Dewitt Dueno AauB

في نهاية الأسبوع، كنت في البيت أغير مياه حوض السمك، ولفت نظري لوحة البيانات، وعندي سؤال لكم.

معدل تمويل AAVE الآن هو -0.0025%، وهو الشيء الوحيد السلبي في القائمة. OI $308M، لكن نسبة OI/MC هي 23.48%——هذا الرقم أعلى تقريباً من ETH اللي عنده 12.36%. السعر، في تقسيم 4 ساعات 17.2%، تقريباً قريب من أدنى نطاق حديث.

الشارطين يدفعوا عشان الحيتان يحتفظوا بالمراكز، وفي نفس الوقت حجم التداول نسبة السوق بهذا الشكل مبالغ فيه. الأسبوع الماضي قلت إن صناع السوق نزلوا يعملوا إقراض مثلما تصنع الشركات الأدوية صيدلياتها الخاصة، والآن هيكل الرسوم هذا زاد حيرتي.

سؤال حقيقي: هل في حد بنى مركز AAVE الفوري في هذا المكان؟ هل منطقكم هو اقتناص عوائد البروتوكول أو مجرد مراهنة على عودة الرسوم للإيجابية؟ أنا بعدني في فترة المراقبة، براقب لمدة 5 أيام وبعدها بقرر. #AAVE

مراجعة العملية اللي فاتت.

في 22号 اعترف إني طعنت نفسي، ما التزمتش بفترة المراقبة، وفي 1号床 متوسط السعر كان 2180، ضفت 800u بدري. وقتها حسيت إني أخطأت في الانضباط. لكن النهاردة 1号床 رجع لـ$2,096، أقل من سعر إضافتي بـ4%. بصراحة - الصفقة مش سيئة بالشكل اللي كنت فاكره.

المكان اللي ضد الحدس هنا: مؤشر الخوف والطمع 25، خوف شديد، والناس في الساحة بتقول "خلصت، هترجع للصفر"، لكن 1号床 معدل التمويل +0.0080%، إيجابي. 4h60 نقطة منخفضة كانت $2,009، دلوقتي $2,096 واقف عند 29.8%، أفضل بكتير من 3.8% يوم 22号 لما ضفت.

معظم الناس لما يشوفوا الخوف 25، يحسوا لازم يهربوا، أو على الأقل ما يزودوش. لكن رأيي بالعكس: مؤشر الخوف في المكان ده هو الوقت المثالي للمتداولين في السوق الفوري يحسبوا حساباتهم، مش وقت الهلع. الخطر الحقيقي موش دايمًا الخوف الشديد، هو لما الخوف الشديد يكون مع معدل التمويل سلبي - ده يعني حتى المتداولين في العقود الآجلة استسلموا. دلوقتي التمويل لسه إيجابي، ده يعني في حد حاطط فلوس حقيقية عشان يشوف السعر ما ينزلش.

طبعًا مش بقول إن الصفقة دي "صح". 1号床 هيكل الأسبوع لسه ما تأكدش اتجاهه، أنا تحركت بدري، والواقع ده مش هيتغير. لكن لو تاني اختار، بين $2,180 و$2,096، الفرق مش كبير زي ما كنت قلقان. خسارة 800u حوالي 30u، الرقم ده أقدر أقبله.

لكن LINK مخليني متردد شوية، السعر الحالي $9.409، 4h عند 23.2%، التمويل بس +0.0041%، قريب من الأرض. الأسبوع اللي فات قلت إن نسبة OI/MC لـLINK عالية، والآن السعر مستمر في التذبذب، لكن مش في تسارع للنزول. هنراقب شوية، ونشوف خلال 5 أيام، الأسبوع الجاي الأربعاء هحدث التقييم ده.

أما 3号床 اللي مريض، مش هتكلم عنه، في العناية المركزة، وقت الزيارة لسه ما جاش. #LINK

承认一个判断失误。

18号我说1号床"心电图还在发抖，再观察7天"，意思是这7天内我不动手。但21号看到均价2180觉得便宜，提前补了800u。现在1号床跌到$2,068，4h分位3.8%，比我补仓那天又低了5个点。说好的观察期呢？自己打自己脸。

多数人觉得恐贪28已经够恐慌了，抄底窗口到了。我反而觉得这个位置最危险的不是行情本身，是像我这样"觉得自己有纪律"的人开始找理由提前行动。24h多单爆了$125M，空单才$5.5M——被清的全是觉得"差不多了"的多头。

这次的教训很具体：给自己定了天数就别改。后面如果1号床跌破2000，我再看5天，这次真的等确认。#BTC跌破7.5万五月新低

刚刷到Mark Cuban说他把大部分BTC卖了，理由是"对冲叙事让他失望"。说实话看完有点震惊，但转念一想——这人当年喊BTC是数字黄金的时候我还没入圈呢。

回到自己的账。上周1号床均价2180u补了800u的仓，今天看到现价$2,141，浮亏不到2%，还行，在预期内。但让我不舒服的是AAVE，4h60根分位才15.2%，这个位置已经接近我设的观察下限了。之前说过做市商下场做lending的事，结果AAVE价格完全没反应，$88.87趴着不动。

先观察。1号床我给自己定的规矩是再看5天，等周线收线确认方向再决定要不要把那20% USDT里的一部分挪过去。Cuban卖就卖吧，药房里每天都有人退药，不影响我给下一个病人发药。#BTC

يا صاحبي اللي في الساحة يصرخ "LINK مُقدّر بأقل من قيمته، الآن هو القاع" — أي بُعد تقصد بالقاع؟

شيكت على لوحة البيانات، معدل تمويل LINK +0.0088%، وهذا هو الأعلى بين الأصول اللي براقبها. OI $485M، نسبة OI/MC 6.91%. السعر؟ في الأربع ساعات الماضية، نسبة الـ60 شمعه كانت فقط 22.2%، والسعر الحالي $9.656 بعيد شوي عن القمة الأخيرة $10.87. المعدل العالي هذا يدل إن المتداولين في العقود الطويلة يدفعون ثمن البقاء، بس السعر ما تبعهم، هياكل الأسعار هذي شفتها من قبل، مثل ما حصل في 1号床، العقود كانت تمشي قبل السوق الفوري، وفي النهاية المتداولين الطويلين انفجروا بأنفسهم.

اليوم LINK فيه 24 ساعة انفجارات طويلة بقيمة $126.6K، والانفجارات القصيرة كانت بس $34.1K، نسبة الانفجارات طويلة لقصيرة تقريباً 4:1. تقول مُقدّر بأقل من قيمته، لكن المتداولين الطويلين في العقود يتفقوا معك، المشكلة إنهم دفعوا ثمن وجهة نظرك.

إذا قارنا 1号床، معدل ETH +0.0029%، والانفجارات الطويلة والقصيرة تقريباً متساوية (طويلة $17.1M قصيرة $18.4M)، نسبة OI/MC 12.28%. رغم إن 1号床 ما حقق شي مميز، لكن على الأقل الوضع ما كان فيه شعور أحادي مُصطنع. حالة LINK أشبه بمتداولين طويلين يراهنوا على اتجاه لسه ما تأكد.

أنا عندي مركز LINK يمثل 25%، وسعر التكلفة أقل شوي من السعر الحالي، بس ما عندي نية لزيادة المركز. مؤشر الخوف والطمع عند 27 لا يزال في منطقة الخوف، قبل ما تعطيني الإشارة على مستوى الأسبوع، سأستمر في عد الحبوب. قلت الأسبوع الماضي أراقب لمدة 7 أيام، اليوم هو اليوم الثالث، في انتظار هيكل.

إذا كنت تحمل في السوق الفوري وما تحركت، فهذا يعتمد عليك، لكن إذا كنت في عقود طويلة، أنصحك تحسب كم تكلفك هالمعدل يومياً. #LINK

قبل قليل شفت خبر، Wintermute قامت بعمل Armitage عشان تدخل عالم DeFi للـ lending، ويقولوا إنها شبكة تداول بقيمة $10B. أول ردة فعل لي مو حماس، بل شك — يعني صانع السوق ينزل للـ lending، وش الفرق بينه وبين شركة أدوية تفتح صيدلية؟

تصفحت بيانات AAVE، ولقيت OI بـ $305M، ونسبة OI/MC وصلت لـ 22.28%، هالنسبة تعتبر عالية جداً في عالم DeFi. سعر AAVE حالياً $88.9، و4h分位 13.6% متدنية، لكن الرافعة المالية في المشتقات عالية جداً. إما أن فيه ناس يراهنون على إعادة تقييم قيمة DeFi التقليدية بعد ما تنقلب، أو هم بس يلعبون على ارتداد.

أحب أسأل إذا في أحد جرب يستخدم Aave وأيضاً بروتوكولات lending اللي خلفها صناع سوق؟ الحماية اللي توفرها بروتوكولات DeFi التقليدية هل هي TVL أم تاريخ تدقيق العقود؟ هذا السؤال شغلني طول الليل وما توصلت لنتيجة، بس براقب #AAVE.智能策略库🏆🏆

تحديث دفتر هذا الشهر:

باقي الراتب 2200u دخلت في السرير رقم 1 (ETH)، حالياً إجمالي الخسارة العائمة 3.2%. السرير رقم 3 هذا المريض القديم ما أريد أذكره. قبل شوي شفت ETH 24h أطلق أكثر من $19.3M، ومعدل التمويل لا يزال عالق عند +0.0091%——هذه المخطط الكهربائي مو ثابت، هل أنتم جريئين للدخول الآن؟ #ETH

刚下班把鱼喂了，看到有人喊ETH要等到2026年。我看了一眼数据，24小时多单爆了$59M，费率还在+0.0071%，1号床这心电图明显还在发抖。恐贪指数25，这种时候我只报数据不开处方，再观察7天。#ETH

الظاهرة التي تحدثت عنها أمس "انخفاض كبير لكن الرسوم إيجابية" شهدت بعض التغييرات اليوم - ETH ارتفع من 2077 إلى 2130 بزيادة 0.34%، لكن الرسوم انخفضت من +0.0095% إلى +0.0071%، ومؤشر الخوف والطمع انخفض من 28 إلى 25 ودخل مباشرة في غرفة العناية المركزة.

أعتقد أن هذا طبيعي، السرير رقم 1 استطاع الزحف للعودة إلى غرفة المرضى مما يعني أنه لم يُفقد بعد، سنستمر في المراقبة. #ETH

تحديث بعض المؤشرات الشاذة على السوق:

انخفض ETH بنسبة 2.97% خلال 24 ساعة، ووصل الحد الأدنى إلى $2,077، لكن سعر التمويل لا يزال عند +0.0095%.
BTC حالياً بسعر $77,007، ونسبة التمويل أيضاً إيجابية +0.0099%.

هذا الأمر غير بديهي قليلاً.

مؤشر الخوف والطمع انخفض إلى 28 (خوف)، ومن المفترض أنه بعد هذا الانخفاض كان يجب أن ينفجر الثيران، وعادةً ما تكون نسبة التمويل سلبية. لكن لا تزال إيجابية، مما يدل على أن الثيران في السوق لم يستسلموا بعد، أو أن هناك أموالاً تتدخل لشراء. هذه "الرسم البياني لم يعد مستقرًا" من التقلبات أصعب من الانخفاض الكبير، مثل وضع مريض على جهاز التنفس الصناعي دون إعطائه مسكنات.

لا أتعجل في فتح الوصفات. 20% من حصة USDT التي أملكها مخصصة لمواجهة الظروف الطارئة، ولن أتحرك قبل تأكيد هيكل الأسبوع. إذا لم يكسر السرير رقم 1 (ETH) مستوى $2,077 المنخفض السابق هذا الأسبوع، سأبقى كالمراقب؛ أما السرير رقم 3 ذلك المريض القديم، فهو مستلقٍ بالفعل، سأتركه.

سأراقب لمدة 7 أيام أخرى، قبل ظهور نتائج الفحص، لا تعالج نفسك.

—— نافذة النجوم #ETH