Mohamed A. El-Erian Re-poster

توقع جاد للغاية للاقتصادات النامية تم تحديده من قبل البنك الدولي ضمن تقريره الأخير عن التوقعات العالمية. يرجى العذر عن التسطير المهتز، فهو ببساطة نتيجة تنقلاتي في قطار متقلب للغاية اليوم.

#الاقتصاد #الأسواق #الدول_النامية @البنك_الدولي

Global central banks experienced an exceptionally active week, highlighted by a major decision from the Bank of Japan. The institution raised interest rates to 1%, establishing a peak not seen in 31 years, and policymakers cautioned that additional increases are approaching. Although this move proved much more hawkish than consensus expectations, the announcement did not shift the currency. The yen remained rigidly fixed around 160 per US dollar, which ultimately did very little to solve the ongoing policy dilemma.

#economy #japan #markets #boj #centralbanks

سيكون من المثير حقًا مراقبة مجريات اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) للأسبوع القادم من خلف الكواليس. يعد هذا التجمع فريدًا بشكل لا يصدق بسبب عدة عوامل متداخلة. أولاً، يدخل أعضاء اللجنة الجلسة منقسمين حول كيفية التنقل في مشهد ماكرو اقتصادي معقد. الديناميات القيادية المعمول بها نادرة أيضًا. سيرأس رئيس جديد اجتماعه الافتتاحي، وفي ترتيب غير معتاد، سيكون الرئيس السابق جالسًا بجانبه على طاولة المؤتمر. جميع هذه العناصر المثيرة تتجمع داخل بنك مركزي يحتاج بشدة إلى التحديث والإصلاح.

#الاقتصاد #البنك_الفيدرالي #الأسواق

تستند هذه الرؤى إلى استبيان بلومبرغ الأخير للاقتصاديين، مما يوفر نظرة قيمة قبل أن تعقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه بشأن السياسة الأسبوع المقبل.

#الاقتصاد #الاحتياطي_الفيدرالي #الأسواق #التضخم #الوظائف

من الواضح للكثيرين منكم أنني أدعو بشدة إلى إصلاح جذري لاستراتيجية التواصل الخاصة بمجلس الاحتياطي الفيدرالي، خاصة فيما يتعلق بالتوجيه المستقبلي. عادةً، يتطلب تنفيذ مثل هذا التحول في مجال البنوك المركزية تشكيل لجنة. ستكون هذه المجموعة مسؤولة عن جمع الآراء، وتحليل استراتيجيات البنوك المركزية الأخرى، وبناء توافق واسع.

هذا يثير قضية عملية حول كيفية إدارة الأمور خلال الانتقال. الالتزام بالإجراءات الحالية هو بالتأكيد أحد الخيارات. نهج آخر سيكون منح أعضاء FOMC خيار الانسحاب من مخطط النقاط. جعل هذه المشاركة طوعية سيسمح لنا بمراقبة الأمور في الوقت الذي تزيل فيه التفضيلات المكشوفة آخر بقايا الأهمية من روتين واضح أنه قد استنفد.

#اقتصاد #مجلس_الاحتياطي_الفيدرالي #أسواق

In a recent look at major structural shifts within the US Treasury market, The Economist shares a compelling conclusion. The publication points out that an actual debt default by America is not the primary danger we face. Instead, the true concern is that the Treasury market could slowly lose its essential role as the central reference point for global finance. A decline in this respected status would ultimately drive up borrowing costs for the American government. Furthermore, because the world currently lacks a reliable substitute for Treasuries, such a transition would leave the entire global financial system significantly more unstable and exposed to risk.

#economy #markets

لا تزال الاضطرابات المستمرة تهز أسواق النفط اليوم. وفقًا للأرقام المقدمة من CNBC، قفزت أسعار خام برنت في البداية بنسبة تصل إلى 5 في المئة هذا الصباح قبل أن تشهد تراجعًا كبيرًا. الآن استقر السلع عند 1 في المئة فوق مستوى إغلاق يوم الجمعة.

حدث هذا التحول الدراماتيكي في السوق بعد أن أعلنت طهران عن إنهاء العمليات العسكرية التي تستهدف إسرائيل. كما أفادت سكاي نيوز، كانت هذه القرار استجابة مباشرة لطلب الرئيس ترامب، الذي حث كل من إيران وإسرائيل على وقف إطلاق النار. ومع ذلك، أضافت طهران تحذيرًا صارمًا مع إعلانها، مشيرة إلى أنها ستشن ضربات أكثر شدة، والتي قد تشمل لبنان، إذا لم تتطابق إسرائيل مع وقف إطلاق النار.

لقد أثرت هذه التطورات الجيوسياسية بشكل طبيعي على القطاعات المالية الأوسع أيضًا. ارتفعت الأسهم، في حين انخفضت عوائد السندات، مما تركها تقريبًا ثابتة لهذا اليوم.

#اقتصاد #أسواق #نفط

بناءً على نمط تم رؤيته في دول أخرى تتفاعل مع الظروف الخارجية، قامت البنك المركزي الهندي بتعديل توقعاتها الاقتصادية للسنة المالية الحالية. زادت المؤسسة من توقعاتها لمعدل التضخم من 4.5% إلى 5.1%. بجانب هذا التعديل، قام صانعو السياسة بتقليل توقعاتهم للنمو، حيث خفضوها من 6.9% إلى 6.6%.

#الهند #النمو #التضخم #الاقتصاد

توسع ملحوظ في عرض السندات الجديدة جارٍ الآن، مدفوعًا أساسًا من قبل الحكومات الوطنية والشركات التكنولوجية الكبرى، كما ذُكر في تقرير FT أدناه. ومن المثير للاهتمام أن هذه الزيادة في الحجم تحدث تمامًا في الوقت الذي يتراجع فيه المستثمرون التقليديون عن السوق. جنبًا إلى جنب مع هذا الاتجاه، تقوم مجموعة متزايدة من الدول الناشئة بتسييل محافظها الحالية من السندات لتلبية التزاماتها المتزايدة من العملات الأجنبية.

#الأسواق #الاقتصاد #السندات @ft

سوق الأسهم باستمرار يحقق أعلى مستويات قياسية جديدة، مدفوعًا بشغف هائل من المستثمرين للأسهم. كما ورد في مقال حديث من WSJ، يبقى هذا الحماس قويًا حتى في وجه الحرب، التضخم، والقلق المحيط بطفرة الذكاء الاصطناعي.

#الاقتصاد #الأسواق #الأسهم #الاستثمار #المستثمرين @wsj

هناك موضوع حاسم أعتقد أنه لم يتلقَ الاهتمام الذي يستحقه مؤخرًا. يجب أن نسأل من أين سيأتي رأس المال لدعم الاكتتابات العامة الضخمة هذا العام، بالإضافة إلى الموجة المتوقعة من عروض السندات الكبيرة سواء من الشركات أو الحكومات.

هذه الحاجة إلى تمويل جديد تتصادم مع اتجاه ملحوظ للمستثمرين الدوليين لتقليص محافظهم من سندات الخزانة الأمريكية. أحد الأسباب الرئيسية لهذا التخفيض هو الحاجة الملحة لتلبية متطلبات الصرف الأجنبي المرتفعة الناتجة عن الآثار الأوسع لحرب الشرق الأوسط.

يمكننا رؤية مثال واضح على هذه التحولات المالية في مقال نشرته بلومبرغ هذا الصباح. استنادًا إلى حسابات مستمدة من بيانات سندات الخزانة الأمريكية، أفادت بلومبرغ أن تركيا قامت بتصفية تقريبًا كل احتياطياتها من سندات الخزانة الأمريكية خلال شهر مارس. تم تنفيذ هذه الخطوة العدوانية للدفاع عن العملة التركية خلال الشهر الأول من حرب إيران.

#الاقتصاد #السندات #الأسواق #تركيا

تقرير مفصل من FT يقدم لمحة أقرب عن السنوات الثمانية المليئة بالأحداث التي قضاها جاي باول في توجيه الاحتياطي الفيدرالي. يركز التغطية على كيفية تنقل قائد البنك المركزي خلال الارتفاعات المفاجئة في التضخم وكافح باستمرار للحفاظ على استقلالية المؤسسة طوال فترة ولايته. #الاقتصاد #التضخم #الأسواق @ft

شهد سوق السندات في المملكة المتحدة أداءً ملحوظًا هذا الصباح، حيث تم تسجيل انخفاض أكبر في العوائد كما هو موضح في بيانات بلومبرغ أدناه. كانت هذه الحركة الإيجابية في السوق مدفوعة جزئيًا بتصريح مباشر من آندي بيرنهام، الذي قال مؤخرًا: "دعوني أقول هذا بوضوح شديد. أؤيد القواعد المالية، يجب أن تكون هناك خطة لخفض الدين".

#المملكة_المتحدة #الاقتصاد #الأسواق

صباح الخير.

تشير الأرقام الاقتصادية الأخيرة القادمة من الصين إلى تباين هيكلي متزايد داخل البلاد. بينما أرقام الصادرات تنمو بشكل قوي، فإن الاستهلاك المحلي يفقد الزخم بوضوح.

تسلط @WSJ الضوء على هذا الاتجاه بالضبط، حيث يستمر إنفاق المستهلكين المحليين في كونه بطيئاً. عند النظر إلى الأرقام الدقيقة، شهدت مبيعات التجزئة زيادة طفيفة بنسبة 0.2% على أساس سنوي خلال أبريل. وهذا يمثل انخفاضاً واضحاً من نمو 1.7% الذي تم تسجيله في مارس، مما أدى في النهاية إلى أبطأ وتيرة توسع لوحظت منذ ديسمبر 2022.

#اقتصاد #الصين #نمو #أسواق

ظهر شيء مميز جدًا على هاتفي هذا الصباح. يجعلني أشعر باحترام عميق لوارن بافيت. إنه شخص متميز يمتلك ذكاءً رائعًا. إن تعاطفه الحقيقي وبصيرته العميقة أحدثت فرقًا إيجابيًا رائعًا للعديد من الناس، تأثيرًا مرفوعًا يستمر حتى يومنا هذا.

تحيات. يسعدني أن أشارك أن مراجعتي الأسبوعية الأخيرة للأسواق العالمية والاقتصاد الدولي متاحة الآن. تتناول هذه النشرة الأخيرة التحولات المالية الحالية، مع التركيز بشكل خاص على نطاق والديناميكيات الأساسية للصدمة الأخيرة في سوق السندات. علاوة على ذلك، يقدم المقال نظرة مستقبلية على بيئة تُعرف حاليًا بمستوى استثنائي من عدم اليقين وتعقيدات مثيرة للاهتمام. لقراءة التحليل الكامل، يرجى التنقل إلى أي من الروابط الموجودة أدناه. أشكركم على وقتكم واهتمامكم.

https://t.co/LkdELZ6PFF
https://t.co/R5RaNUJgiU
#الاقتصاد #الأسواق

ألقِ نظرة على أغلفة المجلة لعدد هذا الأسبوع من @TheEconomist، التي تعرض النسخ البريطانية والدولية.

نقدم أحر التهاني لكيفن وارش على تأكيده في مجلس الشيوخ كرئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي. بينما يستعد لتولي المنصب من جيروم باول، يدخل الرئيس الجديد في بيئة صعبة للغاية.

سيحتاج وارش إلى التنقل في واقع اقتصادي معقد للغاية يتسم بتهديدات متزايدة من عدم الاستقرار المالي ومتطلبات متضاربة بشأن الولاية المزدوجة للاحتياطي الفيدرالي. علاوة على ذلك، يرث لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية التي تعاني من انقسامات شديدة بشأن اتجاه السياسة وتزايد القلق بشأن الحفاظ على استقلالها السياسي.

كما تواجه البنك المركزي عقبات كبيرة في استعادة ثقة الجمهور. لقد تعرضت مصداقية المؤسسات لضغوط كبيرة بسبب أكثر من خمس سنوات من تجاوزات أهداف التضخم الكبيرة، وتوقعات اقتصادية غير دقيقة، واستراتيجيات غامضة للميزانية، ورسائل غير منسقة بشكل عام. بالإضافة إلى هذه القضايا، هناك مسائل جدية تتعلق بالامتثال والثقافة الداخلية يجب معالجتها، والتي تنبع من ادعاءات حديثة حول مخالفات مالية أدت إلى استقالات متعددة من FOMC.

بالنسبة لأولئك الفضوليين بشأن الاتجاه المستقبلي للمؤسسة تحت هذه القيادة الجديدة، توفر تحليل سابق نُشر في فبراير رؤى قيمة حول ما يمكن أن نتوقعه من الرئيس الجديد.

إليك سيناريو يثير التفكير يمكن أن يكون موجهًا ممتازًا لامتحان أكاديمي في الاقتصاد أو لمقابلة مرشح لدور في قطاع المالية.

للسنة السادسة على التوالي، تشهد الاقتصاد الأمريكي تضخمًا مرتفعًا بشكل كبير عن الهدف الذي وضعه الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، حتى وقت قريب جدًا، تجاهلت الأسواق المالية هذا النمط المستمر، حيث ظلت توقعات التضخم على المدى الطويل مستقرة بشكل استثنائي.

ما هي العوامل الأساسية التي تفسر هذا الانحراف التاريخي غير المعتاد، وما هي المسارات الأكثر احتمالًا التي سنشهدها في المستقبل؟

#الاقتصاد #الأسواق #التضخم

البحث عن الكلمات المثالية لعناوين الأخبار أمر صعب للغاية، خاصةً عندما يتعين عليك التلاعب بمجموعة متنوعة من الأهداف والأولويات المتنافسة. مع وضع هذا السياق الحاسم في الاعتبار، نحتاج إلى الاعتراف بأن مشكلة التضخم في أمريكا تتضمن أكثر بكثير من مجرد الأسعار التي ندفعها في محطة الوقود.

نحن حالياً نتنقل في السنة السادسة على التوالي حيث تجاوز اقتصادنا هدف التضخم البالغ 2% الذي حددته الفيدرالي. لقد تطورت هذه الحالة إلى معضلة معقدة للغاية. التضخم الأساسي، الذي يستثني تكاليف الطاقة والغذاء، يتحرك حالياً نحو 3%. في نفس الوقت، توقعات التضخم المستقبلية المرتبطة بمشاعر المستهلك والسوق تومض باللون الأصفر. في نهاية المطاف، تؤدي هذه العوامل المتراكمة إلى تفاقم أزمة القدرة على تحمل التكاليف التي تستمر لعدة سنوات، مما يضع العبء المالي الأكبر على عاتق الأسر ذات الدخل المنخفض.

#اقتصاد #تضخم #قدرة_تحمل #أسواق