Der $8 Milliarden Blutverlust: Strategie wird zur meistgehandelten Short-Aktie an der Wall Street
Die Wellen haben sich für Strategie (ehemals MicroStrategy) gedreht. Einst der Liebling des Krypto-Aktienbooms hat das Unternehmen offiziell den Titel der meistgeshorteten Aktie der Welt beansprucht, da die Anlegerstimmung den Gefrierpunkt erreicht hat.
Die Anatomie des Rückgangs
Der Hauptkatalysator für diese massive bärische Welle ist ein überwältigender unrealisierten Verlust von $8 Milliarden (Papierverlust) bei seinen Bitcoin-Beständen. Während der Preis von Bitcoin kämpft, um frühere Höchststände zurückzuerobern, steht die Bilanz von Strategie – die im Wesentlichen eine gehebelte Wette auf die Kryptowährung ist – unter immensem Druck.
Das Schulden-Dilemma: Leerverkäufer kreisen aufgrund der aggressiven Nutzung von Schulden durch das Unternehmen, um seine Bitcoin-Käufe zu finanzieren. Da das Portfolio erheblich im Minus ist, wachsen die Bedenken über die Fähigkeit des Unternehmens, diese Schulden zu bedienen, falls der "Krypto-Winter" anhält.
$TIA Ein "Überzeugung" Ziel: Laut aktuellen Börsendaten hat das Short-Interesse an Strategie andere große Blue-Chip-Aktien übertroffen. Hedgefonds und Retail-Bären setzen darauf, dass der Aktienkurs des Unternehmens viel schneller fallen wird als der Preis von Bitcoin selbst.
$DOT Der Saylor-Faktor: Trotz des $8 Milliarden Rückschlags bleibt der Executive Chairman Michael Saylor standhaft und hat kürzlich den 100. Bitcoin-Kauf des Unternehmens abgeschlossen. Diese Mentalität des "Dip-Kaufens um jeden Preis" ist genau das, was die Kluft zwischen den hartgesottenen Bullen und der wachsenden Armee von Shorts anheizt.
$UNI Was das für den Markt bedeutet
Strategie ist zu einem hoch-beta Proxy für Bitcoin geworden. Wenn Krypto ansteigt, schneidet Strategie tendenziell besser ab; jedoch wirkt der Hebel in einem Rückgang, der einst einen Schub gab, jetzt wie ein Anker.
Aktueller Stand: Ende Februar 2026 hält Strategie über 717.000 BTC mit einem durchschnittlichen Kostenbasis von etwa $76.020. Bei aktuellen Preisen, die sich um $63.000 bewegen, werden die "Diamanthände" des Unternehmens wie nie zuvor getestet.
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