Tác giả: Kernel Ventures Jerry Luo

Biên tập viên: Kernel Ventures Mandy, Kernel Ventures Joshua, Kernel Ventures Rose

TLDR:

  1. Cùng với sự bùng nổ của lĩnh vực văn bản, lớp ứng dụng hiện tại trên mạng chính Bitcoin không thể đáp ứng được thị trường văn bản, đây là điểm chính trong phát triển mạng Bitcoin hiện tại.

  2. Hiện tại có ba giải pháp Layer2 chính của Bitcoin, bao gồm Lightning Network, sidechain và Rollup:

    1. Lightning Network thực hiện thanh toán P2P qua việc thiết lập kênh thanh toán ngoài chuỗi, sau khi kênh đóng lại sẽ tiến hành thanh toán trên mạng chính.

    2. Sidechain khóa tài sản BTC trên mạng chính thông qua địa chỉ cụ thể hoặc địa chỉ đa chữ ký, và phát hành tài sản BTC tương đương trên sidechain. Trong số đó, Merlin Chain có thể hỗ trợ nhiều loại tài sản văn bản chéo, và gắn bó chặt chẽ với cộng đồng tài sản BRC420, hiện tại tổng TVL trên chuỗi đã vượt quá 3 tỷ USD.

    3. Giải pháp Rollup BTC hiện tại dựa trên mạch Taproot để mô phỏng hợp đồng thông minh trên chuỗi và hoàn thành các thao tác đóng gói và tính toán bên ngoài mạng chính Bitcoin. Trong quá trình thực hiện, B2 Network đang dẫn đầu, tổng TVL trên chuỗi đã vượt quá 200 triệu USD.

  3. Chỉ có một số cầu nối chuỗi chéo được thiết kế đặc biệt cho Bitcoin, hiện tại nhiều cầu nối đa chuỗi và cầu nối toàn chuỗi đã tích hợp các blockchain công cộng chính. Trong đó, Meson.Fi đã thiết lập mối quan hệ hợp tác với nhiều dự án lớp hai của Bitcoin.

  4. Các giao thức stablecoin Bitcoin thường được thực hiện dưới hình thức thế chấp quá mức, và xây dựng các giao thức DeFi khác dựa trên giao thức stablecoin để bổ sung, nhằm mang lại nhiều lợi nhuận hơn cho người dùng của giao thức.

  5. Các dự án DeFi trong hệ sinh thái Bitcoin có sự khác biệt lớn, có những dự án di chuyển từ chuỗi khác, có những dự án được thành lập trên mạng chính Bitcoin trong cơn sốt phát triển này, và còn có những dự án xuất phát từ đợt tăng trưởng trước đó, được triển khai trên các sidechain Bitcoin. Nhìn chung, Alex có sự đa dạng giao dịch hoàn chỉnh nhất và trải nghiệm giao dịch tốt nhất, nhưng Orders Exchange có nhiều không gian phát triển hơn.

  6. Hệ sinh thái Bitcoin sẽ là một câu chuyện quan trọng trong đợt tăng giá này, có thể chú ý đến các dự án hàng đầu trong các phân khúc khác nhau của hệ sinh thái Bitcoin.


1. Bối cảnh

Cùng với sự bùng nổ của giao thức Ordinals dẫn đến sự tràn ngập tài sản văn bản, mạng Bitcoin trước đây do thiếu hợp đồng thông minh, phát triển chỉ có thể dựa vào ngôn ngữ kịch bản và hạ tầng cùng chức năng mở rộng yếu kém đã chứng kiến một làn sóng dữ liệu lên chuỗi (các thông tin liên quan có thể tham khảo trong báo cáo trước của Kernel: RGB có thể tái hiện cơn sốt Ordinals). Tương tự như tình trạng mà mạng Ethereum từng gặp phải khi bùng nổ, văn bản, hình ảnh thậm chí video đã được mọi người tranh nhau viết vào không gian kịch bản 4MB mà sẽ không bao giờ được thực thi. Cơn sốt lên chuỗi này mặc dù thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái mạng Bitcoin và phát triển hạ tầng, nhưng cũng đã tạo ra một khối lượng giao dịch tăng vọt và áp lực lưu trữ lớn cho mạng Bitcoin. Hơn nữa, đối với nhiều loại văn bản, việc chuyển khoản đơn giản đã không thể đáp ứng nhu cầu giao dịch của mọi người, người dùng cũng kỳ vọng rằng nhiều dịch vụ giao dịch phái sinh phong phú trên Ethereum có thể được đưa vào mạng Bitcoin, do đó phát triển lớp ứng dụng trên mạng chính Bitcoin hiện đang là nhu cầu tương đối cấp bách của thị trường.

Biến động khối lượng giao dịch hàng ngày của mạng chính Bitcoin trong năm qua, hình ảnh từ: CryptoQuant

2. Bitcoin Layer2

Khác với sự nhất quán tương đối của các giải pháp Layer2 trên Ethereum, Bitcoin không thể thực hiện hợp đồng thông minh dựa trên ngôn ngữ kịch bản của mình, việc phát hành hợp đồng thông minh phải phụ thuộc vào các giao thức bên thứ ba. Các Layer2 loại Rollup trên mạng chính Bitcoin không thể tiếp cận được tính bảo mật của mạng chính Bitcoin giống như các Layer2 loại Rollup trên Ethereum. Hiện tại trên mạng chính Bitcoin có nhiều giải pháp Layer2 khác nhau, bao gồm Lightning Network, sidechain và Rollup dựa trên TapScript.

2.1 Lightning Network

Lightning Network là giải pháp Layer2 Bitcoin đầu tiên, được Gregory Maxwell đề xuất lần đầu tiên vào tháng 12 năm 2015 với bộ giao thức BOLT. Lightning Labs phát hành phiên bản alpha của Lightning Network vào tháng 1 năm 2017 và sau đó đã liên tục nâng cấp và cải tiến. Lightning Network thông qua việc thiết lập các kênh thanh toán ngoài chuỗi giữa người dùng, cho phép người dùng thực hiện chuyển nhượng tài sản bất kỳ lần nào và với bất kỳ quy mô nào mà không phải trả phí, cho đến khi bên nào đó đóng kênh Lightning Network thì mới tiến hành thanh toán cho các giao dịch trước đó và chỉ phải trả phí cho một lần giao dịch. Do áp dụng kênh ngoài chuỗi, Lightning Network có thể đạt được TPS lên đến hàng triệu. Nhưng kênh ngoài chuỗi có rủi ro tập trung, đồng thời để thực hiện giao dịch giữa hai địa chỉ cần phải thiết lập kênh ngoài chuỗi trước hoặc thông qua bên thứ ba đã xây dựng kênh ngoài chuỗi, và trong quá trình giao dịch phải đảm bảo cả hai bên đều trực tuyến để có thể giao dịch an toàn.

Nguyên lý Lightning Network, hình ảnh từ: Kernel Ventures

2.2 Sidechain

Giải pháp sidechain của Bitcoin tương tự như giải pháp sidechain của Ethereum, về bản chất là phát hành một chuỗi mới đã hiện thực hóa sự neo 1:1 với token trên chuỗi. Chuỗi mới này sẽ không bị ảnh hưởng bởi tốc độ giao dịch và độ khó phát triển của mạng chính Bitcoin, có thể chuyển đổi token neo Bitcoin với tốc độ nhanh hơn và chi phí thấp hơn. Giải pháp sidechain mặc dù kế thừa giá trị tài sản của mạng chính, nhưng không kế thừa tính bảo mật của mạng chính, việc thanh toán giao dịch được thực hiện trên sidechain.

2.2.1 Stacks

Dự án Stacks hiện tại là phiên bản 2.0 ra mắt năm 2021, người dùng có thể khóa BTC trên mạng chính Bitcoin và sau đó nhận tài sản SBTC tương đương trên Stacks, nhưng giao dịch trên sidechain cần phải trả bằng token gốc STX của Stacks như gas. Mạng chính Bitcoin không giống như mạng chính Ethereum có địa chỉ hợp đồng thông minh để quản lý BTC đã bị khóa một cách hiệu quả, do đó BTC đã bị khóa được chuyển đến một địa chỉ đa chữ ký cụ thể trên mạng chính Bitcoin. Vì mạng chính Stacks có thể sử dụng ngôn ngữ Clarity để phát triển hợp đồng thông minh, quy trình giải phóng tương đối đơn giản, chỉ cần gửi yêu cầu đến hợp đồng Burn-Unlock trên Stacks, có thể tiêu hủy SBTC trên Stacks và gửi BTC đã khóa trở lại địa chỉ gốc trên mạng chính. Quy trình tạo khối trên mạng chính Stacks áp dụng cơ chế đồng thuận POX, thợ mỏ trên mạng chính Bitcoin gửi BTC để đấu giá cơ hội tạo khối, thợ mỏ có giá thầu cao hơn sẽ có trọng số cao hơn, cuối cùng thông qua một hàm ngẫu nhiên có thể xác minh, người chiến thắng sẽ được chọn để đóng gói khối trên mạng chính Stacks và nhận phần thưởng bằng token gốc STX tương ứng. Đồng thời, phần BTC tham gia đấu giá này sẽ được phân phối dưới dạng SBTC cho các chủ sở hữu token STX như một phần thưởng.

Nguyên lý POX, hình ảnh từ: Kernel Ventures

Ngoài ra, Stacks dự kiến sẽ nâng cấp Satoshi vào tháng 4, nội dung nâng cấp bao gồm tối ưu hóa ngôn ngữ phát triển Clarity của nó để giảm bớt rào cản cho các nhà phát triển. Thứ hai, Stacks đã tối ưu hóa mức độ bảo mật của mạng, trên Stacks có thể trực tiếp phát hành giao dịch khối mạng chính và có khả năng chống tái cấu trúc Bitcoin 100%. Các xác nhận giao dịch trong Stacks sẽ được thực hiện trên mạng chính, nâng cao tính an toàn từ sidechain lên tương đương với Layer2 của mạng chính Bitcoin. Cuối cùng, Stacks cũng đã tăng tốc độ tạo khối đáng kể, trong giai đoạn thử nghiệm đạt tốc độ tạo khối 5 giây cho mỗi khối (hiện tại là 10-30 phút cho mỗi khối). Nếu việc nâng cấp Satoshi có thể diễn ra suôn sẻ, Stacks sẽ gần như đạt hiệu suất của nhiều Layer2 trên Ethereum, điều này nên thu hút được nhiều dòng vốn vào và nâng cao nhiệt độ phát triển của hệ sinh thái Stacks.

2.2.2 RSK

RSK (RootStock) là một sidechain Bitcoin không có token gốc, hiện tại giao dịch trên sidechain sử dụng Bitcoin làm phí giao dịch. Người dùng có thể sử dụng giao thức neo hai chiều PowPeg tích hợp sẵn trong RSK để đổi BTC trên mạng chính sang RBTC theo tỷ lệ 1:1. RSK cũng là một blockchain công khai dựa trên cơ chế POW, nhưng đã giới thiệu cơ chế khai thác kết hợp, cơ sở hạ tầng và cấu hình của thợ mỏ Bitcoin có thể hoàn toàn áp dụng cho quá trình khai thác RSK, giảm chi phí tham gia khai thác RSK cho thợ mỏ Bitcoin. Hiện tại, RSK có tốc độ giao dịch gấp ba lần mạng chính và chi phí giao dịch chỉ bằng 1/20.

So sánh hiệu suất giữa RSK và mạng chính Bitcoin, hình ảnh từ: tài liệu trắng RSK

2.2.3 BEVM

BEVM là một sidechain POS tương thích với EVM, hiện tại chưa phát hành token gốc của mình. Nó sử dụng thuật toán ký đa chữ ký Schnorr trên mạng chính Bitcoin để lưu trữ tài sản nhận được trong một địa chỉ kịch bản đa chữ ký do 1000 địa chỉ kiểm soát. 1000 địa chỉ này tương ứng với 1000 validator POS trên BEVM. Đồng thời, thông qua việc viết các chương trình kịch bản dạng MAST trong vùng TapScript có thể đạt được việc kiểm soát tự động tài sản. MAST sử dụng nhiều khối độc lập để mô tả chương trình, mỗi khối độc lập tương ứng với một phần logic của mã, và trong mã Script không cần lưu trữ một lượng lớn mã logic, chỉ cần lưu trữ kết quả băm của mỗi phần mã, điều này giảm bớt lượng mã hợp đồng cần lưu trữ trên chuỗi. Khi người dùng chuyển BTC vào BEVM, phần BTC này sẽ bị khóa bởi chương trình kịch bản, chỉ khi có được hơn 2/3 chữ ký của các validator, mới có thể mở khóa BTC đã khóa và phát trả lại cho địa chỉ tương ứng.

Tốc độ tăng trưởng dữ liệu theo số lượng kịch bản dưới định dạng MAST và không phải MAST, hình ảnh từ: BTCStudy

2.2.4 Merlin Chain

Merlin Chain là một sidechain Bitcoin tương thích EVM, hỗ trợ kết nối trực tiếp đến mạng bằng địa chỉ Bitcoin thông qua Particle Network và sẽ tạo ra một địa chỉ Ethereum duy nhất cho địa chỉ đó, cũng có thể kết nối trực tiếp đến tài khoản Ethereum thông qua nút RPC. Hiện tại, Merlin Chain hỗ trợ di chuyển chéo các tài sản BTC, Bitmap, BRC-420 và BRC-20. Trong đó, giao thức BRC-420 giống như Merlin Chain, là một dự án được cộng đồng tài sản Bitmap phát triển dựa trên các văn bản tuần tự, toàn bộ cộng đồng cũng đã đề xuất ma trận văn bản tuần tự RCSV và các dự án như nền tảng metaverse Bitmap Game.

Cách kết nối giữa tài khoản gốc BTC và Merlin Chain, hình ảnh từ: tài liệu Merlin

Merlin Chain đã ra mắt mạng chính vào ngày 5 tháng 2, sau đó đã thực hiện một đợt IDO và thưởng staking, phân bổ 21% token quản trị MERL. Sự thu hút lớn từ airdrop trực tiếp và quy mô đã thu hút được một lượng lớn người tham gia, TVL của Merlin Chain hiện đã vượt quá 3 tỷ USD, TVL trên chuỗi Bitcoin cũng đã vượt qua Polygon, đứng ở vị trí thứ 6 trong các blockchain công cộng.

Phân bố TVL Bitcoin, hình ảnh từ: DeFi Llama

Trong IDO của People‘s Launchpad, người dùng staking Ally hoặc hơn 0.00025 BTC để nhận điểm thưởng có thể đổi lấy quyền mua MERL, tổng số BTC staking tối đa có thể tích lũy là 0.02, có thể nhận được 460 token MERL. Phân bổ trong đợt này tương đối ít, chỉ chiếm 1% tổng số token. Tuy nhiên, mặc dù vậy, theo giá tính toán ngoài hiện tại là 2.9 USD cho MERL, tỷ suất lợi nhuận của nó cũng vượt quá 100%. Trong hoạt động khuyến khích staking vòng hai, Merlin đã phân bổ 20% tổng số token của mình, người dùng có thể staking BTC, Bitmap, USDT, USDC và một số tài sản BRC-20 và BRC-420 trên Merlin Chain thông qua Seal của Merlin. Tài sản của người dùng trên Merlin sẽ được chụp nhanh giá trị USD mỗi giờ, cuối cùng giá trung bình trong ngày nhân với 10000 sẽ là số điểm mà người dùng nhận được. Hoạt động staking vòng hai áp dụng một mô hình tương tự như Blast, người dùng có thể chọn vai trò đội trưởng hoặc thành viên, chọn vai trò đội trưởng có thể nhận được một mã mời, trong khi vai trò thành viên cần nhập mã mời của đội trưởng để liên kết nhóm.

Merlin hiện có công nghệ trưởng thành trong các giải pháp Layer2 Bitcoin đang triển khai, có thể giải phóng tính thanh khoản của tài sản Layer1, Bitcoin trên mạng chính có thể giao dịch với chi phí thấp trên Merlin. Cộng đồng sinh thái Bitmap đằng sau nó rất lớn, công nghệ cũng tương đối hoàn thiện, và về lâu dài sẽ có sự phát triển tốt. Hiện tại, việc staking trên Merlin có tỷ suất lợi nhuận cực cao, ngoài kỳ vọng lợi nhuận MERL, còn có cơ hội nhận airdrop Meme hoặc các token khác từ dự án, chẳng hạn như token Voya từ airdrop chính thức, stake trên số lượng tối thiểu là 0.01 BTC có thể nhận được 90 token Voya airdrop, giá trị tiền tệ đã liên tục tăng lên, cao nhất đạt đến 514% so với giá phát hành, hiện tại báo giá là 5.89 USD, tỷ suất lợi nhuận lên tới 106% được tính theo giá trung bình BTC là 50000 USD.

Biểu đồ giá token Voya, hình ảnh từ: coingecko

2.3 Rollup

2.3.1 BitVM

BitVM là một Layer2 Bitcoin dựa trên Optimistic Rollup. Giống như Optimistic Rollup trên Ethereum, các nhà giao dịch trước tiên gửi thông tin giao dịch đến Layer2 trên mạng chính Bitcoin, sau đó Layer2 sẽ tính toán và đóng gói giao dịch, kết quả nhận được sẽ được gửi đến hợp đồng thông minh trên Layer1 để xác nhận, quá trình này cần để cho các validator một khoảng thời gian nhất định để thách thức tuyên bố của người chứng minh. Nhưng Bitcoin không có hợp đồng thông minh gốc, vì vậy việc thực hiện cụ thể không đơn giản như Optimistic Rollup trên Ethereum, bao gồm các quá trình như Bit Value Commitment, Logic Gate Commitment và Binary Circuit Commitment, trong văn bản dưới đây sẽ lần lượt được đại diện bằng BVC, LGC, BCC.

  • BVC (Bit Value Commitment): BVC về cơ bản là một kết quả cấp độ, chỉ có hai khả năng là 0 và 1, tương tự như biến kiểu Bool trong các ngôn ngữ lập trình khác. Bitcoin hoạt động dựa trên ngôn ngữ kịch bản theo ngăn xếp, không có loại biến này, do đó trong BitVM đã sử dụng sự kết hợp của bytecode để mô phỏng.

    • \u003cInput Preimage of HASH\u003e
      OP_IF
      OP_HASH160 // Băm đầu vào của người dùng
      \u003cHASH1\u003e
      OP_EQUALVERIFY // Xuất 1 nếu Hash（input）== HASH1
      \u003c1\u003e
      OP_ELSE
      OP_HASH160 // Băm đầu vào của người dùng
      \u003cHASH2\u003e
      OP_EQUALVERIFY // Xuất 0 nếu Hash（input）== HASH2
      \u003c0\u003e

    • Trong BVC, người dùng cần đầu tiên cung cấp một đầu vào, sau đó băm đầu vào đó trên mạng chính Bitcoin, chỉ khi kết quả băm của đầu vào bằng HASH1 hoặc HASH0 thì mới mở khóa kịch bản, khi kết quả băm bằng HASH1 thì đầu ra là 1, khi kết quả băm bằng HASH2 thì đầu ra là 0. Trong phần mô tả tiếp theo, toàn bộ đoạn mã sẽ được đóng gói thành một mã OP_BITCOMMITMENT, đơn giản hóa quá trình mô tả.

  • LGC (Logic Gate Commitment): Tất cả các hàm trong máy tính về bản chất có thể tương ứng với một loạt các kết hợp của cổng Bool, và bất kỳ cổng nào cũng có thể được đơn giản hóa thành một loạt các cổng không, có nghĩa là nếu chúng ta có thể mô phỏng cổng không trên mạng chính Bitcoin thông qua bytecode, về bản chất chúng ta có thể tái hiện bất kỳ hàm nào. Mặc dù Bitcoin chưa trực tiếp hiện thực hóa mã lệnh không, nhưng có các mã lệnh AND OP_BOOL và NOT, thông qua việc kết hợp hai mã lệnh này có thể hiện thực hóa chức năng của cổng không. Đối với hai đầu ra được nhận từ OP_BITCOMMITMENT, chúng ta có thể cấu thành một mạch đầu ra không bằng các mã lệnh OP_BOOLAND và OP_NOT.

  • BCC (Binary Circuit Commitment): Dựa trên mạch LGC, chúng ta có thể xây dựng các mối quan hệ cổng đặc biệt giữa đầu vào và đầu ra, trong mạch BCC, đầu vào này đến từ hình ảnh băm tương ứng của mã TapScript, và mỗi địa chỉ Taproot tương ứng với một cổng khác nhau, gọi là TapLeaf, nhiều TapLeaf cấu thành một Taptree, dùng làm đầu vào cho mạch BCC.

8 Cổng và mạch tương ứng với Taproot, hình ảnh từ: tài liệu trắng BitVM

Trong điều kiện lý tưởng, người chứng minh của BitVM sẽ biên dịch và tính toán mạch ngoài chuỗi, sau đó trả kết quả thu được về mạng chính Bitcoin để thực thi. Nhưng do quá trình bên ngoài không do hợp đồng thông minh tự động thực hiện, để ngăn chặn hành vi gian lận của người chứng minh, BitVM cần có sự thách thức từ các validator trên mạng chính. Trong quá trình thách thức, người thách thức sẽ tái hiện đầu ra của một cổng TapLeaf nào đó, sau đó sử dụng kết quả đó cùng với các kết quả TapLeaf khác do người chứng minh cung cấp làm đầu vào để điều khiển mạch. Nếu đầu ra là False, thách thức thành công, chứng tỏ người chứng minh đã gian lận, ngược lại thì thách thức thất bại. Nhưng để hoàn thành quá trình này, người thách thức và người chứng minh cần phải chia sẻ các cổng Taproot trước đó, và hiện tại chỉ có thể thực hiện giao tiếp giữa một validator và một người chứng minh.

2.3.2 SatoshiVM

SatoshiVM là một giải pháp Layer2 Bitcoin kiểu Zk Rollup tương thích EVM. Cách thực hiện hợp đồng thông minh trên SatoshiVM giống như trên BitVM, đều sử dụng mạch Taproot để mô phỏng các hàm phức tạp, do đó không cần nhắc lại. SatoshiVM được chia thành ba lớp: Lớp Thanh toán, Lớp Xử lý và Lớp Chứng minh. Lớp Thanh toán tức là mạng chính Bitcoin, chịu trách nhiệm cung cấp DA layer, lưu trữ gốc Merkle của giao dịch và chứng minh không biết, đồng thời thông qua mạch Taproot xác minh tính chính xác của các giao dịch đóng gói Layer2. Lớp Xử lý chịu trách nhiệm đóng gói và xử lý các giao dịch, gửi kết quả tính toán của giao dịch cùng với chứng minh không biết trở lại mạng chính. Lớp Chứng minh chịu trách nhiệm sinh ra chứng minh không biết cho các nhiệm vụ từ Lớp Xử lý và gửi trở lại Lớp Xử lý.

Cấu trúc tổng thể của SatoshiVM, hình ảnh từ tài liệu chính thức của SatoshiVM

2.3.3 BL2

BL2 là một Layer2 Bitcoin loại Zk Rollup được thiết kế dựa trên giao thức VM chung (trong thiết lập chính thức có thể tương thích với tất cả các máy ảo chính). Giống như các Layer2 Zk Rollup khác, Layer Rollup của nó chủ yếu cũng đóng gói các giao dịch và sinh ra chứng minh không biết tương ứng thông qua zkEvm. DA layer của BL2 đã đưa vào Celsetia để lưu trữ khối lượng dữ liệu giao dịch và chỉ sử dụng mạng BL2 để lưu trữ chứng minh không biết, cuối cùng sẽ gửi chứng minh không biết và một lượng nhỏ dữ liệu xác thực, bao gồm BVC, trở lại mạng chính để thực hiện thanh toán.

Cấu trúc mạng BL2, hình ảnh từ: BL2.io

Tài khoản X của BL2 gần đây đã có sự cập nhật thường xuyên, gần như ở trạng thái cập nhật hàng ngày, cũng công khai kế hoạch phát triển và kế hoạch token, sẽ phân bổ 20% tổng số token cho OG Mining, đồng thời cũng báo hiệu sự ra mắt của testnet trong thời gian tới. Hiện tại dự án này tương đối nhỏ trong số các Layer2 Bitcoin khác, ở giai đoạn đầu, đã đưa vào các khái niệm đang nóng gần đây như Celestia và Layer2 Bitcoin, ý tưởng đủ nóng. Nhưng trang web của nó không thiết kế các chức năng thực tế, chỉ có các bản trình diễn dự kiến, không có whitepaper dự án. Đồng thời, đặt ra mục tiêu quá cao, chẳng hạn như trừu tượng hóa tài khoản trên Bitcoin và giao thức VM tương thích với các máy ảo chính, độ khó thực hiện không nhỏ, do đó, hiện tại khó có thể đưa ra đánh giá chính xác về dự án.

Lộ trình BL2, hình ảnh từ: X chính thức của BL2

2.3.4 B2 Network

B2 Network là một Layer2 loại zkRollup lấy Bitcoin làm lớp thanh toán và DA, về cấu trúc có thể chia thành hai lớp: Lớp Rollup và Lớp DA. Giao dịch của người dùng sẽ được gửi và xử lý trên Lớp Rollup trước, Lớp Rollup thực hiện giao dịch của người dùng với giải pháp zkEvm và xuất ra chứng minh liên quan, đồng thời lưu trữ trạng thái của người dùng tại lớp ZK-Rollup. Các giao dịch đã được đóng gói và chứng minh không biết được tạo ra sẽ được chuyển tiếp tới Lớp DA để thực hiện lưu trữ và xác minh. Lớp DA có thể được chia thành ba phần: nút lưu trữ phi tập trung, B2 Node và mạng chính Bitcoin. Nút lưu trữ phi tập trung nhận dữ liệu Rollup, định kỳ tạo chứng minh không biết dựa trên dữ liệu Rollup về thời gian và không gian, và gửi chứng minh lưu trữ không biết được tạo ra cho B2 Node. B2 Node có trách nhiệm xác minh dữ liệu ngoài chuỗi, sau khi xác minh xong sẽ ghi dữ liệu giao dịch và chứng minh không biết tương ứng dưới dạng TapScript trên mạng chính Bitcoin. Mạng chính Bitcoin sẽ xác nhận tính xác thực của chứng minh không biết và thực hiện thanh toán cuối cùng.

Cấu trúc mạng B2 Network, hình ảnh từ: tài liệu trắng B2 Network

B2 Network đang nhận được sự chú ý đáng kể trong số các giải pháp Layer2 BTC, đã có 300000 người theo dõi trên X, vượt qua 140000 của BEVM và 166000 của SatoshiVM cũng là một giải pháp Zk Rollup Layer2. Đồng thời, dự án này đã nhận được vòng tài trợ hạt giống từ nhiều nhà đầu tư như OKX, HashKey, được chú ý nhiều, hiện tại TVL trên chuỗi đã vượt 600 triệu USD.

Các doanh nghiệp đầu tư của B2 Network, hình ảnh từ: trang web chính của B2 Network

Mạng B2 đã ra mắt mạng chính B2 Buzz, hiện tại để sử dụng B2 Network phải có liên kết mời, không thể tham gia trực tiếp. B2 Network đã tham khảo mô hình truyền bá của Blast, tạo ra sự ràng buộc lợi ích mạnh mẽ giữa những người tham gia mới và những người đã tham gia, cung cấp cho những người đã tham gia động lực quảng bá dự án đầy đủ. Sau khi hoàn thành các nhiệm vụ đơn giản như theo dõi Twitter chính thức, có thể vào giao diện staking, hiện tại hỗ trợ staking tài sản từ BTC, Ethereum, BSC và Polygon trên bốn blockchain công cộng. Ngoài Bitcoin, tài sản trên mạng chính cũng có thể staking các tài sản như ORDI và SATS. Nếu staking tài sản BTC, chỉ cần chuyển tiền trực tiếp, nhưng nếu muốn staking tài sản văn bản, cần trải qua các giai đoạn khắc và chuyển khoản. Đáng lưu ý rằng, do mạng chính Bitcoin không có hợp đồng thông minh, nên trong quá trình chuyển tiền chéo Layer2 BTC hiện tại, tài sản về bản chất đã bị khóa đa chữ ký tại một địa chỉ BTC cụ thể. Tài sản staking trên B2 Network sẽ phải chờ đến tháng 4 năm nay mới có thể giải phóng, trong thời gian đó, điểm tích lũy được từ staking có thể đổi lấy các bộ phận máy đào để thực hiện khai thác ảo, trong đó máy đào BASIC chỉ cần 10 bộ phận là có thể khởi động, trong khi máy đào ADVANCED cần hơn 80 bộ phận.

Chính thức công bố một phần kế hoạch token, sẽ sử dụng 5% tổng số token để thưởng cho khai thác ảo, ngoài ra sẽ phân bổ 5% cho các dự án sinh thái trên B2 Network để airdrop. Hiện tại, trong bối cảnh sự công bằng của Tokenomics giữa các bên, B2 Network chỉ phân bổ 10% tổng số token, khó có thể kích thích đủ sự nhiệt tình của cộng đồng, dự kiến B2 Network sẽ có các kế hoạch khuyến khích staking hoặc LaunchPad khác trong tương lai.

2.4 So sánh tổng hợp

Tổng hợp ba hình thức mạng Layer2 Bitcoin, Lightning Network có tốc độ giao dịch nhanh nhất và chi phí giao dịch thấp nhất, có nhiều ứng dụng hơn trong việc thanh toán thời gian thực Bitcoin và mua sắm trực tiếp. Nhưng nếu muốn phát triển hệ sinh thái ứng dụng trên Bitcoin, việc xây dựng các loại DeFi hoặc giao thức chéo chuỗi thông qua Lightning Network vẫn khó có thể hỗ trợ về mặt tính ổn định hoặc an toàn, do đó, thị trường lớp ứng dụng chủ yếu cạnh tranh giữa sidechain và loại Rollup. So với đó, các giải pháp sidechain không cần xác nhận giao dịch trên mạng chính, đồng thời có các giải pháp công nghệ trưởng thành hơn và độ khó thực hiện cao hơn, vì vậy hiện tại có TVL cao nhất trong ba loại. Do sự thiếu hụt hợp đồng thông minh trên mạng chính Bitcoin, hiện tại các giải pháp xác nhận dữ liệu truyền về của Rollup vẫn đang trong quá trình phát triển, việc triển khai cụ thể có thể sẽ cần một khoảng thời gian chờ đợi.

So sánh tổng hợp Layer2 Bitcoin, hình ảnh từ: Kernel Ventures

3. Cầu nối chéo Bitcoin

3.1 Multibit

Multibit là cầu nối chuỗi chéo được thiết kế đặc biệt cho tài sản BRC20 trên mạng Bitcoin, hiện tại hỗ trợ di chuyển tài sản BRC20 sang Ethereum, BSC, Solana và Polygon. Trong quá trình chuyển chéo, người dùng trước tiên cần gửi tài sản đến một địa chỉ BRC20 do Multibit chỉ định, chờ đợi Multibit xác nhận chuyển giao tài sản trên mạng chính, sau đó người dùng sẽ có quyền tạo tài sản tương ứng trên các chuỗi khác, cuối cùng hoàn thành chuyển chéo cũng cần người dùng trả gas để Mint trên một chuỗi khác. Hiện tại, trong số các cầu nối chéo cho tài sản văn bản BRC20, Multibit có tính tương tác tốt nhất và số lượng tài sản BRC20 cũng nhiều nhất, bao gồm hơn mười loại tài sản BRC20, trong đó có ORDI. Hơn nữa, Multibit cũng đang tích cực mở rộng các tài sản ngoài BRC20 để hỗ trợ quản trị token và Farming của giao thức stablecoin gốc BTC Bitstable, và hiện tại là cầu nối tiên tiến nhất trong việc cung cấp dịch vụ chéo cho các tài sản phát sinh từ BTC.

Multibit hỗ trợ tài sản BRC20 chéo, hình ảnh từ: Tài khoản X của Multibit

3.2 Sobit

Sobit là một giao thức chéo được thiết lập giữa Solana và mạng chính Bitcoin, hiện tại tài sản chéo chủ yếu là token BRC20 và token gốc của Sobit. Người dùng trên mạng chính Bitcoin sẽ staking tài sản BRC20 vào địa chỉ Sobit chỉ định, chờ đợi mạng xác minh Sobit xác minh thành công, người dùng có thể Mint tài sản tương ứng trên địa chỉ chỉ định của mạng Solana. Mạng xác minh SoBit dựa trên khung validator, cần nhiều validator đáng tin cậy để phê duyệt các giao dịch chéo, nhằm cung cấp bảo mật bổ sung để ngăn chặn việc chuyển tiền không được phép, biện pháp này có thể nâng cao đáng kể tính bảo mật và khả năng phục hồi của hệ thống. Token gốc của Sobit là Sobb, có thể sử dụng để trả phí cầu nối chéo Sobit, tổng số là 1 tỷ token. Sobb đã phân bổ 74% tài sản theo cách Fair Launch. Khác với tình hình của các token khác trên các giao thức DeFi và cầu nối chéo trên Bitcoin sau khi ra mắt, giá Sobb đã đi vào chu kỳ giảm sau khi tăng nhẹ, và giảm hơn 90%, đồng thời gần đây không có sự tăng trưởng rõ rệt đi kèm với sự hưng phấn của BTC, điều này có thể liên quan đến lĩnh vực mà Sobb chọn. Sobit và Multibit có đối tượng phục vụ tương tự nhau, nhưng hiện tại Sobit chỉ hỗ trợ chuyển chéo đến Solana, trong khi số lượng tài sản BRC20 có thể chuyển chéo chỉ có ba loại. So với Multibit cũng cung cấp chuyển chéo cho tài sản BRC20, Sobit còn thiếu sự hoàn thiện về hệ sinh thái và tài sản chéo, do đó khó có thể đạt được lợi thế trong cuộc cạnh tranh với Multibit.

Biểu đồ giá token Sobb, hình ảnh từ: Coinmarketcap

3.3 Meson Fi

Meson Fi là một cầu nối chuỗi chéo được thực hiện dựa trên nguyên lý HTLC (Hash Time Locked Contract), hiện đã thực hiện giao tiếp chéo giữa 17 chuỗi công cộng chính bao gồm BTC, ETH, SOL. Trong quá trình chuyển chéo, người dùng sẽ ký thông tin giao dịch ngoài chuỗi và gửi cho Meson Contract xác nhận và khóa tài sản tương ứng trên chuỗi gốc, Meson Contract sau khi xác nhận thông điệp sẽ phát sóng thông điệp đến chuỗi đích thông qua Relayer. Trong đó, Relayer có ba trường hợp: nút P2P, nút tập trung hóa và không có nút, nút P2P có độ bảo mật tốt hơn, nút tập trung hóa có hiệu suất và khả dụng cao hơn, trong khi trường hợp không có nút thì người dùng cần giữ một tài sản nhất định trên cả hai chuỗi, người dùng có thể lựa chọn theo tình huống thực tế. LP trên chuỗi đích sẽ khóa tài sản tương ứng sau khi Meson Contract xác nhận tính chính xác của giao dịch qua phương pháp postSwap và sau đó sẽ tiết lộ địa chỉ đến Meson Fi. Các thao tác tiếp theo chính là quy trình HTLC, người dùng sẽ chỉ định địa chỉ LP trên chuỗi gốc và tạo một khóa băm, và trên chuỗi đích sẽ lấy tài sản bằng cách tiết lộ khóa băm nguyên mẫu, LP sẽ lấy lại tài sản mà người dùng đã khóa trên chuỗi gốc bằng nguyên mẫu.

Quy trình HTLC trên Meson Fi, hình ảnh từ: Kernel Ventures

Meson Fi không phải là một cầu nối được thiết kế đặc biệt cho tài sản Bitcoin, mà tương tự như cầu nối toàn chuỗi LayerZero. Nhưng hiện tại, các Layer2 BTC chính như B2 Network, Merlin Chain và Bevm đều đã thiết lập mối quan hệ hợp tác với nó và khuyến nghị sử dụng Meson Fi cho việc chuyển chéo tài sản trong quá trình staking. Theo thông tin chính thức, Meson Fi đã xử lý hơn 200000 giao dịch trong ba ngày hoạt động staking trên Merlin Chain, cũng như khoảng 2000 BTC tài sản chuyển chéo, gần như chiếm giữ tất cả các giao dịch chuyển sang Bitcoin từ các chuỗi chính. Trong quá trình liên tục phát hành Layer2 Bitcoin và ra mắt các khuyến khích staking, Meson Fi có thể thu hút một lượng lớn tài sản chuyển chéo, điều này chắc chắn sẽ thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái sau này cũng như tăng lợi nhuận chéo.

3.4 So sánh tổng hợp

Tóm lại, Meson Fi và hai cầu nối chéo khác thuộc về hai loại khác nhau. Meson Fi về bản chất là một cầu nối kiểu toàn chuỗi, nhưng chính xác đã hợp tác với nhiều Layer2 của Bitcoin, giúp cầu nối tài sản từ các mạng khác. Trong khi đó, Sobit và Multibit được thiết kế cho tài sản gốc Bitcoin, phục vụ cho tài sản BRC20 cũng như tài sản từ các giao thức DeFi và stablecoin khác trên Bitcoin. So với đó, Multibit cung cấp nhiều loại tài sản BRC20 hơn, bao gồm hàng chục loại tài sản như ORDI, trong khi Sobit đến nay vẫn chỉ hỗ trợ ba loại tài sản BRC20. Hơn nữa, Multibit cũng đã thiết lập mối quan hệ hợp tác với một số giao thức stablecoin Bitcoin, cung cấp các dịch vụ chéo và hoạt động sinh lợi liên quan, có tính đa dạng dịch vụ hơn. Cuối cùng, Multibit còn có tính thanh khoản chéo tốt hơn, cung cấp dịch vụ chéo cho tổng cộng 5 chuỗi chính bao gồm Ethereum, Solana và Polygon.

4. Stablecoin Bitcoin

4.1 BitSmiley

BitSmiley là một loạt các giao thức được xây dựng trên mạng chính Bitcoin dựa trên khung Fintegra, bao gồm giao thức stablecoin, giao thức cho vay và giao thức phái sinh. Người dùng thông qua giao thức stablecoin của nó thế chấp quá mức BTC, có thể phát hành bitUSD, và khi người dùng muốn rút lại BTC đã thế chấp, họ cần gửi bitUSD trở lại Vault Wallet để tiêu hủy và trả một khoản phí nhất định. Khi giá trị của tài sản thế chấp thấp hơn một ngưỡng nhất định, BitSmiley sẽ tự động bắt đầu quy trình thanh lý tài sản thế chấp, công thức tính giá thanh lý như sau:

$$𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑃𝑟𝑖𝑐𝑒 = \frac{𝑏𝑖𝑡𝑈𝑆𝐷𝐺𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑡𝑒𝑑 ∗ 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜}{𝑄𝑢𝑎𝑛𝑡𝑖𝑡𝑦 𝑜𝑓 𝐶𝑜𝑙𝑙𝑎𝑡𝑒𝑟𝑎𝑙 }
$$

Có thể thấy, mức giá thanh lý cụ thể liên quan đến giá trị thời gian thực của tài sản thế chấp và số lượng bitUSD được tạo ra, trong đó Tỷ lệ Thanh lý là một hằng số cố định. Trong quá trình thanh lý, để ngăn chặn sự biến động giá gây tổn thất cho người bị thanh lý, BitSmily đã thiết kế một khoản Phạt Thanh lý để bồi thường, thời gian thanh lý càng lâu, khoản bồi thường càng lớn. Việc thanh lý tài sản được thực hiện theo cách đấu giá Hà Lan, nhằm đạt được mục tiêu hoàn tất thanh lý tài sản trong thời gian ngắn nhất. Đồng thời, phần lợi nhuận dư thừa của giao thức BitSmiley sẽ được lưu trữ vào tài khoản chỉ định và đấu giá định kỳ, hình thức đấu giá là đấu giá Anh theo từng phiên đấu giá BTC, phương pháp này có thể tối đa hóa giá trị của tài sản dư thừa. Đối với phần tài sản dư thừa này, phía dự án BitSmiley sẽ sử dụng 90% để trợ cấp cho những người staking trên chuỗi, và 10% còn lại sẽ được phân bổ cho đội ngũ BitSmiley như chi phí duy trì hàng ngày. Trong giao thức cho vay của BitSmiley cũng đã đưa ra một số đổi mới về cơ chế thanh toán cho mạng Bitcoin.

Cơ chế bảo hiểm bên thứ ba trong BitSmiley, hình ảnh từ: tài liệu trắng BitSmiley

BitSmiley cung cấp nhiều chức năng DeFi và stablecoin phong phú, đồng thời cũng đã thực hiện nhiều đổi mới trong cơ chế thanh lý để bảo vệ lợi ích của người dùng tốt hơn và nâng cao khả năng thích ứng với mạng Bitcoin. Không chỉ từ cơ chế thanh toán mà còn từ cơ chế thế chấp, BitSmiley là một mô hình ổn định và DeFi xuất sắc, chưa kể đến việc hệ sinh thái Bitcoin vẫn còn đang phát triển mạnh mẽ, BitSmiley có lẽ sẽ chiếm được một phần thị trường đáng kể trong cuộc cạnh tranh stablecoin.

4.2 BitStable

BitStable cũng là một giao thức stablecoin Bitcoin được thiết kế dựa trên thế chấp quá mức, hiện tại hỗ trợ tài sản Ordi và Mubi từ mạng chính Bitcoin cũng như tài sản USDT từ Ethereum. Dựa trên độ biến động của ba loại tài sản này, BitStable đã thiết lập các tỷ lệ thế chấp quá mức khác nhau, USDT là 0%, Ordi là 70%, còn Mubi đạt 90%.

Mô hình phát hành token của BitStable, hình ảnh từ: Bitstable.finance

BitStable cũng đã triển khai hợp đồng thông minh tương ứng trên Ethereum, stablecoin DALL được staking có thể đổi 1:1 thành USDT và USDC trên Ethereum. Đồng thời, BitStable đã áp dụng cơ chế hai token, ngoài stablecoin DALL, nó sử dụng BSSB làm token quản trị, thông qua BSSB có thể tham gia vào quản trị cộng đồng, đồng thời chia sẻ lợi nhuận từ mạng. Tổng số BSSB là 21 triệu token, được phân bổ theo hai cách. Cách đầu tiên là thông qua staking token DALL trên mạng Bitcoin để kiếm token quản trị BSSB tương ứng, dự án sẽ lần lượt phân bổ 50% token BSSB thông qua phần thưởng staking. Cách thứ hai là trong hai đợt LaunchPad vào cuối tháng 11 năm ngoái trên Bounce Finance, lần lượt đã phân phối 30% và 20% token BSSB thông qua đấu giá staking và đấu giá giá cố định. Nhưng trong đấu giá staking đã xảy ra một cuộc tấn công của hacker, dẫn đến hơn 3 triệu token BBSB bị tiêu hủy.

Biểu đồ giá token BSSB, hình ảnh từ: coinmarketcap

Tuy nhiên, trong quá trình này, đội ngũ dự án đã kịp thời ứng phó với các cuộc tấn công của hacker, đối với 25% token còn lại chưa bị ảnh hưởng bởi hacker vẫn được phát hành, mặc dù đã phải chi phí cao hơn, nhưng biện pháp này đã khôi phục tốt lòng tin của cộng đồng, cuối cùng không gây ra tình trạng giảm mạnh ngay sau khi niêm yết.


5. DeFi Bitcoin

5.1 Bounce Finance

Bounce Finance được tạo thành từ một loạt các dự án sinh thái DeFi, bao gồm BounceBit, BounceBox và Bounce Auction. Đáng chú ý, Bounce Finance ban đầu không phải là một dự án phục vụ cho hệ sinh thái BTC, mà là một giao thức đấu giá được thiết lập cho Ethereum và Binance Chain, đã chuyển hướng vào tháng 5 năm ngoái khi cơn sốt phát triển Bitcoin bùng nổ. BounceBit là một sidechain POS Bitcoin tương thích EVM, tài sản được sử dụng để chọn các validator trong đó là Bitcoin được staking từ mạng chính. Đồng thời, BounceBit đã giới thiệu cơ chế lợi nhuận hỗn hợp, người dùng thông qua việc staking tài sản BTC trên BounceBit có thể kiếm lợi nhuận từ việc xác thực POS trên chuỗi và các giao thức DeFi liên quan, đồng thời cũng có thể kiếm lợi nhuận từ việc chuyển giao an toàn tài sản và chuyển ra sau khi kiếm được lợi nhuận tương ứng trên sàn CEX thông qua cơ chế gương trên chuỗi. BounceBox tương tự như một cửa hàng ứng dụng trong Web2, các nhà phát hành có thể tự thiết kế một dApp, gọi là box, và sau khi hoàn thành sẽ phát hành thông qua BounceBox, người dùng có thể chọn box mà mình thích để tham gia các hoạt động DeFi trong đó. Trong khi đó, Bounce Auction là phần chính của dự án trước đây trên Ethereum, chủ yếu tiến hành đấu giá cho các loại tài sản, cung cấp các hình thức đấu giá đa dạng bao gồm đấu giá giá cố định, đấu giá Anh và đấu giá Hà Lan.

Token gốc của Bounce, Auction đã được phát hành vào năm 2021 và đã được sử dụng làm token stake nhận điểm thưởng trong nhiều vòng LaunchPad trên Bounce Finance, hoạt động thưởng staking đã thúc đẩy giá token Auction tăng lên liên tục trong thời gian gần đây. Điều đáng chú ý hơn là Bounce đã chuyển hướng sang Bitcoin và xây dựng chuỗi staking mới BounceBit, hiện tại đã mở ra các hoạt động staking trên chuỗi để nhận điểm và tương tác với testnet, tài khoản X của dự án cũng đã xác nhận rằng trong tương lai có thể đổi điểm lấy token và việc phát hành token sẽ diễn ra vào tháng 5 năm nay.

Biểu đồ giá Auction trong năm qua, hình ảnh từ: Coinmarketcap

5.2 Orders Exchange

Orders Exchange là một dự án DeFi hoàn toàn xây dựng trên mạng Bitcoin, hiện tại hỗ trợ giao dịch lệnh giới hạn và lệnh thị trường cho hàng chục loại tài sản BRC20, và dự kiến sẽ ra mắt dịch vụ Swap giữa các tài sản BRC20 trong tương lai. Công nghệ nền tảng của Orders Exchange được cấu thành từ ba phần: Giao thức Ordinals, PSBT và Giao thức Nostr. Giới thiệu về Giao thức Ordinals có thể tham khảo trong báo cáo trước của Kernel: Kernel Ventures: RGB có thể tái hiện cơn sốt của Ordinals. PSBT là một kỹ thuật ký trên Bitcoin, người dùng ký nội dung định dạng PSBT-X bao gồm Input và Output thông qua SIGHASH_SINGLE | ANYONECANPAY, trong đó Input chứa giao dịch mà người dùng sẽ thực hiện, còn nội dung trong Output là điều kiện cần có để người dùng thực hiện giao dịch. Chỉ khi một người dùng khác thực hiện nội dung trong Output và ký SIGHASH_ALL và công bố trên mạng chính, nội dung trong Input mới có hiệu lực cuối cùng. Trong giao dịch đặt hàng của Orders Exchange, người dùng hoàn thành việc đặt hàng bằng cách ký PSBT và chờ bên kia hoàn thành giao dịch.

Cách treo PSBT, hình ảnh từ: orders-exchange.gitbook.io

Nostr là một giao thức chuyển tài sản được thiết lập theo NIP-100, nâng cao khả năng tương tác của tài sản giữa các DEX khác nhau. Tất cả 100 triệu token của dự án đã được phát hành hoàn toàn, mặc dù phía dự án nhấn mạnh trong whitepaper rằng token này chỉ là token thử nghiệm, không có giá trị gì, nhưng kế hoạch airdrop được thiết kế tinh tế của họ vẫn thể hiện rõ ý định kinh tế của token. Phân bổ token ban đầu chủ yếu có 3 hướng, 45% token được phân bổ cho các nhà giao dịch trên Orders Exchange, 40% token được airdrop cho người dùng và người quảng bá sớm, 10% được phân bổ cho các nhà phát triển. Nhưng đáng lưu ý rằng, phần airdrop 40% dù không được giới thiệu chi tiết về cách phân bổ trên trang web chính thức hay Twitter, sau khi airdrop được công bố từ phía chính thức cũng không kích thích cuộc thảo luận nào trong cộng đồng Orders trên Twitter hay Discord, do đó tình hình phát hành thực tế của airdrop vẫn còn nghi vấn. Nhìn chung, trang đặt hàng của Orders Exchange trực quan, rõ ràng, có thể thấy tất cả các mức giá đặt mua và bán được sắp xếp theo thứ tự, trong số các nền tảng cung cấp giao dịch BRC20 hiện tại, chất lượng khá tốt. Việc ra mắt dịch vụ Swap giữa các token BRC20 trong tương lai nên giúp tăng cường giá trị của giao thức.

5.3 Alex

Alex là giao thức DeFi được xây dựng trên sidechain Stacks của Bitcoin, hiện tại hỗ trợ các loại giao dịch như Swap, Lending, Borrow. Đồng thời, Alex cũng đã thực hiện đổi mới trong giao dịch DeFi truyền thống. Đầu tiên là Swap, mô hình định giá Swap truyền thống có thể chia thành hai loại: x*y=k cho các cặp tiền tệ thông thường và x+y=k cho stablecoin, nhưng trong Alex có thể tự do thiết lập quy tắc giao dịch cho các cặp tiền, thiết lập tỷ lệ nhất định để kết hợp mô hình x*y=k và x+y=k. Đồng thời, Alex cũng đã giới thiệu mô hình sổ lệnh (OrderBook) kết hợp giữa trên chuỗi và ngoài chuỗi, giúp người dùng có thể hủy đặt hàng nhanh chóng không mất phí. Cuối cùng, Alex cung cấp các hoạt động cho vay với lãi suất cố định, và đã thiết lập một hồ chứa tài sản đảm bảo đa dạng thay vì chỉ có một tài sản đảm bảo như truyền thống, trong đó tài sản đảm bảo bao gồm tài sản rủi ro và tài sản không rủi ro, giảm thiểu rủi ro cho hoạt động cho vay.

Nguyên lý thực hiện OrderBook của Alex, hình ảnh từ: tài liệu Alexgo

Khác với các dự án DeFi khác trong hệ sinh thái Bitcoin chỉ sau khi giao thức Ordinals nổi bật, Alex đã bắt đầu xây dựng hệ sinh thái DeFi Bitcoin từ đợt tăng giá trước đó và đã nhận được tài trợ vòng hạt giống. Dù xét về hiệu suất giao dịch hay loại hình giao dịch, Alex hiện đang ở vị trí tương đối dẫn đầu trong hệ sinh thái DeFi BTC, thậm chí nhiều dự án DeFi trên Ethereum còn không đạt được trải nghiệm giao dịch của Alex. Tổng số token gốc của Alex Lab là 1 tỷ token, hiện tại đã phát hành 60% tổng số, sau này có thể kiếm được một phần token bằng cách staking hoặc cung cấp thanh khoản trên Alex, nhưng lợi nhuận tương ứng khó có thể đạt được mức cao như khi mới ra mắt. Là dự án DeFi hoàn thiện nhất hiện tại trên BTC, giá trị thị trường của Alex không cao lắm, và trong đợt tăng giá này, hệ sinh thái BTC hẳn sẽ là câu chuyện chính hoặc thậm chí là câu chuyện chủ đạo, điều này sẽ mang lại nhiều lợi nhuận cho toàn bộ hệ sinh thái BTC hiện tại. Hơn nữa, việc nâng cấp Satoshi sắp tới cho sidechain Stacks mà Alex mới triển khai sẽ diễn ra, khi đó Stacks sẽ có tối ưu hóa lớn về tốc độ giao dịch và chi phí giao dịch, tính an toàn cũng sẽ dựa vào mạng chính Bitcoin, trở thành một Layer2 thực sự. Việc nâng cấp này cũng sẽ giảm đáng kể chi phí vận hành của Alex và cải thiện trải nghiệm giao dịch cũng như tính an toàn, nhiều vốn đổ vào chuỗi Stacks cũng có thể cung cấp cho Alex một thị trường và nhu cầu giao dịch lớn hơn, mang lại nhiều lợi nhuận hơn cho giao thức.

6. Tổng kết

Việc áp dụng giao thức Ordinals đã thay đổi trạng thái ban đầu của mạng chính Bitcoin không thể thực hiện được các logic phức tạp và phát hành tài sản, nhờ vào việc tham khảo hoặc cải tiến ý tưởng của Ordinals, nhiều loại giao thức tài sản cũng đã được ra mắt trên mạng Bitcoin. Nhưng lớp ứng dụng trên mạng chính Bitcoin chưa chuẩn bị sẵn sàng cung cấp dịch vụ này, trong bối cảnh bùng nổ tài sản văn bản, các chức năng mà ứng dụng Bitcoin có thể thực hiện tỏ ra khá lạc hậu, do đó hiện tại việc phát triển ứng dụng trên mạng Bitcoin trở thành tâm điểm cạnh tranh của nhiều bên. Trong quá trình phát triển các ứng dụng này, Layer2 có mức ưu tiên cao nhất, vì các giao thức DeFi khác nhau dù có phát triển thế nào cũng chỉ đơn thuần cải thiện trải nghiệm giao dịch, nhưng nếu không cải thiện tốc độ giao dịch trên mạng chính và giảm chi phí giao dịch, tính thanh khoản của tài sản trên mạng chính Bitcoin vẫn khó có thể được giải phóng, và trên chuỗi cũng sẽ tràn ngập các giao dịch đầu tư mang tính đầu cơ. Sau khi mạng chính Bitcoin cải thiện được tốc độ giao dịch và chi phí, bước tiếp theo sẽ là cải thiện trải nghiệm giao dịch và sự đa dạng của giao dịch. Các giao thức DeFi hoặc giao thức stablecoin cung cấp cho các nhà giao dịch nhiều loại giao dịch tài chính phái sinh khác nhau. Cuối cùng, các giao thức chéo chuỗi có thể giúp tài sản của mạng chính Bitcoin và các mạng khác lưu thông với nhau, các giao thức chéo chuỗi trên Bitcoin tương đối trưởng thành, chủ yếu không hoàn toàn do cơn sốt phát triển của mạng chính Bitcoin nảy sinh, nhiều cầu nối toàn chuỗi và cầu nối chéo chính đã cung cấp dịch vụ chéo chuỗi cho mạng Bitcoin ngay từ đầu. Đối với các dApp như SocialFi và GameFi, do mạng chính Bitcoin có gas cao và độ trễ cao, hiện tại vẫn chưa xuất hiện các dự án mang tính hiện tượng, nhưng với việc tăng tốc độ và mở rộng của mạng Layer2, khả năng phát triển trên mạng Layer2 Bitcoin trong tương lai sẽ khá lớn. Có thể nói chắc chắn rằng, hệ sinh thái Bitcoin ít nhất sẽ là một trong những điểm nóng trong đợt tăng giá này, thậm chí có thể là câu chuyện chính. Với sự nhiệt tình đầy đủ và thị trường khổng lồ, mặc dù các hệ sinh thái của Bitcoin vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm, nhưng tin rằng trong đợt tăng giá này sẽ thấy sự xuất hiện của nhiều dự án xuất sắc trong các phân khúc khác nhau.

Bức tranh toàn cảnh về hệ sinh thái ứng dụng Bitcoin, hình ảnh từ: Kernel Ventures

Kernel Ventures là một quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử do cộng đồng nghiên cứu và phát triển điều hành, có hơn 70 khoản đầu tư sớm, tập trung vào cơ sở hạ tầng, middleware, dApps, đặc biệt là ZK, Rollup, DEX, blockchain mô-đun, cũng như các lĩnh vực sẽ phục vụ hàng tỷ người dùng tiền điện tử trong tương lai, chẳng hạn như trừu tượng hóa tài khoản, tính khả dụng dữ liệu, khả năng mở rộng, v.v. Trong bảy năm qua, chúng tôi đã cam kết hỗ trợ sự phát triển của các cộng đồng phát triển cốt lõi và các hiệp hội blockchain đại học trên toàn thế giới.

Tham khảo

  1. Tài liệu trắng BEVM: https://github.com/btclayer2/BEVM-white-paper

  2. Cái gì là cây cú pháp trừu tượng Merkle Bitcoin: https://www.btcstudy.org/2021/09/07/what-is-a-bitcoin-merklized-abstract-syntax-tree-mast/#MAST-%E7%9A%84%E4%B8%80%E4%B8%AA%E4%BE%8B%E5%AD%90

  3. Tài liệu trắng BitVM: https://bitvm.org/bitvm.pdf

  4. Nguyên lý kịch bản Bitcoin: https://happypeter.github.io/binfo/bitcoin-scripts

  5. Trang web SatoshiVM: https://www.satoshivm.io/

  6. Tài liệu Multibit: https://docs.multibit.exchange/multibit/protocol/cross-chain-process

  7. Tài liệu trắng Alex: https://docs.alexgo.io/

  8. Tài liệu kỹ thuật Merlin: https://docs.merlinchain.io/merlin-docs/

  9. Tài liệu trắng Sobit: https://sobit.gitbook.io/sobit/