ID, 3 Feb 2026 — Thị trường tài chính toàn cầu đang đối mặt với làn sóng biến động mạnh mẽ — bao gồm cả tài sản tiền điện tử, cổ phiếu và hàng hóa — do sự thay đổi chính sách tại Hoa Kỳ lan rộng ra các sàn giao dịch toàn cầu và kích hoạt các vụ thanh lý quy mô lớn trên thị trường kỹ thuật số.
1. Chính sách Hoa Kỳ & Tâm lý Rủi ro Toàn cầu
Một số quyết định và tín hiệu chính sách từ các cơ quan chức năng của Hoa Kỳ, đặc biệt liên quan đến hướng đi của chính sách tiền tệ và sự thay đổi trong cấu trúc lãnh đạo của Cục Dự trữ Liên bang, đã tạo ra lo ngại cho các nhà đầu tư về sự phơi bày rủi ro. Một trong những yếu tố tiêu cực của tâm lý là việc đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tiếp theo, được coi là củng cố kỳ vọng về chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn.
Ngoài ra, làn sóng bán tháo không chỉ xảy ra ở tiền điện tử, mà còn thấy ở thị trường kim loại quý (vàng & bạc) và cổ phiếu toàn cầu, cho thấy phản ứng risk-off rộng rãi. Các nhà đầu tư có xu hướng chuyển vốn từ các tài sản rủi ro sang những tài sản được coi là an toàn hơn.
2. Tác động đến Thị Trường Tiền Điện Tử
Trong vài ngày qua:
Tổng số vị trí thanh lý tiền điện tử—đặc biệt là Bitcoin—ghi nhận con số khoảng US$2,56 miliar, một trong những mức cao nhất gần đây, vì hành động bán tháo buộc phải đóng cưỡng bức các vị trí có đòn bẩy.
Bitcoin đã giảm mạnh từ đỉnh trên US$126.000 xuống khu vực khoảng US$78.000, phản ánh áp lực thị trường mạnh mẽ kể từ đầu tháng Hai.
Giá trị tài sản tiền điện tử toàn cầu giảm mạnh, với dòng chảy đầu tư đạt khoảng US$73 miliar trong một thời gian gần đây.
Hiện tượng thanh lý lớn này cho thấy thị trường kỹ thuật số nhạy cảm như thế nào trước những thay đổi về chính sách vĩ mô và kỳ vọng tiền tệ từ Mỹ. Việc sử dụng đòn bẩy cao trong giao dịch phái sinh tiền điện tử làm trầm trọng thêm tác động, vì sự biến động giá buộc phải đóng tự động các vị trí ký quỹ.
3. Tác động Risk-Off Đối Với Thị Trường Toàn Cầu
Tâm lý rủi ro xấu đi không chỉ tấn công tiền điện tử:
Cổ phiếu và kim loại quý giảm cùng nhau, cho thấy mối tương quan giữa các tài sản rủi ro trong bối cảnh lo ngại về kinh tế toàn cầu.
Thị trường chứng khoán chính trải qua áp lực biến động, mặc dù một số chỉ số đã cố gắng giữ vững hoặc tăng do một số lĩnh vực nhất định thể hiện sức mạnh.
Cuộc thảo luận về chính sách ở Washington liên quan đến quy định tiền điện tử cũng bị trì hoãn, làm trầm trọng thêm sự không chắc chắn trong lĩnh vực kỹ thuật số.
Sự kết hợp giữa tâm lý rủi ro và kỳ vọng về chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn đã thúc đẩy các nhà đầu tư toàn cầu thực hiện tái cân bằng danh mục đầu tư một cách mạnh mẽ—rút vốn khỏi các tài sản rủi ro như tiền điện tử và chuyển nó sang các công cụ được coi là an toàn hơn hoặc thanh khoản.
4. Kết luận: Bài học & Triển vọng
Sự kiện thanh lý hàng loạt này cho thấy hai điều:
Chính sách của Mỹ vẫn là yếu tố chính ảnh hưởng đến tâm lý thị trường toàn cầu. Sự thay đổi hướng đi của The Fed hoặc chính sách tài khóa ở Mỹ có tác động dây chuyền đến tất cả các loại tài sản, bao gồm cả tiền điện tử.
Thị trường tiền điện tử vẫn dễ bị tổn thương trước cú sốc thanh khoản. Cấu trúc đòn bẩy và sự thống trị của phái sinh khiến nó nhạy cảm với những thay đổi trên thị trường vĩ mô—điều mà các nhà đầu tư và nhà quản lý cần lưu ý.
Các nhà đầu tư và người tham gia thị trường được khuyến nghị củng cố quản lý rủi ro, chú ý đến tâm lý risk-off, và cẩn thận với các chiến lược đòn bẩy cao. Phản ứng của thị trường đối với các chính sách vĩ mô như thế này nhấn mạnh tầm quan trọng của sự thận trọng trong việc quản lý danh mục đầu tư trong thời đại biến động cao hiện nay.
