雷神

说说过去一天影响市场的两件事。

第一个就是以伊停火。

突然之间这两就停火了，虽然都没遵守约定，多射了点导弹，但还是停下来了。正如我昨天发的段子一样，全球几个大的国家包括市场都觉得自己赢了。

停火让油价和避险情绪暂时降温，全球资本市场都在涨，打完一仗好像对全球是利好，就加密跌了一波。

不过中长期看，中东乱局可能并没有结束，伊朗的核问题真的解决了吗？早上CNN报道说有人透露美国的打击只是让伊朗核计划延期了几个月，没有彻底摧毁。川子把CNN骂了一遍，说他们诋毁有史以来最成功的军事行动。真真假假也搞不清楚。反正伊朗肯定也是不会说的。如果真的没被炸掉，外界都觉得炸了，伊朗反而更高兴。以色列是最慌的，老美炸了后的第二天以色列还派飞机去炸了一遍，应该也是去实地看看，到底摧毁了没有。但估计也没什么作用，看肯定是看不出来的。多观察一下核放射的情况可能更靠谱。

如果没有真的摧毁，不知道几个月后，两家修整一段时间会不会战事再起。或者这两家现在就是在准备修整，随时准备再次冲突，那就真要再次袭击币圈人的账户了。

但也不需要太害怕，这两个再冲突也是互射导弹，大概率是不会直接陆地上有短兵相接的。这种形式的冲突其实对外部的影响没有那么大。恐慌情绪过去了也就恢复正常了。前几天币圈暴跌，很多人说是不是币圈没希望了，即使再次冲突也大可不必这么悲观。

第二件事就是鲍威尔这次国会听证会了。

表面是例行汇报，实际是在一堆火药桶中间走钢丝。

鲍威尔的核心就三句话：

第一是降息现在不急。经济数据还行，就业稳、增长没崩，通胀虽然从高位下来点，但离2%目标还差口气。加上特朗普关税可能推高物价，所以最近一直不降息。

第二，降不降息？什么时候降？全看接下来几个月的通胀和就业数据。要是通胀意外回落或失业率突然飙升，可能提前动手；要是物价又翘头，那就继续等。

第三，别拿总统压我。特朗普天天骂街要求猛降息，至少17次公开施压。鲍威尔还是那句话，美联储不听总统的，只看经济数据。法律上特朗普也炒不了他，但明年5月任期结束换人是大概率。

没什么新鲜的，重点就是未来几个月的经济数据。我认为通胀大概率不会有很大的变化，未来几个月关税的影响也很难有实质性的体现，7月初可能才有关税谈判的一部分结果，可能需要几个月才能反应到通胀数据上。就业的话感觉变化也不大，这几个月没太在意经济数据，数据对加密和美股的影响好像也没多大。关税政策和谈判结果、稳定币法案、ETF的净流入数据、还有军事冲突好像对市场影响更大一些。

但未来几个月宏观层面可能影响市场会更多一些，经济数据可能不那么重要，重要的是这些美联储票委如何解读这些数据，比如CPI2.4%，他们觉得这数据挺低，可以降息，那就可以降。他们觉得这离着2%还有距离，不适合降息，那就还是不降。如何解决数据才是最大的权力。去年下半年，3%左右的CPI还不是降息了，今年CPI一直低位，但他们还是不想降息。所以数据其实没那么重要，重要的是如何去解读。

从市场押注的降息前景来看，9月可能性大，但变数也多。7月降息概率仅15%，9月降息概率70%左右。

联储内部分裂很严重。有人（如理事沃勒、鲍曼）觉得通胀可控，呼吁7月就降。另一派担心关税引发二次通胀，主张再等等。鲍威尔作为主席得平衡两派，所以表态模糊。

反正多关注这些票委的表态吧，市场的降息概率随时会根据他们的表态改变的。

降息迟早来，但路径一定颠簸。 拿住现货，避开高倍杠杆，等美联储真正转向时，流动性会推着所有风险资产起飞，比特币不会缺席。