Đầu năm 2026, đợt giao dịch bitcoin này chắc chắn những người quan tâm đều cảm nhận được áp lực rõ rệt. Từ giữa tháng 1, giá đã tăng lên mức cao 97,932 USD, sau đó giá đã giảm liên tục, đặc biệt vào rạng sáng ngày 1 tháng 2 đã chứng kiến "cơn bão đen", giảm hơn 6% trong một ngày, chạm mức thấp nhất 78,320 USD, hiện tại đang ổn định quanh mức 78,800 USD. Chỉ trong hơn nửa tháng, giá đã giảm gần 20,000 USD, tỷ lệ giảm vượt quá 20%, kết hợp với quy luật chuyển đổi giữa thị trường bò và gấu trước đó, cùng với các tín hiệu từ nhiều chỉ số kỹ thuật hiện tại, không cần nghi ngờ, bitcoin đã chính thức bước vào chu kỳ thị trường gấu. Đây không phải là ảo giác do biến động ngắn hạn gây ra, mà là kết quả của xu hướng, dòng tiền và môi trường bên ngoài tác động lẫn nhau.
Hôm nay sẽ từ các chỉ số kỹ thuật, chiến lược vận hành hai phương diện, từ từ nói chuyện với mọi người.
Một, tại sao nói hiện tại là thị trường gấu? Không phải đoán mò.
Thị trường tiền điện tử bò và gấu của Bitcoin thực sự có quy luật rõ ràng. Nhìn lại ba lần thị trường bò kết thúc vào năm 2013, 2017, 2021, mức giảm đều vượt quá 70%, trong khi lần này từ đỉnh 110,000 USD vào tháng 5 năm 2025 giảm xuống, mặc dù đã giảm hơn 30,000 USD, nhưng mức giảm tổng thể vẫn chưa đến 30%, rõ ràng vẫn chưa giảm sâu. Điều quan trọng hơn, đợt giảm giá vào ngày 1 tháng 2 đã phá vỡ ba mức hỗ trợ quan trọng 85,000 USD, 82,000 USD, 80,000 USD, hình thành “phá vỡ thác nước”, và còn có sự sụt giảm lớn - khối lượng giao dịch tăng 50% so với ngày trước, sức mạnh bên bán hoàn toàn được giải phóng.
Môi trường bên ngoài cũng không lạc quan, đầu năm 2026, căng thẳng địa chính trị Mỹ và châu Âu, cộng thêm người được Trump đề cử làm Chủ tịch Fed, ông Waller, chủ trương “kỷ luật tiền tệ”, có thể tiếp tục chính sách tiền tệ thắt chặt, điều này không phải là tin tốt cho tài sản rủi ro. Từ hình thái kỹ thuật, biểu đồ Ichimoku tuần đã xuất hiện “giao cắt mây”, trước đây trong nhiều lần đều tương ứng với sự điều chỉnh sâu, và hiện tại giá luôn đứng dưới đường trung bình 365 ngày (khoảng 99,900 USD) và đường trung bình 200 ngày (khoảng 100,300 USD), cả hai đường trung bình dài hạn này trong thị trường gấu đều là kháng cự mạnh, hiện tại không đứng vững, cho thấy thị trường thực sự không thoát khỏi tình trạng yếu. Còn dữ liệu trên chuỗi và tài chính, Bitcoin ETF đã liên tục ba ngày rút ròng, ngày 30 tháng 1 đã rút 817 triệu USD, quỹ IBIT thuộc BlackRock cũng rút 528 triệu USD, vốn của các tổ chức đang rút lui; đồng thời hơn 420,000 nhà đầu tư trên toàn mạng đã bị thanh lý, tổng số tiền thanh lý lên tới 2.574 triệu USD, tỷ lệ thanh lý đơn lẻ vượt quá 90%, rõ ràng là nhà đầu tư vặt đang bị các tổ chức “thu hoạch”.
Hai, một số chỉ số kỹ thuật quan trọng, đều đang nói “thị trường gấu đã đến”.
Không thể chỉ nhìn giá để đánh giá thị trường gấu, mà phải kết hợp các chỉ số kỹ thuật để xác thực, dưới đây là một số chỉ số phổ biến, hiện tại gần như đều đang báo hiệu giảm.
（一）MACD: Bên bán vẫn đang phát lực
Chỉ số MACD không cần phải nói nhiều, mọi người đều thường dùng. Hiện tại ở mức ngày, hai đường DIF và DEA luôn ở dưới trục không, cột năng lượng xanh không chỉ không thu hẹp, mà còn tiếp tục mở rộng theo sự sụt giảm, cho thấy sức mạnh của bên bán vẫn chưa cạn kiệt. Ở mức 4 giờ, trước đây những đợt giảm ngắn hạn đã bị phá vỡ, hiện tại hoàn toàn là bên bán chiếm ưu thế, không thể hình thành giao cắt vàng hiệu quả, và giá luôn bị ép bởi đường trung bình ngắn hạn, muốn phục hồi cũng không có sức lực. Còn cần chú ý rằng, ở mức 1 giờ trước khi giảm giá đã xuất hiện “phân kỳ đỉnh” - giá nhích lên nhưng cột năng lượng chuyển sang màu xanh, hiện tại xem ra đó chính là tín hiệu cảnh báo giảm giá.
（二）Dải Bollinger: đường dưới không chịu nổi, trực tiếp phá vỡ
Dải Bollinger có thể nhìn thấy xu hướng và độ biến động một cách trực quan. Hiện tại ở mức ngày, dải Bollinger đã mở ra hướng xuống, giá không chỉ phá vỡ đường dưới, mà còn kéo đường dưới đi xa hơn, mức hỗ trợ 86,000 USD đã mất, hiện tại đường dưới khoảng 80,520 USD, trong khi giá đã giảm xuống 78,800 USD, hoàn toàn thoát khỏi khoảng bình thường của dải Bollinger, cho thấy xu hướng giảm đã vào giai đoạn tăng tốc. Ở mức 4 giờ còn biểu hiện hơn, dải Bollinger mở rộng ngày càng lớn, đường trên ở 94,493 USD, đường giữa ở 87,506 USD, giá ở gần đường dưới nhất, không gian giữa toàn là trở ngại, muốn phục hồi rất khó.
（三）RSI: quá bán mà không phục hồi, bên mua quá yếu.
RSI là chỉ số xem sức mạnh, hiện tại ở mức ngày RSI đã giảm xuống 26.8, mức 4 giờ còn tệ hơn, RSI(6) chỉ có 14.1, RSI(12) chỉ 19.9, đều đang ở vùng quá bán (dưới 30), và ngay cả khi đã ở vùng quá bán, cũng không có phục hồi đáng kể nào, không chạm đến đường phân định sức mạnh 50, cho thấy bên mua thực sự không có sức lực. Khi phục hồi, khối lượng giao dịch vẫn giảm, không ai muốn bỏ tiền ra mua, làm sao mà có thể tăng lên? Tình trạng “quá bán mà không phục hồi” này trong thị trường gấu quá thường thấy, càng chứng tỏ thị trường thực sự yếu.
（四）KDJ và SKDJ: ở vị trí thấp không có ý nghĩa đảo chiều
KDJ và SKDJ hai chỉ số ngẫu nhiên này hiện tại đều đang ở vị trí thấp. Ở mức ngày, KDJ đã hình thành giao cắt chết, ba đường đều ở dưới 20 trong vùng quá bán, mặc dù thỉnh thoảng có phục hồi nhỏ khiến nến K quay đầu, nhưng đường D và đường J vẫn đang đi xuống, hoàn toàn không thể hình thành giao cắt vàng, tình huống này trong thị trường gấu chính là điều chỉnh yếu, không phải đang đảo chiều. SKDJ còn quá đáng hơn, đường K chậm và đường D vẫn đang ở khoảng 15, không thể vượt qua 30, rõ ràng không ai muốn mua liên tục. Hai chỉ số này đều cho thấy, ngắn hạn có thể ổn định một chút, nhưng muốn đảo chiều xu hướng, còn xa lắm.
（五）ROC：giảm ngày càng mạnh, không có ý nghĩa dừng lại
ROC là để xem tốc độ biến động giá, nói đơn giản là (giá hiện tại - giá trước một thời gian) ÷ giá trước một thời gian × 100, giá trị âm và đang giảm, có nghĩa là giảm ngày càng mạnh. Hiện tại ở mức ngày, ROC đã liên tục 21 ngày là số âm, giá trị mới nhất khoảng -18.5, giảm gấp đôi so với -8.7 trước đó, và vẫn đang tiếp tục giảm, không có dấu hiệu nào cho thấy sẽ quay đầu, cho thấy sức giảm vẫn đang gia tăng.
Xem theo các chu kỳ khác nhau, ở mức 4 giờ ROC đã giảm xuống -22, lập kỷ lục mới gần đây, ngay cả khi có phục hồi ngắn hạn, cũng không thể vượt qua trục không, rất nhanh lại sẽ giảm trở lại; ở mức tuần ROC từ số dương trước đó giảm thẳng xuống -12.3, lập kỷ lục mới trong 6 tháng gần đây, cho thấy xu hướng giảm trung và dài hạn đã được xác định. Trước đây cũng đã xuất hiện tình trạng “ROC tuần là số âm + ROC ngày liên tục giảm”, mỗi lần xuất hiện, Bitcoin đều phải điều chỉnh yếu 1-3 tháng, giờ lại như vậy, và mức giảm còn mạnh hơn, việc xác định thị trường gấu càng không có gì để bàn.
Ba, trong thị trường gấu đừng hoảng loạn, hai việc này có thể làm.
Đối mặt với thị trường gấu, điều tối kỵ chính là mua đáy mù quáng hoặc bán tháo hoảng loạn. Dựa vào kinh nghiệm trước đây, có hai việc đáng làm, vừa có thể kiểm soát rủi ro, vừa từ từ bố trí:
（一）Theo AHR999 đầu tư định kỳ, không cần đoán đáy
Chỉ số AHR999 là “công cụ kỳ diệu” để đầu tư định kỳ Bitcoin, nó có thể phản ánh độ lệch giá và định giá, theo nó để đầu tư định kỳ, không cần lo lắng khi nào là đáy. Cách thức hoạt động cụ thể là gì? Nói đơn giản, khi AHR999 nhỏ hơn 0.45, thì mua thêm một chút; trong khoảng 0.45-1.2, thì đầu tư định kỳ bình thường; lớn hơn 1.2 thì không mua nữa, thậm chí có thể giảm một chút. Hiện tại khi giá giảm xuống 78,800 USD, AHR999 khoảng giảm xuống còn 0.65, vẫn trong khoảng phù hợp để đầu tư định kỳ, mọi người có thể mỗi tuần hoặc mỗi tháng cố định mua một chút, chia ra mà mua, sẽ không bị lỗ quá nhiều vì một lần mua ở điểm cao.
Trong thị trường gấu giá biến động lớn, muốn bắt đáy ở điểm thấp nhất thật khó, lần này từ 88,000 USD giảm xuống 78,800 USD chỉ mất vài ngày, không ai có thể đoán được đáy ở đâu. Đầu tư định kỳ chính là hành động lý trí “người khác sợ hãi tôi tham lam”, từ từ mua, làm giảm chi phí, khi thị trường ấm lên, lợi nhuận tự nhiên sẽ đến. Nhưng cần nhớ, đầu tư định kỳ phải kiên trì lâu dài, đừng vì giá giảm ngắn hạn mà dừng lại, cũng đừng đổ tất cả tiền vào một lần.
（二）Chờ hai tín hiệu chính xác để mua thêm, tối ưu hóa chi phí
Ngoài việc đầu tư định kỳ, cũng có thể chờ tín hiệu kỹ thuật quan trọng để mua thêm, điều này có thể giúp chi phí trở nên hợp lý hơn, chủ yếu nhìn vào hai tín hiệu: giao cắt vàng MACD dưới nước và giá hồi lại ổn định quanh đường dưới của dải Bollinger.
Giao cắt vàng MACD dưới nước là khi DIF và DEA hình thành giao cắt vàng ngay dưới trục không, tín hiệu này mặc dù không đáng tin cậy như giao cắt vàng ở trên trục không, nhưng trong thị trường gấu, xuất hiện tín hiệu này thường có nghĩa là sẽ phục hồi ngắn hạn, hoặc đáy giai đoạn sắp đến. Nhưng cần lưu ý, khi giao cắt vàng xuất hiện, tốt nhất là khối lượng giao dịch cũng phải tăng lên, như vậy mới chứng tỏ có nhiều người mua hơn, xác suất phục hồi mới cao; nếu không có khối lượng, có thể chỉ là “kích thích mua”, đừng dễ dàng hành động.
Một tín hiệu khác là giá hồi lại ổn định quanh đường dưới của dải Bollinger. Hiện tại giá đã phá vỡ đường dưới, thuộc tình huống cực đoan, chờ đợi giá sau đó phục hồi hồi lại đường dưới (hiện tại khoảng 80,520 USD, sau đó sẽ thay đổi theo tình hình), và xuất hiện bóng nến dài, nến sao chổi loại này cùng với RSI cũng từ vùng quá bán hướng lên, thì có thể mua thêm một ít với khối lượng nhỏ. Ngoài ra, theo lý thuyết sóng, hiện tại Bitcoin có thể đang ở giai đoạn giảm sóng C, mục tiêu có thể ở khoảng 72,000-75,000 USD, lúc đó nếu xuất hiện tín hiệu nói trên, cũng là cơ hội tốt để mua thêm.
（三）Xem khối lượng giao dịch: ổn định mới thực sự ổn định.
Dù là đầu tư định kỳ hay mua thêm, đều phải xem khối lượng giao dịch. Đáy của thị trường gấu thường là khối lượng giao dịch giảm cực kỳ, sau đó từ từ ổn định lại - khi giá giảm, khối lượng giao dịch ngày càng ít, khi phục hồi, khối lượng giao dịch từ từ tăng lên, và khối lượng giao dịch tổng thể duy trì trong một khoảng ổn định, điều này cho thấy những người muốn bán đều đã bán gần hết, và hai bên cung cầu tạm thời cân bằng, đáy giai đoạn mới thực sự đến.
Hiện tại tình hình Bitcoin là, khi giảm giá mạnh khối lượng giao dịch tăng, khi phục hồi khối lượng giao dịch nhanh chóng giảm, cho thấy không ai muốn mua theo đà tăng, vẫn chưa đến thời điểm ổn định. Mọi người cần kiên nhẫn chờ đợi, khi nào giá biến động nhỏ lại, khối lượng giao dịch hàng ngày quay lại mức trung bình 30 ngày (khoảng 37.9 tỷ USD) trong khoảng 80%-120%, cộng với tín hiệu giao cắt vàng MACD dưới nước hoặc ổn định quanh đường dưới của dải Bollinger, lúc này mua thêm hoặc đầu tư định kỳ, rủi ro mới thấp, tỷ lệ thành công mới cao.
Bốn, cuối cùng nói hai câu: Trong thị trường gấu, lý trí quan trọng hơn mọi thứ.
Thị trường gấu của Bitcoin không phải đơn thuần là giảm giá, mà là thị trường đang điều chỉnh định giá, giải phóng cảm xúc. Hiện tại các chỉ số kỹ thuật, dữ liệu tài chính đang nói “thị trường gấu đã đến”, mọi người đừng có tâm lý may mắn, cần phải đối diện lý trí.
Đối với những người muốn nắm giữ Bitcoin lâu dài, thị trường gấu thực sự là thời điểm tích lũy vốn tốt. Theo AHR999 để đầu tư định kỳ, từ từ xây dựng vị thế; sau đó chờ đợi tín hiệu kỹ thuật quan trọng để mua thêm, tối ưu hóa chi phí. Nhưng cần nhớ, không có bất kỳ chỉ số nào và chiến lược nào có thể 100% tránh rủi ro, chẳng hạn như hiện tại giá vận hành của một số mỏ khai thác là 75,000 USD, nếu giá liên tục dưới mức này, có thể sẽ có thêm áp lực bán, giảm xuống 70,000 USD cũng không phải không thể. Mọi người cần căn cứ vào rủi ro mà mình có thể chịu đựng, số tiền mình có, để xây dựng kế hoạch phù hợp cho riêng mình, đừng chạy theo người khác mà mù quáng hành động, càng đừng dùng đòn bẩy mua đáy, nếu không rất có thể sẽ trở thành người tiếp theo bị thanh lý.
Nhìn từ lâu dài, tính khan hiếm của Bitcoin và nhu cầu phân bổ trên thị trường tài chính toàn cầu không có gì thay đổi, sự điều chỉnh trong thị trường gấu ngược lại khiến giá vào cửa hấp dẫn hơn. Chỉ cần phân tích lý trí, nắm bắt thời điểm, trong sự giao thoa giữa thị trường bò và gấu có thể kiếm được lợi nhuận lâu dài. Hiện tại điều cần làm nhất là kiểm soát vị thế, giữ bình tĩnh, đừng để những cú giảm giá ngắn hạn làm rối loạn nhịp điệu của bạn.#特币ETF净流入流出 #美联储维持利率不变 $BTC #
