美股OK哥搬运号

也是直到今天才恍然大悟，原来咱们的大A市场竟然也拥有属于自己的纳指。

让我们花一分钟时间，快速梳理一下关于特朗普关税裁决的后续影响。

虽然最高法院已经判定此前的做法违法，但特朗普方面回应称，将援引其他法律条款继续征收10%的关税。针对这一局面，主要有两个核心问题值得关注。

首先，此前已经征收的1750亿美元关税是否会退还给进口商？目前的后续处理将移交给下级法院。可以预见的是，财政部大概率会采取各种拖延战术，最终退税可能仅占一小部分，且流程很可能要熬到2027年甚至更晚才能走完。我们可以参考1998年的先例，当时也是在关税被判违法后启动退税，仅仅7亿美元的金额就耗时两年才完成。

其次，特朗普的备选方案（Plan B）效力如何？最高法院实际上已经没收了IEEPA这把超级重锤，这迫使特朗普只能使用限制更多、如同带着锁的中号锤子。具体来看，Section 122条款虽然可用，但上限仅为15%且时效较短。相比之下，Section 301和Section 232条款虽然理论上能将税率推得很高（历史上曾达到25%至50%，针对特定货物甚至有望冲上100%），但这类条款必须先履行程序，包括寻找正当理由和通过调查关卡。这不仅速度慢、针对性强，而且更容易被法院或国会叫停。

综上所述，想要随心所欲地突然对全球加征100%关税基本已无可能，但在针对中国方面仍保有操作空间。总体而言，特朗普的实际权力确实受到了大幅压缩，而美国股市对此表现得相当乐观。

回首沃伦·巴菲特三十六岁那年，恰逢农历马年。正是在这一时期，他的个人财富迎来了质的飞跃，资产规模由A7跃升至A8行列，正式突破了1000万美元的大关。

在当年致合伙人的信函中，他明确做出 close the partnership to new money （不再接受新资金）的决定。即便当时市场处于熊市，他依然逆势斩获了丰厚收益，并完成了对伯克希尔的强势控股。

在此也向评论区的每一位朋友送上诚挚祝福，愿大家在这个马年里如有神助，在美股市场中顺风顺水，迎接真正的财神！

今晚即将迎来去年12月PCE数据的发布，尽管这是去年的数据，但考虑到它是鲍威尔最为偏爱的通胀指标，其对美股产生的实际影响将超过早前公布的今年1月CPI。目前的市场焦点主要集中在3.0这一关键分界线上，若数据高于3.0将被解读为利空，低于3.0则视为利好。如果数值能进一步降至2.9以下，最理想的情况是低于2.8，这会被视为超级大利好，届时美股高开的走势也就十分稳固了。

Reddit平台通常被视为美股市场的散户风向标，其地位类似于国内投资者熟悉的东方财富股吧。回顾2月19日当天的热门讨论，我们可以看到市场情绪的显著变化。特别值得关注的是，由于财报引发了大量槽点，针对CVNA的激烈讨论使其热度飙升，一举占据了榜单第二的位置。

以下是具体的个股及ETF讨论热度排名：

1. $SPY (SPDR标普500 ETF)：热度值为392次
2. $CVNA (Carvana)：热度值为336次
3. $NVDA (英伟达)：热度值为126次
4. $MSFT (微软)：热度值为121次
5. $QQQ (纳斯达克100 ETF)：热度值为92次
6. $MU (美光科技)：热度值为88次
7. $IBRX (ImmunityBio)：热度值为76次
8. $TSLA (特斯拉)：热度值为74次
9. $AMZN (亚马逊)：热度值为72次
10. $SLV (白银ETF)：热度值为70次
11. $GOOG (谷歌)：热度值为67次
12. $DASH (DoorDash)：热度值为62次
13. $MSTR (MicroStrategy)：热度值为60次
14. $PLTR (Palantir)：热度值为59次
15. $RDDT (Reddit)：热度值为57次
16. $SNDK (闪迪)：热度值为56次
17. $FIG (Figma)：热度值为54次
18. $WMT (沃尔玛)：热度值为54次
19. $HOOD (Robinhood)：热度值为53次
20. $AM (Antero Midstream)：热度值为50次
21. $DTE (DTE能源)：热度值为49次
22. $META (Meta)：热度值为47次
23. $AMD (超威半导体)：热度值为39次
24. $GLD (黄金ETF)：热度值为34次
25. $DOW (陶氏)：热度值为33次
26. $RXT (Rackspace)：热度值为31次
27. $RKLB (火箭实验室)：热度值为29次
28. $ONDS (Ondas Holdings)：热度值为27次
29. $IT (高德纳)：热度值为25次
30. $VOO ( Vanguard标普500 ETF)：热度值为24次

根据段永平最新公开的25Q4持仓报告，他新近建仓的AI板块股票目前均处于亏损状态，且跌幅不小。这不禁让人回想起他在去年11月发表的一则观点，当时他直言AI发展的车轮滚滚向前，终将碾碎所有的泡沫。

آلفا بيكس 于 02.17 重点推荐了 $GM 。这里为大家精炼地总结一下看好该股的理由：جنرال موتورز (GM) 目前正处于转型的关键阶段，虽然其远期市盈率（forward P/E）仅为 6.52，显示出极低的估值，但公司现金流非常强劲，总额超过 260 亿美元。此外，公司第四季度的盈利与 EPS 均超越了市场预期，伴随着分红的提升及 60 亿美元的股票回购计划，其增长评分已成功从 D 级跃升至 A- 级，性价比极具吸引力。若您需要 SA 会员服务，可点击下方链接获取 7 折优惠：

Seeking Alpha Premium：https://t.co/98WydnLais
Seeking Alpha Alpha Picks：

目前，看跌/看涨期权比率已攀升至自2025年4月市场崩盘以来的峰值水平。与此同时，VIX恐慌指数也已突破20这一关口。结合过往的历史经验来看，市场似乎正在酝酿转机，一轮反弹行情或已蓄势待发。

تستمر المنافسة الشديدة في موسم تقارير الأرباح للأسواق الأمريكية هذا الأسبوع. من بين العديد من الشركات التي ستعلن عن أدائها، أركز شخصيًا على الأسهم WMT وDE وMCO وEBAY وOPEN. أوصي بمراجعة القائمة التفصيلية أدناه للتأكد مما إذا كانت تشمل الاستثمارات التي تهمك.

في 17 فبراير يوم الاثنين، ستقوم RNW بالإعلان عن أدائها قبل السوق؛ وفي فترة ما بعد السوق، ستظهر الشركات SON وAHH وAHI وOTTR.

في 18 فبراير يوم الثلاثاء، ستقوم ET وMDT وSXC وLDO وVMC وKRY وCRNT وECC وFLR وETR بالإفصاح عن تقارير الأرباح قبل السوق. بعد الإغلاق، يرجى الانتباه إلى تحركات HL وPAW وPANW وCDNS وDVN وEQT وSRM وTOL وKVUE وMKSI وFE.

في 19 فبراير يوم الأربعاء، تم تحديد مواعيد ADI وSEDG وGRMN وMCO وLBTYA وCSTM وVRSK وFVRR وICL للإفصاح عن تقاريرها قبل السوق. تشمل قائمة المراقبة بعد السوق KGC وCVNA وCDE وPAAS وDASH وFIG وRGLD وEQX وEBAY وRELY.

ستشهد فترة قبل السوق في 20 فبراير يوم الخميس ظهور WMT وFM وPWR وDE وLMND وKLAR وVC وW وDAVA وNICE. في فترة ما بعد السوق، ستقوم OPEN وRIG وNEM وAKAM وFIX وLYV وSFM وTXRH وCGAU وAXTI بالإفصاح عن أحدث البيانات.

في آخر يوم تداول هذا الأسبوع، 21 فبراير يوم الجمعة، ستقوم AU وTLX وPOR وPPL وOIS وFET وLAMR وHBM وWU وCCOI بالإفصاح عن البيانات قبل السوق لإنهاء جدول تقارير الأرباح لهذا الأسبوع.

Bitget شراء الأسهم الأمريكية: دخول في ثوانٍ، تداول سلس

مع إصدار أحدث ملف 13F لصندوق بريدج ووتر، تمكن السوق من إلقاء نظرة على أحدث تحركات هذه العملاق، حيث يبدو أن زيادة الاستثمار في مايكرو تكنولوجي قد جلبت عوائد وفيرة. إليكم ملخصي لتفاصيل التعديلات الأساسية في المراكز:

في جانب زيادة الاستثمار، كانت الأكثر قوة هي $SPY، حيث بلغ حجم الاستثمار حوالي 30.38 مليار دولار. في جانب العملاق التكنولوجي، حصلت $NVDA على زيادة استثمار بحوالي 1.33 مليار دولار، كما تم شراء $AMZN بحوالي 2.03 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، حصلت $NEM على زيادة استثمار بحوالي 0.84 مليار دولار، بينما زادت $MU، التي قدمت أداءً متميزًا، بحوالي 2.26 مليار دولار من الأسهم.

بالنسبة للمراكز الجديدة، اشترت بريدج ووتر حوالي 0.36 مليار دولار من $CAT ومبلغ مماثل من $ARM. في الوقت نفسه، أصبحت $DELL و$SPOT من المفضلات الجديدة، حيث بلغ حجم الاستثمار حوالي 0.20 مليار دولار و0.14 مليار دولار على التوالي.

كما أن عمليات تقليص المراكز كانت مثيرة للاهتمام، حيث تم بيع كميات كبيرة من الأسهم بما في ذلك تقليص بحوالي 5.12 مليار دولار من $CRM وتقليص بحوالي 4.98 مليار دولار من $GOOGL. انخفضت حصة $ADBE حوالي 4.46 مليار دولار. تشمل الأهداف الرئيسية الأخرى للتقليص $BKNG حوالي 4.31 مليار دولار، و$GEV حوالي 4.35 مليار دولار، و$JNJ حوالي 2.72 مليار دولار، و$AMD حوالي 3.55 مليار دولار.

أخيرًا، تم التخلص تمامًا من الأسهم $T و$NLY، ولم يعد هناك أي حيازة.

Bitget تشتري الأسهم الأمريكية: دخول في ثوانٍ، وتداول سلس.

مع الإعلان الرسمي عن أحدث بيانات CPI، كانت أداء التضخم أقل من توقعات السوق، مما يعني أن المخاطر المحتملة في السوق قد تم التخلص منها بنجاح. مدفوعةً بهذه الأخبار الإيجابية، ارتفعت مؤشرات S&P وناسداك بسرعة، كما شهدت الأصول مثل الذهب والفضة والنفط ارتفاعًا عامًا. في الوقت نفسه، أظهرت BTC أيضًا اتجاهًا صعوديًا.

ترامب حالياً يقوم بإعادة تسخين المفاوضات لإعادة إطلاق اتفاقية الولايات المتحدة - المكسيك - كندا. من أجل تحقيق ميزة في الانتخابات النصفية، يمكن القول إنه يبذل جهوداً شاملة، حيث يتحرك بشكل متكرر على الساحة الدولية. وفقاً للمنطق المعتاد، من المحتمل جداً أن تتم إعادة إطلاق المفاوضات باستخدام نفس الأساليب السابقة، أي استخدام رسوم الصلب والألمنيوم كوسيلة تهديد، وهذا بلا شك يعتبر ميزة إيجابية للعمالقة في صناعة الصلب والألمنيوم في الولايات المتحدة.

إليك بعض الرموز ذات الصلة التي تستحق المتابعة:

قطاع الصلب يشمل $NUE $CLF $STLD

بينما قطاع الألمنيوم لديه $AA $CENX

استناداً إلى التجربة التاريخية في عام 2018، حينها شهد السوق زيادة مفاجئة، لذا لننتظر ونرَ ما إذا كان السوق سيعيد تكرار السيناريو القديم.

من الضروري حقًا اتباع قائد ممتاز ، ويمكنك أن ترى ذلك في مثال SpaceX. عد إلى عام 2020 ، كان سعر الأسهم المحفزة التي مُنحت للموظفين فقط 30 دولارًا للسهم. بالمقارنة مع الآن ، ارتفع سعر إعادة الشراء إلى 525 دولارًا للسهم ، وفي سوق OTC ، تجاوز السعر 600 دولار. هذا يعني أن مهندسًا كبيرًا عمل لمدة 4 سنوات ، تقدر قيمة الأسهم التي يمتلكها الآن بـ 2 مليون دولار. مع الأخذ في الاعتبار آفاق ما بعد الطرح العام الأولي (IPO) ، فإن قيمة أصوله ستزداد فقط. مثل هذه الفرص والعوائد تستحق الإعجاب حقًا.

قال عضو لجنة الفيدرالي الأمريكي شميت "أعارض خفض الفائدة وأدعم تقليص الميزانية"، مما أدى إلى تقلبات كبيرة في سوق الأسهم الأمريكية، السوق حساس جدًا مؤخرًا.

لكن الأمور ستعود إلى طبيعتها بسرعة. لأن:

شميت من الصقور، وكان دائمًا صارمًا، وعارض خفض الفائدة مرتين من أصل ثلاث مرات العام الماضي، وفي سبتمبر لم يعارض لكنه أبدى ترددًا.

هذا العام لا يزال يكرر نفس الموقف.

بيانات القطاع غير الزراعي من المقرر أن تصدر الليلة في الساعة التاسعة والنصف، ومن خلال ملاحظتي، فإن الغالبية العظمى من الناس يراهنون على أن أداء البيانات هذه المرة سيكون ضعيفًا للغاية.

بالإضافة إلى سوق الأسهم الأمريكية المعروف جيدًا خلال عطلة عيد الميلاد، فإن اتجاهات السوق خلال فترة عيد الربيع تستحق أيضًا التوقع. عند مراجعة البيانات التاريخية لثماني سنوات، سجل مؤشر S&P 500 ست مرات من الارتفاع ومرتين من الانخفاض، حيث كانت أداء الأسهم الصينية متميزة بشكل خاص.

في الوقت نفسه، يظهر سوق الأسهم في هونغ كونغ أيضًا اتجاهًا مزدهرًا. ومن الجدير بالذكر أن هذا العام ليس فقط هناك العديد من المشاريع المتعلقة بالذكاء الاصطناعي التي سيتم إطلاقها خلال عطلة عيد الربيع، ولكن أيضًا عناصر الروبوتات تم عرضها في احتفال عيد الربيع، ومن المحتمل جدًا أن تحقق هذه الحملة التسويقية امتدادًا من السوق المحلي إلى السوق الخارجي. يُقترح أن تركز على الأهداف ذات الصلة التالية:

بالنسبة للأسهم الأمريكية:

$BABA (علي بابا)
$BIDU (بايدو)
$JD (جينغدونغ)
$XPEV (شياوبينغ)
$WRD (وينيوان زشيينغ)
$NIO (ويلاي)
$LI (لي شيانغ)
$PDD (بينغدوودو)
$VNET (عصر الإنترنت)

أسهم هونغ كونغ والقطاعات التكنولوجية ذات الصلة:

$علي بابا (https://t.co/4OdIo77FI8)
$Tencent Holdings (https://t.co/dQPYEFdmdD)
$Kuaishou (https://t.co/n4gM5zoGiR)
$Xiaomi Group (https://t.co/pOJYuNcCOH)
$Xpeng Motors (https://t.co/YMZjwDdDPo)
$UBTech (https://t.co/FIauNECt7T)
$Zhidu (https://t.co/yjdLif5qbm)
$MINIMAX (https://t.co/8H48GGgw4M)
$BIRN Technology (https://t.co/vtYylJxhkI)
$Tianshu Zhixin (https://t.co/SMiWgW0WZq)

في عطلة عيد الربيع هذه، هل لديك أي أسهم أخرى تتوقعها؟

تستمر مشاهد موسم تقارير الأرباح في سوق الأسهم الأمريكية المزدحمة الأسبوع المقبل! بالنسبة لي شخصياً، تعتبر HOOD و MCD و ANET من الأهداف الرئيسية للمراقبة، ولا تترددوا في مراجعة القائمة أدناه لمعرفة ما إذا كانت تحتوي على الأسهم التي تمتلكونها.

10 فبراير (الاثنين)

في فترة ما قبل الافتتاح، ستعلن الشركات CLF و PGY و APO و MNDY و KD و CNA و SBH و AIOT و PWR و AVXL و DT عن نتائجها أولاً.
بعد إغلاق السوق في تلك الليلة، يرجى متابعة ON و AMKR و OPEN و SVM و PNT و MEPC و GT و ACGL و SSD و MFG و UPWK.

11 فبراير (الثلاثاء)

الشركات التي تخطط للإبلاغ عن الأرباح قبل الافتتاح هي: KO و CVS و SPOT و DDOG و FISV و SPGI و AZN و AZN و RACE و OSCR و MAR.
في فترة ما بعد الافتتاح، ستتولى الشركات التالية: HOOD و ALAB و LYFT و F و UPST و GILD و NET و NET و NET و EDW و AIG و ZG.

12 فبراير (الأربعاء)

تشمل القائمة التي تستحق المتابعة قبل الافتتاح: SHOP و VRT و U و HUM و KHC و TMUS و GFS و GFS و MCD و OTLY و NTES.
بعد انتهاء التداول، ستقوم APP و ALB و CSCO و QS و HUBS و CRK و AUR و FSLY و CFLT و CFLT و CGNX بالكشف عن البيانات تباعاً.

13 فبراير (الخميس)

تم تحديد الشركات NBIS و MLCO و BN و BAM و HWM و CROX و ZTS و ZBRA و PCG و BIRK و AEP للإعلان قبل الافتتاح.
أما التركيز بعد الافتتاح فسيكون على COIN و PINS و ANET و RIVN و FROG و TOST و DKNG و AMAT و EXPE و BROS.

14 فبراير (الجمعة)

هذا الأسبوع، ستقوم MRNA و WEN و CCJ و AAP و ENB و CIGI و SXT و SN و MGA و TRP و ESNT بإنهاء أسبوع تقارير الأرباح في فترة ما قبل الافتتاح.

اليوم كنت محظوظًا للمشاركة في اجتماع مغلق نظمته هونغ هاو، وكانت الأجواء في الموقع حماسية للغاية، حيث كانت مئات المقاعد مليئة. بعد الاستماع بتركيز إلى مشاركة عميقة استمرت لمدة 3 ساعات، قمت بتلخيص النقاط الرئيسية التالية:

أولاً، في ما يتعلق بتخصيص الأصول، يُعتبر الذهب حجر الزاوية الثابت في محفظة الاستثمار، ولا يزال أداؤه على المدى الطويل يستحق التفاؤل. بالمقارنة، يجب أن نكون حذرين بشأن الاتجاهات قصيرة الأجل للفضة، ويوصى بتنفيذ جني الأرباح على دفعات عندما تكون الأسعار فوق 110؛ وإذا تم التفكير في إعادة الدخول، يمكن مراقبة الأسعار عندما تعود إلى حوالي 64، وفي ظروف متطرفة، قد ينخفض السوق إلى حوالي 50.

ثانيًا، فيما يتعلق بارتباط سوق الأسهم A مع سعر الصرف، فإن ارتفاع قيمة اليوان سيكون المحرك الرئيسي لدفع سوق الأسهم A للأعلى. ولكن يجب على المستثمرين أن يكونوا مستعدين نفسيًا، حيث من المتوقع أن تزداد تقلبات السوق في الفترة القادمة، وستزداد صعوبة التنفيذ بشكل ملحوظ.

النقطة الثالثة هي السيطرة على الاستراتيجية الأساسية، يجب أن نلتزم حاليًا بمبدأ أن النقد هو الملك. يجب تجنب الشراء بكامل القوة في قمم السوق، فاستراتيجية الانتظار بصبر حتى يحدث تصحيح عميق في السوق هي الأكثر أمانًا.

النقطة الرابعة تتعلق بتوجيه تخصيص القطاعات، يُنصح بتقليل المراكز في أسهم التكنولوجيا التي تتواجد في مستويات مرتفعة، وتحويل الانتباه إلى القطاعات ذات التقييم المنخفض والتي تتمتع بخصائص توزيعات الأرباح.

أخيرًا، تذكير بجوانب المخاطر، من المتوقع أن تواجه السيولة العالمية ضغوطًا على التوقعات خلال الأشهر 1 إلى 3 القادمة. ولذلك، يجب أن تتحول الاستراتيجيات الرئيسية للأصول التكنولوجية في المستويات العالية إلى الدفاعية، من خلال تقليل المراكز لتجنب المخاطر.

كشخص يُحقق دخلاً سنويًا يصل إلى عشرات الملايين من خلال خدمات الأعضاء فقط، ما رأيكم في قيمة تحليلته هذه؟

سعر أسهم إنفيديا ارتفع بشدة بنسبة 7% أمس، ويرجع ذلك أساسًا إلى مقابلة هامة مع جينسون هوانغ. لتسهيل فهم المعلومات على الجميع، قمت بتلخيص الجوهر الرئيسي للمقابلة على النحو التالي:

أولاً، الطلب على القدرة الحاسوبية متزايد بشكل كبير، كل وحدة GPU تُباع تُستخدم بكامل طاقتها، وقد بلغت نسبة الاستخدام 100%. حتى الأجهزة القديمة التي صدرت منذ ست سنوات، أسعارها حاليًا في ارتفاع مستمر.

ثانيًا، نحن في أكبر دورة لبناء البنية التحتية في تاريخ البشرية، وما زلنا في مرحلة الانتقال من المرحلة المبكرة إلى المرحلة المتوسطة، ومن المتوقع أن تستمر هذه العملية الضخمة لمدة تتراوح بين 7 إلى 8 سنوات.

ثالثًا، صناعة البرمجيات تشهد فرصة تاريخية غير مسبوقة، حيث يتغير جوهرها من مجرد أدوات مساعدة إلى وكلاء أذكياء يتمتعون بالقدرة الذاتية.

رابعًا، عند الحديث عن العلاقة مع OpenAI، على الرغم من أن جينسون هوانغ أشار شفهيًا إلى عدم وجود احتكاك بين الجانبين، إلا أن تعابير وجهه في ذلك الوقت تشير إلى أن الوضع يبدو دقيقًا بعض الشيء.

خامسًا، بشأن المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي على مستوى العالم، أكد بشكل واضح أن الولايات المتحدة يجب أن تفوز في هذه المعركة.

سادسًا، فيما يتعلّق بآفاق المهنة المستقبلية، يرى أن سباك الكهرباء سيظل لديه مجال جيد للتطور. يجب ألا يقلق الناس من إمكانية أن يتم استبدالهم بالذكاء الاصطناعي، فتهديد الحقيقي يأتي من أولئك الذين يعرفون كيف يستفيدون من الذكاء الاصطناعي بشكل فعّال.

سابعًا، كشف براد جيرستنر في الحوار عن جدول زمني مهم، حيث من المتوقع أن تنجح xAI وOpenAI في الاكتتاب العام خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة.

بالنسبة لهذه المعلومة الأخيرة، أود أن أضيف رأيًا شخصيًا: إذا اختارت SpaceX وبعض الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي الاكتتاب العام في حوالي عام 2026، فسيتعين على السوق استيعاب قيم سوقية ضخمة تصل إلى عدة تريليونات دولار، وهو ما قد يشير إلى أن السوق سيصل إلى ذروته.