Trong bài viết gần đây của chúng tôi về Arbitrum Nitro, một phiên bản cải tiến của Optimistic Rollup của $ARB , chúng tôi đã đề cập về Tổng giá trị bị khóa (“TVL”), một chỉ số chính để đánh giá hoạt động DeFi. Tuy nhiên, không phải nhà đầu tư nào cũng quen thuộc với TVL và ý nghĩa của nó. Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về TVL để hiểu tầm quan trọng của nó trong không gian DeFi.
TVL là gì?
TVL đại diện cho tổng giá trị đô la Mỹ của tất cả các loại tiền điện tử bị khóa trong một giao thức DeFi hoặc mạng blockchain cụ thể. Hãy tưởng tượng một nền tảng DeFi giống như một kho tiền kỹ thuật số khổng lồ. Người dùng gửi tài sản tiền điện tử của họ (như Bitcoin hoặc Ethereum) để tham gia vào các hoạt động DeFi như cho vay, vay hoặc giao dịch. TVL cao hơn thường chỉ ra:
Hoạt động của người dùng tăng lên: Ngày càng có nhiều người dùng tin tưởng và sử dụng giao thức DeFi hoặc blockchain.
Tính thanh khoản được nâng cao: Tính thanh khoản cao hơn giúp các hoạt động DeFi hoạt động trơn tru hơn.
Giá trị cảm nhận và tính bảo mật: Các nhà đầu tư có thể xem một dự án có TVL cao là an toàn và có giá trị hơn.
Tính TVL:
TVL cho một nền tảng DeFi hoặc blockchain cụ thể là tổng của tất cả các giá trị tài sản kỹ thuật số bị khóa trong đó. Những tài sản này có thể là tiền điện tử hoặc stablecoin được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay hoặc để tăng tính thanh khoản cho nền tảng.
Nền tảng DeFi: Một số nền tảng cung cấp dữ liệu riêng để các nhà đầu tư tính toán TVL.
Phân tích của bên thứ ba: Các nền tảng như DefiLlama thu thập dữ liệu thông qua API và cung cấp số liệu TVL. (Dữ liệu hiện tại: Tính đến ngày 25 tháng 3 năm 2024, DefiLlama báo cáo tổng giá trị DeFi TVL đạt khoảng 97,85 tỷ USD trên tất cả các blockchain, trong đó Ethereum dẫn đầu ở mức 52,41 tỷ USD.)
TVL nói gì với nhà đầu tư:
TVL cung cấp ảnh chụp nhanh có giá trị về tầm quan trọng của dự án DeFi hoặc mạng dựa trên tài sản bị khóa. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải xem xét các yếu tố khác:
Cấp độ hoạt động: TVL cao với hoạt động người dùng thấp có thể cho thấy một số ít nhà đầu tư đang khóa một số tiền đáng kể.
Mất mát tạm thời: Khi cung cấp tài sản cho các nhóm thanh khoản (phổ biến trong DeFi), các nhà đầu tư nên lưu ý đến tổn thất tạm thời. Điều này xảy ra khi chênh lệch giá giữa các tài sản ký gửi dẫn đến lợi nhuận giảm so với việc giữ chúng riêng lẻ.
Phân phối TVL: Phân phối TVL tập trung hơn với phần lớn trong một tài sản dễ biến động có thể gây ra rủi ro cao hơn.
Kiểm toán hợp đồng thông minh: Nhà đầu tư nên ưu tiên các nền tảng có kiểm toán hợp đồng thông minh độc lập để giảm thiểu các lỗ hổng tiềm ẩn.
Nguyên tắc cơ bản của dự án: Nhìn xa hơn TVL. Hãy xem xét kinh nghiệm của nhóm, mô hình quản trị của nền tảng, hệ thống mã thông báo và quy mô cộng đồng.
TVL là một thước đo hữu ích nhưng không phải là yếu tố duy nhất cho các quyết định đầu tư vào DeFi. Bằng cách kết hợp TVL với những cân nhắc khác, các nhà đầu tư có thể đưa ra những lựa chọn sáng suốt trong bối cảnh DeFi năng động. Các xu hướng mới nổi như Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) và Yield Farming cũng có thể ảnh hưởng đến TVL trong tương lai.
Chia sẻ bài viết này với bất kỳ ai quan tâm đến DeFi! Hiểu TVL là rất quan trọng để được thông tin về không gian!! #Write2Erarn #DeFi: #fundamental
