dmechai

刚给 @OpenRouter 充钱的时候，才注意Crypto方式是走 @base 的，也链了 @coinbase 支持，甚至现在可以 @stripe 走base 支付 X 订阅。

感觉Base 的价值逻辑可能真的变了..

1. @Bankless 把 #Azul 升级称为 Base 上线以来最重要的更新，不是扩容，是为消费级应用铺基础设施。

2. Base 在 BTC/ETH 现货交易量、月 USDC 转账量、 x402 代理支付量上均已排第一，借贷 TVL 第二。链上活动结构已偏向支付和消费，不止是交易。

3. Base Batches Demo Day 003 上，12 支团队向 VC 展示，涵盖 AI、DeFi、支付， @jessepollak 说了VC 关注度在上升。

Base 的讨论重心正从 L2转向消费入口和金融前端。

如果后面 Coinbase Wallet 和 USDC 支付能形成闭环，估值框架就是消费加密默认层，就是链上消费的入口啊。

打造链上建设者的 YC，牛批。

#Base

大饼二饼的ETF都在流血， $HYPE ETF 连续 8 天净流入，单日流入 1900 万。同一周，$BTC + $ETH ETF 合计净流出 1.12 亿。

#Kairos_Res Hype ETF 首 10 天吸收市值的 1.04%，远超 BTC 的 0.59%、ETH 的 0.41%、SOL 的 0.31%。

Hype 结构日收入 190 万、97% 手续费回购销毁、 #Bitwise 还额外把 10% 管理费用于买入并质押，叠加协议收入。

资本第一次愿意为“协议收益”而非“叙事稀缺”买单，看来还是收益大于一切...

后面会不会推动 ETH 和 SOL 这些ETF也被迫改变费用结构啊...

#HypeETF

最近Vibe玩具的时候看到一个帖子。

市场在交易“华尔街进场”故事，但他们拥抱区块链不是因为意识形态，而是为了降低对手方风险。

机构推动 tokenization 只是为了解决协调问题，跟去中心化理想没什么关系。

这意味着市场还在用“机构进场验证 Crypto”的叙事去定价，但真正的驱动力是传统金融的结算效率痛点。

CLARITY Act 只是一个催化剂。

那就慢慢玩噜。

#base 方向感觉不再是 L2，它在用隐私 AI 做场景壁垒，meme分发。

#AskVenice 这种隐私优先的 agentic 聊天选择 Base，说明隐私 AI 代理认可它的生态和用户基础。

MemeCraft #basedchad 消耗 $CHAD 发meme，感觉就是在积累链上行为数据做AI代理训练。

又看到Arbitrum Stylus还在TEE证明验证从分钟级降至秒级，好割裂，L2别卷TPS了吧，真感觉再压缩也没啥空间了。

今天突然想到个问题，为啥Aptos 和 Sui 都是Move语言公链，热度和活跃度能差这么多？

这两都是Meta也就是前脸书Diem项目出来的团队搞的，但今天看，日常活跃地址和TX都差了几倍，Gas Fee和协议收益都差到百倍了，浅浅研究一下。

🤔Sui选了一个更能出圈、吸流量的赛道

某种程度上可能 Aptos的技术还更稳定一些，接近原生Move的模块化和资源极致安全，更偏向于金融基础设施，想做“高净值、严肃应用”。

Sui是大幅修改Move去增强并发处理效率和扩展性，强调极低Gas、高速高并发，适合游戏、社交、支付等大规模应用。

Aptos更像是冷冷的科技巨头试验田，Sui则是街头巷尾的热闹游乐场。

🤔Sui更懂得“有糖就有流量”的加密生存法则

Sui运营团队官方默许+平台补贴资金，发币空投、生态激励、开发者补贴、节点奖励一套接一套。

所以你能看到Sui上的毛能够快速引爆TVL和活跃钱包数，@DeepBookonSui @WalrusProtocol 这些基本上都是大毛。

Aptos比较保守，空投小气，@ThalaLabs @PontemNetwork 这样不错的项目，也推不起来大范围用户关注，生态扩展慢，很多项目都跑了。

人话说就是，Aptos是技术宅男，Sui是运营高手。

Aptos虽然背后有a16z、FTX，但FTX暴雷后，Aptos的资本光环直接打折。

Sui资本也很豪华a16z、Jump、Circle等，但Sui快速跟进了亚洲市场尤其东南亚韩国，跑的嘎嘎快。

不是哥们，这还没搞明白这帮臭炒币的在哪里吗？

Aptos也不算完全输，只是Sui现在走在了前列，都在等待一个牛逼的大叙事～

在加密世界，热闹先行，慢工后补，热度赢了就是先机。

观察了 #Defillama 依据Defi TVL数据前十条公链最近的情况，可以明显看到 Sui 真的很有势头。

结合最近 #Sui 的价格，包括之前大部分 Sui 链项目的空投结果，确实能感觉到这链有钱，着重关注一下这条链，资金会引导新的叙事，再带来新的资金。

我关注Sui最大的原因仅仅是：这是一条Layer1，代表着不会被 #ETH “拖累”。

Vitalik 确实是天才，他开启的是智能合约平台。但ETH包括EVM体系下最大的护城河是Defi和带来的广泛用户，成就ETH的是Defi项目方直接在链上生成了真实、持久、可规模化的交易和资金流动。

不是噱头，不是募资，是实打实链上资产管理和交易。

也让ETH本身成为所有DeFi活动的Gas，赋能了ETH作为生产资料的角色。

短期内，它第一的位置不可能被取代，但不意味着永远不会被拉下神坛。

从SOL今年的起飞能够看到，pump给Solana带来无限生机，这条链有用例了，生态建起来了，这链真的有用户在用，币也是有赋能的，才能把故事讲下去啊。

我先点名某SxxK，这群逼L2就是想分食ETH的用户，搞了一圈，生态里没一个干正事的。

你能看到Kaito存在的逻辑已经被证实，每个人都可以是超级个体，项目方希望能够收集到两种人的信息来扩大项目影响力，一个是有真正粉丝的早期流量Influencer，另一个是能够创建有效内容的KOL。

Sui 生态有多快呢，他们马上出了GiveRep 效仿，别管这第一个SocialFi能不能成，在我的视野里，这就是有用户，有Builder，才有可能有新叙事新机会，不是吗。