OCO-Orders ermöglichen es dir, gleichzeitig ein Gewinnziel und ein maximales Verlustniveau für eine Position festzulegen. Dadurch musst du die Märkte nicht ständig im Auge behalten.
Stornierst du eine der beiden Orders manuell, wird die verbleibende ebenfalls automatisch gelöscht.
Im Juni 2024 hat Binance mit der OTOCO-Order (One-Triggers-a-One-Cancels-the-Other) einen verwandten Ordertyp eingeführt. Sie besteht aus einer Einstiegsorder und einem daran gekoppelten OCO-Ausstiegspaar. Sobald die Einstiegsorder ausgeführt wird, wird das OCO-Paar automatisch aktiviert.
Mit einer One-Cancels-the-Other (OCO)-Order platzierst du gleichzeitig zwei bedingte Orders: eine Limit-Order zur Gewinnmitnahme und eine Stop-Limit-Order zur Risikobegrenzung. Es kann immer nur eine der beiden Orders ausgeführt werden. Sobald eine der Orders vollständig oder teilweise ausgeführt wird, storniert die Handelsplattform die andere automatisch. Stornierst du eine Order manuell, wird auch die verbleibende automatisch gelöscht.
Bei einer OCO-Order werden zwei Preisniveaus über- und unterhalb des aktuellen Kurses festgelegt:
Angenommen, du hast 0,1 BTC zu einem Kurs von 90.000 USD gekauft. Du möchtest Gewinne mitnehmen, wenn der Preis auf 100.000 USD steigt, aber deine Verluste begrenzen, falls er auf 85.000 USD fällt. Du platzierst eine OCO-Order, bestehend aus einer Limit-Verkaufsorder bei 100.000 USD sowie einer Stop-Limit-Order mit einem Triggerpreis bei 87.000 USD und einem Limit-Preis bei 85.000 USD. Erreicht Bitcoin zuerst 100.000 USD, wird die Limit-Order ausgeführt und die Stop-Limit-Order storniert. Fällt der Kurs stattdessen auf den Triggerpreis, wird die Stop-Limit-Order aktiviert und die Limit-Order storniert.
Die effektive Nutzung von OCO-Orders setzt ein solides Verständnis der Funktionsweise von Limit- und Stop-Limit-Orders voraus, insbesondere des genauen Zusammenspiels zwischen dem Triggerpreis und dem Limit-Preis auf der Stop-Loss-Seite.
Ein verwandter und fortgeschrittenerer Ordertyp ist die OTOCO-Order (One-Triggers-a-One-Cancels-the-Other), den Binance im Juni 2024 eingeführt hat. Die OTOCO-Order erweitert die OCO-Order um eine weitere Komponente:
Für die Verwaltung einer bereits offenen Position reicht in den meisten Fällen eine reguläre OCO-Order. Der OTOCO-Ordertyp ist hingegen ideal, wenn du sowohl den Markteinstieg als auch den späteren Ausstieg in einem Schritt automatisieren möchtest.
Eine OCO-Order (One-Cancels-the-Other) kombiniert eine Limit-Order und eine Stop-Limit-Order für dieselbe Position. Wird eine Order ausgeführt, storniert das System die andere automatisch. Wird eine Order manuell storniert, entfernt die Plattform auch die zweite. OCO-Orders sind auf Binance und anderen großen Kryptobörsen für den Spot-Handel verfügbar.
Die Stop-Limit-Komponente basiert auf zwei Preisen: einem Triggerpreis und einem Limit-Preis. Erreicht der Kurs den Triggerpreis, platziert das System automatisch eine Limit-Verkaufsorder zum von dir festgelegten Limit-Preis im Orderbuch. Der Triggerpreis liegt typischerweise leicht über dem Limit-Preis, um bei schnellen Marktbewegungen einen Puffer zu gewährleisten. Bewegt sich der Markt zu schnell, besteht sonst die Gefahr, dass die Limit-Order nicht ausgeführt wird, da der Kurs unter das Limit-Niveau fällt, bevor ein Käufer gefunden wird. Es ist unerlässlich, den Unterschied zwischen diesen beiden Preisen zu verstehen, um eine Nichtausführung von Orders zu vermeiden.
Eine OCO-Order wird für eine bereits bestehende Position platziert: Zwei Ausstiegsorders (eine Limit-Order zur Gewinnmitnahme und eine Stop-Limit-Order zur Verlustbegrenzung) sind parallel aktiv. Sobald eine davon greift, storniert das System die andere automatisch. Bei einer OTOCO-Order kommt eine Einstiegsorder hinzu: Zunächst wird eine primäre Order platziert. Erst nach deren Ausführung wird automatisch ein OCO-Ausstiegspaar aktiviert. Mit einer OTOCO-Order definierst du ein vollständiges Trade-Setup (Einstieg, Take-Profit und Stop-Loss) in einer einzigen Übermittlung. Binance bietet OTOCO-Orders seit Juni 2024 an.
Eine OCO-Order ist dann sinnvoll, wenn du für eine aktive Position gleichzeitig ein Gewinnziel und eine Verlustschwelle festlegen möchtest. Eine einzelne Limit-Order deckt nur das eine Szenario ab, eine einzelne Stop-Limit-Order nur das andere. Platzierst du die Orders separat, bleibt nach der Ausführung einer Order die andere weiterhin im Orderbuch aktiv. Das kann zu einer unbeabsichtigten Doppelposition oder einem ungewollten Marktrisiko führen. Eine OCO-Order eliminiert dieses Risiko durch die gegenseitige Verknüpfung beider Orders. Das ist besonders nützlich, wenn du den Markt nicht in Echtzeit überwachen kannst.
OCO-Orders ermöglichen es dir, Ausstiegsbedingungen für eine Position festzulegen und so das Risiko zu steuern, ohne den Markt ständig beobachten zu müssen. Sie verknüpfen eine Limit-Order und eine Stop-Limit-Order so, dass die Ausführung der einen Order die andere automatisch storniert. Um OCO-Orders effektiv einzusetzen, ist ein solides Verständnis beider Ordertypen nötig. Die OTOCO-Order ist eine erweiterte Variante für erfahrene Trader, die zusätzlich auch den Einstieg automatisch regelt.