P u p p i e s 罗伊-Roy

2025年12月4日，白宫低调发布33页的《2025美国国家安全战略》（NSS）。这份文件被全球舆论称为“特朗普2.0时代最重磅的外交总纲领”，核心只有三句话，却让整个世界炸锅：

美国不再追求永久的全球霸权。中美关系从“价值观对抗”转向“以互惠平等为原则的利益竞争”，首次承认双方“近乎对等”。欧洲正走向“文明抹除”，美国将支持欧洲内部“激进力量”来纠正方向。
一、放弃“全球警察”，改推“特朗普版门罗主义”
文件开篇即认错：冷战后美国精英误判，以为能永远当“世界警察”，结果把自己拖垮了。

新原则只有一句话：

“美国只干预直接威胁本土利益的事务，其余一律不插手。”

为此提出“特朗普门罗主义推论”：
西半球（拉美）必须彻底排除中国影响力（点名秘鲁华资港口）；中东不再搞“国家建设”，承认沙特、埃及等威权政权就是“现状”；美军主力从中东撤回西半球，专心对付移民和毒品。
一句话总结：美国从“全球帝国”收缩成“北美+西半球的“超级堡垒”。

二、对中国：从“脱钩”到“互惠再平衡”，首次承认“近乎对等”

这是全文件最惊人的软化。
过去拜登时期把中国定性为“唯一有能力重塑国际秩序的系统性挑战者”。

这次只用了“首要系统性竞争对手”，却在经济章节写下：
“我们将与中国建立真正互惠的经济关系，以公平与对等为基础，重塑供应链，恢复美国经济独立。”

文件甚至罕见承认：

“中国已经抵达（China has arrived），不再是即将到来的威胁。”

这等于默认中美经济体量与全球影响力已“近乎对等”。

三、对欧洲：最狠的一刀

文件用近乎残酷的语言写道：
“欧洲正面临文明抹除的前景：低生育率、失控移民、言论审查、压制政治反对派、欧盟反民主倾向……若干北约成员国将在几十年内多数人口不再是欧洲人。”

美国今后对欧政策只有三条：
欧洲必须主要负责自身防御（暗示美国可能大幅减少驻军）；欧洲必须向美国商品开放市场；美国将在欧洲国家内部“培养对当前轨迹的抵抗力量”（直接支持极右翼与民族主义势力）。
一句话：欧洲要么自己掏钱买单、向美国敞开市场，要么被美国“写掉”。

四、全球新格局：三极而非单极

文件首次明确把世界划成三大力量：美国、中国、俄罗斯。

欧洲、日本、印度等都被降级为“区域玩家”或“负担分担伙伴”。
美国的新战略叫“负担分担网络”（Burden-Sharing Network）：

让日韩澳菲出钱出港对付中国；让欧洲自己掏钱对付俄罗斯；美国只当“最后保险”和“召集人”。
五、结语：美国最诚实的33页纸
这份NSS可能是1947年以来美国最诚实的国家安全战略文件——它第一次承认：
“我们打不过全世界，也不想再为全世界买单。”
它放弃了道德制高点，放弃了“自由世界领袖”的虚名，赤裸裸地告诉所有人：
“从今往后，美国只为自己和直接盟友负责，其余爱谁谁。”
对中国，这是一次迟到的“成年礼”——被美国正式承认为“近乎对等的玩家”。

对欧洲，这是一记响亮的耳光——要么觉醒自救，要么被历史淘汰。

对美国自己，这是一场豪赌——赌它能在收缩中继续领导世界，而不是在孤立中走向衰落。

历史会记住2025年12月这33页纸：

它标志着“美国世纪”真正落幕，也标志着多极世界的正式开幕。
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2025年12月4日，华尔街传奇分析师、Fundstrat联合创始人、BitMine董事长Tom Lee在币安区块链周发表了迄今为止最重要的一场公开演讲，主题直指《加密货币超级周期依然存在》。在当前市场情绪极度低迷的背景下，他抛出了三个爆炸性结论：
1 比特币传统“四年减半周期”已彻底失效
2 2025-2026年才是加密真正的黄金时代开端
3 代币化（RWA）取代一切，成为未来两年的绝对Alpha叙事
核心预测（2026年底）
• 比特币：30万美元
• 以太坊：2万美元（保守），长期潜力6万美元以上
• ETH/BTC比率将重回0.08-0.25历史区间
为什么四年周期死了？
Tom Lee指出，过去三轮牛熊与“铜金比”和“ISM制造业指数”高度同步，但本轮这两个传统经济指标完全没有走老路——铜金比未见顶、ISM已在50以下徘徊三年半。因此，减半不再是决定性变量，驱动加密的真正力量已切换到“全球资产代币化速度”。
以太坊正在经历自己的“1971时刻”
1971年美元脱离金本位后，华尔街用金融创新维持了美元50年霸权；2025年，所有金融资产（股票、债券、房地产、私募股权、碳排放权……）开始上链，以太坊成为唯一被华尔街信任的中立结算层。
贝莱德CEO Larry Fink已公开宣称：代币化是“复式记账法以来最伟大的技术革命”。
代币化的两种形态
1 浅层：资产分割（部分所有权、24/7交易）
2 深层：未来价值因子化（Tom Lee举例）
◦ 2036年特斯拉净利润代币
◦ 特斯拉中国市场收入代币
◦ 擎天柱机器人业务单独代币
◦ 甚至“Elon Musk个人品牌价值”代币
这种“因子化”将释放百万亿美元级别的全新流动性，而承载它的99%会落在以太坊生态。
当前最被低估的事实
• 全球持有>1万美元的比特币地址仅440万个
• 全球退休账户中>1万美元的却有近9亿个
• 美国67%的机构基金经理比特币持仓仍为0
• 若所有金融资产+房地产代币化，潜在市场规模近千万亿美元

结语
Tom Lee用一句话终结了全场：
“比特币赢得了‘数字黄金’的故事，但未来十年的故事叫‘华尔街资产代币化’，而这个故事的主角是——以太坊。”
如果他是对的，我们正在站在2016年底到2017年初的起点，只不过这一次，涨幅最夸张的可能不再是比特币，而是以太坊和整个RWA赛道。
2026年见，分晓已不遥远。

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2025年12月5日，加密圈又被一个熟悉的名字刷屏：麻吉大哥（黄立成）。

今天下午亚盘，ETH一度下探3100美元附近，麻吉大哥直接出手，逢低加仓以太坊永续合约多单，总持仓金额瞬间拉到3736万美元，创近一个月新高。这也是他11月底以来第三次大规模加码ETH，账户权益从当时最低不到200万美元，一路回血到接近4000万美元，完美诠释“只要活着就有输出”。

麻吉的信仰与赌性

麻吉从来不是保守玩家。

当前这笔3736万美元多单，平均开仓价约3480美元，杠杆15-20倍，清算价大概在2850-2950美元区间。也就是说，只要ETH不跌破2900美元，他就几乎不可能被强平。这就是他敢满仓梭哈的底气。

“我只做多，不做空，因为做空的人最后都会变穷。”

这句2023年喊出的话，如今被无数人奉为经典。今天他又用行动证明：他还是那个敢在最黑暗时开灯的人。

今晚23:00，PCE数据成关键引爆点

市场之所以这么关注麻吉这次加仓，时间点太巧了。

今晚23:00（北京时间），美国将公布9月核心PCE物价指数年率，这是美联储最看重的通胀指标。市场预期2.9%，与前值持平。

数据符合或低于预期 → 12月降息25基点基本坐实，美股和加密货币风险偏好大增，ETH有望直冲3500-3800美元。数据意外高于3.0% → 降息预期降温，高资金费率的多头市场可能暴发踩踏，ETH恐回测3000美元甚至更低，麻吉的清算价也将接受考验。

历史数据显示，PCE公布后30分钟内，ETH波动率经常超过5%，堪称真正的“生死时速”。

社群两极反应

消息一出，中文社群直接炸锅：

多军：“麻吉又抄底了，这次跟就对了！”空军：“3736万刀，20倍杠杆，PCE万一爆表就是一键归零，别当韭菜。”中立派：“麻吉是信仰灯塔，但跟单需谨慎，他能扛得住爆仓，你不一定行。”

写在最后

麻吉从来不是价值投资者，他更像一个极端情绪的捕手。

他用真金白银告诉所有人：当所有人都在恐惧时，往往就是最大机会。

今晚23:00，PCE数据会给出答案：

要么麻吉再次收割信仰税，要么市场再教他一次做人。

不管结果如何，有一件事不会变：

只要麻吉还在玩，这场游戏就永远不缺戏剧性。
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你敢跟吗？

还是老老实实搬好小板凳看戏？
#加密市场观察 #ETH走势分析 #山寨季将至？
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朋友们，别再盯着2025年那点小降息了。真正的核弹，藏在2026年5月之后。

一、86%的概率，特朗普已经把名字写死了

Polymarket、Kalshi、Manifold 三家预测市场同时把Kevin Hassett的上任赔率拉到85-86%，把Kevin Warsh、Christopher Waller等人远远甩在身后。

上周空军一号上，特朗普对着镜头笑得意味深长：“I already know who I’m going to pick.”

同一天，Hassett在CBS《Face the Nation》被问到“如果总统召唤，你去不去美联储？”

他的回答只有一句话：“I would serve.”
翻译成白话：这事已经成了。

二、他到底有多鸽？答案是——丧心病狂地鸽
公开喊话：现在4.75%的利率“简直是犯罪”，应该立刻大幅降息。通胀？“年底核心PCE会回到2.9-3%，关税是需求侧冲击，会压低消费，根本不用怕。”个人持仓100-500万美元Coinbase股票，还是Coinbase学术与监管顾问委员会成员。亲手操刀特朗普团队那份被加密圈称为“圣经”的数字资产报告。

这不是鸽派，这是鸽中之王、鸽中之神。

三、2026年的剧本，我们提前剧透给你

2026年1-2月

Hassett听证会→参议院走过场→正式接棒鲍威尔

2026年3-6月

每次FOMC会议至少降50bp，半年内把联邦基金利率干到2%以下，市场预期1.5-1.75%不是梦

10年期美债收益率被财政部长Scott Bessent和Hassett联手摁在3.5%以下

2026年6-7月

美联储重启“新版QE”或直接上收益率曲线控制

流动性洪水彻底决堤

2026年下半年

比特币10万→15万只是热身

纳斯达克重回2021年癫狂

DeFi夏日2.0、RWA百花齐放

美国失业率重新杀回3字头

特朗普站在白宫阳台狂吹：“看，我又一次让美国伟大！”

四、为什么一定是2026年，而不是现在？

因为鲍威尔死也不会提前下车，法律任期到2026年5月。

2025年最多是“影子主席期”——Hassett还没上位，但他每说一句话都能让美债收益率跳10bp，市场会提前嗨。

真正的狂欢，要等那张椅子真正坐热。

五、风险？有，但特朗普根本不在乎
通胀卷土重来？

Hassett的原话：“那是高品质问题，说明经济太热了，先狂欢。”美联储独立性彻底完蛋？

特朗普团队的算盘：只要401k和比特币涨，谁管你独立不独立。

六、写在最后的大实话

2026年，将成为过去20年里最疯狂的一次货币政策大实验。

要么我们一起见证人类史上最壮观的资产狂欢

要么一起体验教科书级别的货币信用崩塌。

但无论结果如何，历史都会记住这个名字——

Kevin Hassett，那个把美联储变成特朗普“梦工厂”的男人。

准备好你的杠杆、你的冷钱包、你的止损单。

真正的游戏，2026年才刚刚开始。

你，准备好上车了吗？

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比特币从 12.6 万美元的高空一头栽下 30%，K 线像被刀劈开的伤口。

可没人尖叫，也没人跑。

因为所有老猎人都在黑暗里眯起了眼——

他们闻到了风向变了的气味。
这不是崩盘，这是换挡。

而 2026 年的引擎，已经在雪夜里轰鸣预热。

一、以太坊把“无级变速箱”焊进了链上
以太坊正在干一件疯狂的事：

把整个网络改造成一辆永不失速的超跑，名字叫 Fusaka。
第一阶段已经悄悄上线。EIP-4844 像给老引擎强行加装双涡轮，L2 的 gas 费直接被按到地板上。曾经 80 刀一笔的 Uniswap 换币，现在只要几美分；Optimism、Arbitrum、Base 像一群饿红眼的鲨鱼，撕咬着主网的 data blob，测试网 TPS 一路干到 1 万+，监控仪表盘直接爆表。

第二阶段正在暗处磨刀：跨链不再是摇摇晃晃的铁索桥，而是一条隐形磁浮通道。你的资产能在不同 L2 之间瞬移，gas 最便宜、延迟最低的那条路，链会自动给你挑好。你甚至感觉不到切换，就像无级变速箱悄悄把转速拉到红区，你只听见风在耳边尖啸。

第三阶段才是真正的核弹：网络要长出自己的大脑。AI 盯着链上热力图，像老猎人盯着兽群迁徙，提前埋伏。当下一次扑进来时，以太坊不会再像 2021 年那样被挤到窒息，它会舒展筋骨，然后把 10 万 TPS 像耳光一样甩到所有人脸上，费用常年钉死在 0.01 01 美元。

Vitalik 在深夜的语音频道里笑着说了一句话，被人偷偷录下来成了全网最热短视频：

“我们不再祈祷市场别来得太猛，我们只是让它来得越猛越好。”

二、灰度把 30% 瀑布叫作“常规保养”

比特币这辈子掉过 50 多次坑，平均跌幅 30%，这次只是排第九，连热身都算不上。真正的 80% 腰斩？抱歉，本轮还没排上号。
更关键的是，开车的人换了。

2021 年是散户在飙车，一脚油门一脚刹车，方向盘抡飞。现在方向盘握在贝莱德、富达、Ark 这些西装巨兽手里，他们连指节都没发白。ETF 今年300 多亿刀，散户只贡献了 20%，剩下 80% 都是机构慢悠悠地按加仓键。

美联储已经把降息剧本写死：12 月 10 号再砍 25bp，2026 年还要再松 100bp+。美元像被抽了骨头的蛇，软塌塌趴在地上。黄金已经开始狂奔，比特币只会跑得更快。

华盛顿那边，议员们终于忙完了互相撕逼，开始干正事。《数字资产市场结构法案》排上日程，特朗普在 Mar-a-Lago 的椰树下举着手机喊：“美国要成为全球加密之都！战略比特币储备，安排！”市场直接翻译成：再来 1000 亿刀子弹，谢谢。
灰度在报告最后一页用粗体写了一句话：

“2026 年新高概率 >80%，别问，问就是 15 万起步。”

三、马斯克在雪夜里点了一根烟

马斯克站在 SpaceX 屋顶。

他对着镜头轻描淡写地说：

“38.3 万亿美元的债务会把美元烧成灰，而比特币会是唯一没被点着的柴火堆。”

AI 把生产力拉上天，通缩要来了；可政府每年 2 万亿赤字像黑洞，把所有多余钱吸进去再吐成火。

唯一能对抗火的，只有更硬的火。

他和特朗普的关系早就冷到可以结冰，但他还是在 X 上给老川点了个赞——因为这一次，他们站在同一边：fiat 必须死。

Tesla 财报里悄悄多了一行小字：比特币持仓 20 亿刀，且“没有出售计划”。SpaceX 的星舰票务系统最近加了个选项：可以用 DOGE 支付。

他最后晃了晃那条著名的尾巴：

“我还是那么爱狗。”

四、雪停了，引擎声起

现在是 2025 年 12 月的最后一个夜晚。

以太坊的无级变速箱已经挂到最高档，安静得像猫，却随时能爆发出十万匹马力；

比特币的油箱被机构加满，只等美联储再踩一脚油门；

马斯克把火柴扔进了 38.3 万亿的干柴堆，而风已经开始刮了。

雪停了。

所有人在黑暗里竖起衣领，呼吸化成白雾，却没人打寒颤。

因为他们听见地平线传来低沉的轰鸣——

那是 2026 年，正带着滚烫的引擎和刺眼的远光，

全油门冲过来。

这一次，没有刹车。

只有换挡。

只有狂飙。

准备好跟上了吗？

风，已经起来了。

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