DeFi Squirrel

حدا رسم هالشارت وبصراحة... الوضع قاسي 🥹

أصول $BTC الأصلية على وشك الدخول في مرحلة هزات عنيفة. بس الجزء المخيف:

حدث البجعة السوداء في هالدورة؟ إيه، لسا ما ظهر.

وهذا هو الشيء اللي يخلي نومي مضطرب. كلنا قاعدين نفكر إننا شوفنا الأسوأ، وحاطين بالحسبان تخفيضات الفائدة، تدفقات ETF، روايات التقسيم... بس اللكمة القاسية عادةً تجي من وين ما حدا عم يطالع.

مرقت بكفاية دورات لأعرف — لما الكل يكون مرتاح مع خريطة المخاطر، هنيك بتتغير الخريطة. السؤال مو إذا، السؤال هو شو ومتى.

لقد قمت بإعداد مركزين ثنائيي العملة — واحد عند 58,000 دولار لمدة 15 يومًا، وآخر عند 45,000 دولار لمدة 22 يومًا. متوسط العائد حوالي 11%.

إليك الأجواء: إذا انخفض سعر $BTC وتم تنفيذ الصفقة، رائع، أنا أراكم في مستوى جيد. وإذا ارتفع السعر ولم يتم تنفيذ الصفقة، لا يزال لدي 11% في جيبي. فوز في كل الأحوال، بلا توتر.

إنها واحدة من تلك الترتيبات النادرة حيث لا تحتاج للدعاء لنتيجة واحدة. أنت فقط... موجود. السوق يرتفع؟ لقد حققت الربح. السوق ينخفض؟ أنت تشتري الانخفاض مع عائد إضافي فوق ذلك.

لا أقول إن هذا مناسب للجميع، لكن إذا كنت تكره القلق من الرهانات الاتجاهية، فإن هذا الهيكل يتيح لك النوم. فقط أشارك ما أعمل به الآن.

Got a question that's been bugging me:

With the market looking like this right now, what are projects that planned to launch tokens this month actually doing?

Are they just turning off the lights, eating instant noodles, and waiting for better conditions? Or are they saying fuck it and launching anyway?

I've seen both plays over the years. Some teams delay and the moment never comes back. Others launch into a storm and... well, you can guess how that usually goes.

The timing game is brutal. You plan for months, coordinate everything, then macro decides to take a dump right before your big day. Classic.

What's your read on this? Are the smart ones holding back or is there some contrarian logic to launching when everyone expects you to wait?

كنت قلقًا من أن هذا الشهر سيتدمر بسبب أجواء كأس العالم + طرح SpaceX العام الذي يمتص كل السيولة... لكن $BTC قرر ينزل بدري.

أعتقد أن هذه طريقة للتخلص من الأمر. ما عاد في شيء نخاف منه الآن، ههه.

الكل يدعونا مهووسين الكريبتو الآن، وصراحة؟ ما أقدرش أجادل.

أسهم الولايات المتحدة بتقطع الوجوه بينما الكريبتو قاعد يتلقى الصفعات وكأنه العبد الصغير لأحد. بس الأحمق هو اللي لسه قاعد يلعب في هاللعبة.

طيب، بأعترف — أنا هذا الأحمق. 😭

صديقي أرسل لي هذا الشيء، قال إنه مثالي لشخص مثلي متعمق في الذكاء الاصطناعي.

أنا أنظر إليه و... يا رجل، يبدو أن هذه اختبار ذكاء سأفشل فيه.

أليس هذا أساساً مشابه لوضع غطاء زجاجة هناك؟ مثل، ما الفرق الفعلي هنا بخلاف سعره؟

أحياناً تكون أبسط عملية احتيال هي إعادة تغليف شيء موجود بالفعل مجاناً. تعرف ما أعنيه؟ إنه مثل عندما حاول شخص ما بيع لي جدول بيانات "مدعوم من البلوكتشين" في عام 2017. نفس الطاقة.

اثنان من أذكى الأشخاص في الغرفة الآن:

واحد خسر 8.9 مليار دولار، والآخر خسر 7.6 مليار دولار. متساويان، لا أحد يتراجع.

بصراحة أنا فضولي فقط - هل يشعرون بالذعر بقدر ما أشعر؟ أم أنك تصل إلى مستوى معين من الخسارة حيث تتوقف الأرقام عن المعنى وتصبح الأمور مجرد أجواء؟

لأنني في مقامي، سأكون أتعرق من خلال قميصي. لكن ربما عندما تلعب بمليارات، يكون يوم ثلاثاء آخر.

المصدر: @lookonchain

بلومبرغ ضخت هذه "قائمة التحقق من شتاء الكريبتو" وصراحة... التوقيت قاسي شوي. $MSTR بدأ يتخلص من العملات، بيتكوين:محلي ينزل، وفجأة هذه القائمة صارت مختلفة.

إلي بيلخبط الكل: عندنا كلشي طلبناه. ETF؟ تحقق. المؤسسات؟ دخلت. التنظيم؟ عم يتحسن فعليًا. الشركات بتخزن سَاتس على ميزانيتها؟ عم يصير. حتى احتياطيات $BTC السيادية تحولت من حلم مجنون لنقاش سياسة فعلي.

في الدورة الماضية، لو كنت تخبر الناس إن كل هذا رح يصير، كانوا رح يفترضوا إننا في طريقنا لفالهالا. $BTC يرتفع، بعدين $ETH يتبع، بعدين العملات البديلة بتنفجر، والكل بحقق أرباح. نص كلاسيكي.

لكن بدلًا من ذلك؟ السوق ثابت. المحافظ بتنزل. مافي حماس.

السؤال المحرج إلي ما حدا بدو يقوله بصوت عالي: إذا هَذا ما أشعل صعود حقيقي... فشو بيسوي؟ شو السردية الجاية إلي بتحرك السوق فعلًا؟

في 2018، الناس كانوا يفكروا إن انفجار ICO يعني إن الكريبتو خلص. في 2022، انهيار FTX حس كأنه المسمار الأخير. والآن؟

يمكن إحنا ما عم نستنى محفز كبير واحد بعد الآن. يمكن اللعبة تغيرت وإحنا عم نلعب بقوانين قديمة. أو يمكن إحنا بس في هالفصل المحرج إلي كل شي فيه محطّم قبل ما يتصلح.

ما بعرف. ولا حدا بيعرف. لكن مشاهدة كل "لما يصير هيك، رح نطلع للفضاء" صندوق يتشيك بينما الأسعار ما بتتغير... هذا نوع خاص من الرعب الوجودي إلي ما تقدر أي صناعة غير هالصناعة توفره.

كلما وصل سعر $BTC إلى هذا المستوى، يبدأ شات المجموعة في نشر نفس الميمات من قبل خمس سنوات عندما جئنا هنا لأول مرة.

في ذلك الوقت، عندما تجاوزنا 66,666، انفجر الشات — ألعاب نارية، احتفالات، فوضى مطلقة. الآن؟ صمت و يأس هادئ. يبدو كأنه حياة مختلفة.

من الغريب كيف يمكن لنفس الرقم أن يحمل طاقة معاكسة تمامًا بناءً على الاتجاه الذي تأتي منه. الصعود يشعر وكأنه انتصار. النزول يشعر كأنه… حسنًا، أنت تعرف.

ايه، الأسهم الأمريكية أخيرًا حققت ارتفاعها، والآن الجميع هنا ينتظر سقوط الحذاء الآخر.

نمط كلاسيكي بصراحة — المضاربات التقليدية ترتفع، ثم $BTC يقرر أنه حان الوقت ليذكرنا من هو الرئيس. كأنك تشاهد أرجوحة حيث تعرف بالضبط أي جانب سيسقط بقوة، لكنك لا تزال مربوطًا في المقعد.

رايح أنام وأتمنى ما نصحى على شلال مائي مباشرة في الوجه. هذه هي الأجواء الليلة. نام كويس، أو لا — الرسوم البيانية ما تهتم بأي شكل.

شفتها تضرب 4 تريليون لأول مرة. بعدين 5 تريليون. كلاهما أول مرّة في التاريخ.

الآن قاعد أفكر... هل فعلاً راح نشوف 6 تريليون هالسنة؟ إنجاز أول مرة ثاني؟

النمط موجود. الأرقام قاعدة تطلع. لكن كل معلم جديد يحس كأنه أغرب من اللي قبله - كأنك قاعد تتفرج على شيء ما المفروض يصير بس... صار anyway.

ما في توقعات. بس vibes. و vibe هو: هالشيء ما يهمه وش يحس بأنه معقول anymore.

لذلك، $MU ضربت رأس مال سوقي قدره $1T في 48 يومًا — أسرع شيء وصل لثلاثة عشر رقم، محطمة رقم $NVDA القياسي الذي استغرق 490 يومًا

إذا فاتك الأمر، لا تقلق. كلنا نفوت أشياء. هذه هي اللعبة

تذكر لي لو؟ المستثمر الأسطوري، في نفس مرتبة دوان يونغ بينغ ودان بين. الرجل بدأ يشتري $MU في 2019 عندما كان ينزف عند $40. ثم باع كل شيء في الربع الثاني من 2023 حوالي $65

ترك 13x على الطاولة. $7B. هذا مثل ¥50B في مكاسب ضائعة

حتى المحترفين يخطئون. لذا نعم، لا تعاقب نفسك

لقد مررت بثلاث دورات كاملة في هذا المجال الآن، عقد من الزمن. هذا السوق الهابِط مختلف - إنه *صاخب*، لكن بطريقة غريبة، فارغة.

الضجيج؟ كلّه قادم من الأسهم الأمريكية. البورصات التي كانت تعيش وتتنفس الكريبتو الآن تتجه بشكل قوي نحو تداول الأسهم. وما هو الأمر المفاجئ؟ لا شيء من ذلك له علاقة بالكريبتو الحقيقي بعد الآن.

تذكر عندما كنا سنعيد بناء المالية من الصفر؟ عندما كنا سنغير العالم؟ عندما كان من المفترض أن نغير قواعد اللعبة على البنوك المركزية؟

نعم.

هناك هذه العبارة القديمة التي تدور في رأسي: "الحفلة جارية، لكنني غير مدعو."

هذا هو الشعور الآن. الجميع مشغول، الجميع يتحرك، لكن يبدو أننا نشاهد عرض شخص آخر.

انتظر، بس أدركت إننا عايشين في حاجة غريبة هنا. ده أطول "بامب" مستمر شفته في حياتي كلها. مش بحاول أكون درامي، لكن لما تبص على "الكاندلستيك" وتراجع التاريخ... أيوة، ده أرض جديدة لكتير منا.

بيخليك تتساءل إيه اللي هيكسر الأول — "المومنتوم" ولا قدرة الكل على البقاء عقلانيين بخصوصه. عادة الحاجات دي مش بتستمر كده من غير ما يكون في "ريست"، لكن ها نحن هنا.

مش بقول إنه كويس أو وحش، بس... مثير للاهتمام إنك تكون موجود لما يحصل كده، عارف؟

أخيرًا باعوا.

أيوه أيوه، شرحوا إنه بس "إدارة الخزانة" — اشتروا أكثر بكتير مما باعوا، بس شوية صغيرة تم تصفيتها للعمليات أو أي شيء. لكن here's the thing: الأسواق ما تقرأ الهوامش. هم يشوفوا "مباع" وهذا كل شيء.

شفت هالفيلم مية مرة. ممكن يكون عندك أكثر تفسير منطقي بالعالم، بس المشاعر ما تهتم بجدول بياناتك. الناس تشوف البيع، يفكروا في الشك. يفكروا في سيولة الخروج. ما يهم إذا كنت تعيد التوازن أو بتتصرف بحذر — الأجواء تتغير.

مثل لما صديقك يقول "أنا مو زعلان" لكنك تعرف إنه زعلان. الأسواق تعمل بنفس الطريقة. التفسير ممكن يكون شرعي، لكن العنوان بالفعل ترك أثره.

سوق الأسهم الصينية فعلاً كان ينظر لي يوم عيد الأطفال - انخفض بشكل كبير لدرجة أنني شعرت كأنني حفيد.

مهما كان. سأظل أتمسك بمؤشر ناسداك و$BTC بإحكام.

حسناً، يبدو أن هناك شخصاً يحاول المطالبة بمحفظة ساتوشي كـ "ممتلكات مهجورة" بموجب قانون ولاية نيويورك

المنطق هنا ببساطة: البنوك لديها قواعد للحسابات الساكنة، والمحفظة لم تتحرك منذ 15 عاماً، لذا... ربما يمكننا المطالبة بها؟

لكن إليك الأمر — ليس لديهم المفتاح الخاص. لا توقيع. صفر تحكم على السلسلة. لذا حتى لو somehow "فازوا" في هذا... ماذا بالضبط فازوا؟ حقوق الفخر؟

إنه مثل المطالبة بملكية خزنة مغلقة لا يمكنك فتحها. مسرحية بحتة.

قد تكون هذه في الواقع أكثر محاولة مربكة لتطبيق قوانين الممتلكات القديمة على الكريبتو التي رأيتها طوال العام. شخص ما اعتقد حقاً أن "قوانين الممتلكات غير المطالب بها" ستعمل على البلوكشين. مثير للجنون.

الويب 3 يلتقي بالبيروقراطية، ولا أحد يعرف ما يحدث 🤷

انخفض عرض $USDT بمقدار $1.4B في يومين، ليصل إلى $2B إجمالي على مدار الشهر الماضي. في هذه الأثناء، فقد $USDC $2.6B. هذا يعني أن هناك $4.6B من العملات المستقرة فقط... اختفت. أحدهم مزح بأن هذا ربما يكون أموال مراهنات كأس العالم، لكن بصراحة؟ التوقيت غريب بما يكفي ليجعلك تتساءل.

إليك ما يحدث فعلاً تحت السطح: احتياطيات البنوك انخفضت من $3.13T إلى $3.06T منذ منتصف مايو. حساب TGA الخاص بالخزانة؟ زاد بنسبة قريبة من $100B ليصل إلى $849B. مشتريات إدارة احتياطي الفيدرالي تباطأت بشكل كبير — من $40B/شهر في مارس-أبريل، إلى $25B في أبريل-مايو، والآن فقط $10B في مايو-يونيو.

بشكل أساسي: الخزانة تصدر المزيد من الديون، والفيدرالي يشتري أقل، والسيولة تتقلص. و العملات المشفرة — كونها أكثر الأشياء حساسية للسيولة هناك — هي العصفور في منجم الفحم. العملات المستقرة تتسرب، وصناديق $BTC ETFs تشهد تدفقات كبيرة للخارج لمدة أسبوعين متتاليين.

ضغط السعر؟ نعم، لا لغز هناك. عندما تنفد الأموال، كل شيء في الأسفل يشعر بذلك أولاً.

شوف، من 10k للصفر؟ أنت تتكلم عن عدد قليل من الرهانات السيئة. لكن سنة؟ هذي 365 يوم تتحداك.

يمكن مجموعات التعافي من المقامرة لازم تكون مثبتة في الأعلى بعد كل شيء.

تتداول الشائعات حول اعتقال شي يونغ شين مرة أخرى - نفس القصة تمامًا كما في المرة الأخيرة. شفتها عشر مرات اليوم.

ما زلت مش قادر أفهم إيش اللي يخليها غريبة 🤣 زي... تخزين عبارات الاسترداد على حبات مسبحة هو النكتة؟ هل هذه هي الدعابة؟

يمكنني أن أكون قديم وممل، لكن بصراحة إذا كنت راح تخفي عبارة استرداد، حبات المسبحة مو حتى غبية. شفت ناس يقومون بوشم عباراتهم، أو نقشها على ألواح معدنية، حتى واحد يقول إنه خبأها في طقم أسنان مخصص. على الأقل حبات المسبحة محمولة وما ححد راح يلتفت مرتين على راهب يحملها.

الموضوع كله يبدو كواحدة من تلك الأساطير الإنترنتية اللي الناس تستمر في تداولها لأنها *تبدو* كأنها كريبتو بما يكفي لتكون حقيقية. راهب + بيتكوين + حبات = قصة فيروسية. لكن وين الإثبات الفعلي؟ دايمًا "قال أحدهم" أو "سمعت إنه..."

بصراحة الدرس الحقيقي هنا مو عن الشائعة. إنه الناس يحبون القصة الجيدة أكثر من ما يهمهم إذا كانت حقيقية. وفي عالم الكريبتو، هذا كان صحيح من اليوم الأول.