👇1-12) Dòng vốn Bitcoin ETF chảy vào và sự kiện halving đã là 'tin tức của ngày hôm qua'. Bitcoin đã tìm thấy một yếu tố xác định giá mới, thật không may, yếu tố này lại đi xuống. Tỷ lệ tài trợ đã chuyển sang âm. Mọi người có thể sớm có cơ hội mua thêm Bitcoin với giá thấp hơn.
👇2-12) Chúng tôi đã phân tích lập luận thuyết phục của mình dưới đây. Như mọi khi, chúng tôi để dữ liệu lên tiếng, bổ sung cách giải thích của mình nhưng chúng tôi để mọi người kết luận bằng cách đưa ra bằng chứng. Một trong những cơn gió thuận quan trọng nhất đã trở thành một cơn gió ngược khá lớn. Ít người có thể nhận thấy điều này, nhưng Bitcoin đã phản ứng với điểm dữ liệu cụ thể này.
Macro đã đảm nhận vai trò là động lực quan trọng cho việc khám phá giá Bitcoin.
👇3-12) Trong khi Bitcoin đang đạt mức cao mới mọi thời đại vào giữa tháng 3, hai điểm dữ liệu lạm phát cao hơn dự kiến đã khiến giá Bitcoin điều chỉnh -15%. Vào ngày 12 tháng 3, CPI ở mức +3,2% trong khi PPI ở mức +1,6% hai ngày sau đó - cả hai đều cao hơn kỳ vọng và báo hiệu rằng áp lực lạm phát có thể quay trở lại dự báo cắt giảm lãi suất của Fed.
👇4-12) Bitcoin giảm cho đến ngày 20 tháng 3, khi Chủ tịch Fed Powell trấn an các nhà đầu tư rằng Fed vẫn đang mong đợi ba lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024 và đang xem xét giảm tốc độ giải quyết bảng cân đối kế toán của mình. Về lợi nhuận, điều này báo hiệu một môi trường thanh khoản thuận lợi hơn cho các tài sản rủi ro và Bitcoin yêu thích tính thanh khoản.
Phản ứng của Bitcoin đối với lạm phát, dữ liệu kinh tế và tuyên bố của Fed
👇5-12) Dữ liệu việc làm tốt hơn của Hoa Kỳ vào đầu tháng 4 cũng cho thấy người tiêu dùng Hoa Kỳ vẫn sẽ tạo ra thu nhập đủ để tiếp tục chi tiêu mặc dù lãi suất cao hơn. Có thể đưa ra lập luận lạc quan rằng 6 nghìn tỷ USD AUM trong quỹ thị trường tiền tệ tạo ra sức chi tiêu hàng năm là 300 tỷ USD cho người tiêu dùng miễn là lãi suất vẫn ở mức 5%.
👇6-12) Chuyển nhanh đến đợt công bố dữ liệu lạm phát tiếp theo vào ngày 10 tháng 4, khi CPI thậm chí còn tăng cao hơn lên 3,5% và ngày hôm sau, khi PPI tăng cao hơn nhiều lên 2,1%. Phản ứng của Bitcoin cũng tương tự: giảm 15%. Nhưng không còn là Bitcoin đang chứng kiến sự biến động giảm giá nữa. Các cổ phiếu công nghệ Mỹ, đặc biệt là NVIDIA, cũng đang điều chỉnh giảm điểm. Tài sản rủi ro lại đang nhảy theo lạm phát và các quyết định của ngân hàng trung ương.
7-12) Cuộc họp FOMC tiếp theo diễn ra vào ngày 1 tháng 5 và tốt nhất là thị trường sẽ ở chế độ điều chỉnh đi ngang đầy biến động. Các quan chức Fed đang cố gắng chuẩn bị thị trường cho thời gian còn lại của năm 2024, thời điểm có thể không có đợt cắt giảm lãi suất nào nếu các điểm dữ liệu lạm phát đó tiếp tục tăng cao hơn.
👇8-12) Như đã đề cập ở trên, đến ngày 20 tháng 3, Bitcoin bắt đầu hồi phục trở lại khi Powell trấn an thị trường về ý định cắt giảm lãi suất của Fed. Nhưng đây là trước con số lạm phát cao hơn dự kiến liên tiếp vào ngày 10/11.
👇9-12) Lần này, Powell hoặc các thành viên Fed khác sẽ chỉ ra tay giải cứu khi những điểm dữ liệu lạm phát đó giảm trở lại. Do đó, cuộc họp FOMC ngày 1 tháng 5 sẽ có tính diều hâu nhẹ trừ khi thị trường tự định giá điều này trước cuộc họp FOMC. Do đó, ngày đảo ngược tiềm năng sẽ là ngày 1 tháng 5 hoặc khi đợt điểm dữ liệu CPI/PPI tiếp theo sẽ được công bố (khoảng ngày 14/10); đến lúc đó, Bitcoin có thể đã giảm mạnh xuống mức 52.000/55.000.
👇10-12) Chúng tôi đã chỉ ra sự hình thành tam giác của Bitcoin, bắt đầu sau đợt lạm phát đầu tiên vào ngày 12/10. Trong một thị trường tăng trưởng, sự hình thành tam giác này có 70% khả năng phá vỡ xu hướng tăng, nhưng luôn có khả năng nó sẽ thất bại.
👇11-12) Với việc Bitcoin phá vỡ tam giác quanh mức 68.000, chúng ta có thể mong đợi một động thái giảm tiềm năng tương đương với phạm vi bắt đầu của tam giác là 12.000-13.000 điểm BTC. Điều này cho thấy Bitcoin có thể giảm xuống mức 55.000.
👇12-12) Một mục tiêu giảm giá tiềm năng khác là 52.000, mức Fibonacci tiếp theo nếu mức 60.000 bị phá vỡ. Cho đến nay, mức này đã được giữ vững khi có lực mua mạnh trên thị trường. Tuy nhiên, trừ khi chúng tôi nhận được tuyên bố xác nhận từ Powell rằng ba lần cắt giảm lãi suất vẫn có thể xảy ra trong năm nay và chỉ số CPI/PPI chỉ tạm thời cao hơn, Bitcoin có thể tiếp tục nằm trong phạm vi đầy thách thức, đầy biến động này và có thể đẩy giá xuống mức 52.000/55.000.
Các mục tiêu giảm giá tiềm năng của Bitcoin
