phạt sự tự tin thái quá.
Nhưng điều này cũng làm sạch sân.
Sau khi thanh lý dài nặng, thị trường thường trở nên ít đông đúc hơn, cân bằng hơn và sẵn sàng cho động thái thực sự tiếp theo của nó - bất kỳ hướng nào có thể.
Trong tiền điện tử, sự biến động không phải là bất ngờ.
Đó là quy tắc.
Và hôm nay, thị trường lại chứng minh điều đó. 🚀📉
