周期教授

持续的通胀让降息预期一在拉长，最后在AI大基建的背景下，人类开始了一场大周期的财富转移现象
这个现象的关键节点在于美伊战争的开始，油价的持续上涨，让通胀预期升高，市场上缺钱，但是资本又怕错过未来的车票，所以由谷歌 META 亚马逊先出资拉动了美股上的AI绝对龙头英伟达，直接让半导体板块企业业绩暴增，这个阶段大家还在调侃美股是七巨头和AI大模型互相签订合同拉升股票
然而订单的持续落实，直接让存储的供需出现严重失衡，韩国股市成为储存短缺的直接受益者，成为了韩国股市的疯狂，而给芯片公司提供原材料的日本股市也因为高端材料的供应不断拉升。
我们低估了这次AI大周期的疯狂蔓延，而在半导体芯片 这些之外，接到大量订单的中国光模块公司开始发力，在确定的订单，高景气，高利润叠加之后，美股的半导体科技，韩国的储存，日本的材料，中国的光模块形成共振，这个AI产业的牛市之局已经奠定，所有在车上的不在车上的都明白，虽然现在的这些公司已经在透支未来三年的业绩，但是不妨碍此时此刻赚钱。
当时间来到美伊战争结束的此时，因为战争带来的高通胀依然在传导，但是加息真正落地又会很大程度挤压发展，但是在目前的市场流动性紧缺的情况下，一场AI产业开始吸血其他板块的链条真在开始。
美股的消费类股票早就停止了上涨，价值投资之神巴菲特的伯克希尔已经跑输标普10%以上，标普跑输纳指，纳指跑输SMH，SMH又跑输DRAM，而美股的软件类公司，也是一幅熊市的模样，美股的持仓的好处是，把股东当人，在这种大公司强盈利的情况下，就算被吸血也没有脱离价值投资很远。
韩国股市的才是最亮眼的，而韩国民众喜欢高杠杆，所以我们在韩国股市上总能看到去杠杆的场景，特别是出现熔断跌停和涨停，本质上韩国人比较亢奋和疯狂。
中国股市的结构性牛市也在一片混沌中出现了主线，中国股市的股民是最难的，刚开始的去外资，后面又批量上市ipo吸血，量化派开始进场收割，最后留下的基本都是长久耐力拿着蓝筹白马股的股民，而随着经济下行周期的开始，股市指数降到了历史低点，在所有人都没有信心的时候，国家救市，没有选择白马蓝筹，去拉动了银行保险红利基金，而随着行情企稳，市场频繁出现了黄金，稀土，军工，证券，新能源，新消费，地产复苏等多个细分赛道，而每个赛道都不持久，中国股民的耐力值是全球第一的，在这种情况下，还有很多人拿着基建股，等着指数拉升，全面牛市，而市场这次是割接的，不仅没有全面牛市，变成了AI全面吸血各个板块，有业绩的没业绩的，只要和AI无关一律吸血，现在的a股只有站在光里，记在芯里，只要你用AI去分析a股随便一支AI股，都显得股价特别不合理，但是他就是实打实赚钱，不在这个赛道的其他公司就是业绩再优秀也不会上涨，进了AI的钱是会笑话其他价值投资的人的，哪怕你是中国的巴菲特，买了拉布布，也会被笑……
AI这个吸血兽是不会放弃碳基生物的最后一滴血，比特币在的周期进入熊市后，变得特别脆弱，反弹10%要跌20%，这些获利的卖盘资金都跑到了AI基建股票上，曾经的矿场也都摇身一变开始变成了数据中心，币圈交易所通过证券公司和RWA把美股直接搬到了加密货币的家门口，那些通过发行项目的项目方也把获利资金变成了AI的股份，做市商开始暴力收割，这些币圈零和博弈的胜者正带着韭菜的血汗钱快速跑向AI，大家在认可FTX创始人的投资眼光时没发现他投出的钱都是加密货币用户的钱么？一个小偷的被抓只能证明还有很多小偷在做这个事，这也是很多人离开加密货币的原因，这个行业的初心和资金正在向AI转移……
当这一切发生的时候，我们知道AI的进程在加速了，而非AI资产都被“老登”化了，除了股市上，我们也发现身处各个国家的人民大家的经济都不景气。大家既希望AI快速发展替代人类工作，又在焦虑明天的早餐钱，而一个事实是：
全球正在通过金钱进行投票，人类走向了一个十字路口，我们正在经历经济下行和AI进程的高速发展的阵痛期，而作为一个个体，必须选择自己接下来的重点方向到底是什么？