Ethereum (ETH) stieg gestern auf ein neues Allzeithoch, durchbrach die 4.800-Dollar-Marke und löste eines der dramatischsten Liquidationsereignisse der letzten Zeit aus. Während der neue Preis-Meilenstein Schlagzeilen machte, war es die Auswirkung auf die gehebelten Trades - insgesamt 364 Millionen Dollar an Liquidationen - die die wahre Auswirkung auf die Trader offenbarte.
Wer verletzt wurde...
Laut Daten von Coinglass wurden etwa 284 Millionen Dollar in Short-Positionen verloren, während 80 Millionen Dollar aus Long-Positionen gelöscht wurden - die schwerste Runde von Liquidationen in sechs Monaten.
Shorts, die in einer Zwickmühle gefangen sind: Zu früh, falsche Vorhersage...
Die größten Verluste kamen von Tradern, die gegen ETH wetteten und dies taten, bevor die Rally überhaupt begann, überzeugt, dass ein Rückgang unmittelbar bevorstand. Andere versuchten, den Höchststand nach einem kurzen Preisrückgang zu erreichen, in der Erwartung einer Korrektur. Beide Gruppen wurden überrascht, als Ethereum weiter stieg, und ihre Positionen wurden zwangsweise geschlossen, als sich der Markt gegen sie bewegte.
Longs kaufen am Höchststand: Zu spät zur Party...
Eine weitere Welle des Schmerzes kam von Tradern, die der Rally zu spät beitraten. Als sie sahen, wie ETH auf neue Höhen stieg, stürzten sie sich in Long-Positionen in der Hoffnung, dass die Dynamik anhält. Stattdessen stockte der Anstieg, die Preise fielen und ihre gehebelten Longs lösten sich schnell auf - was 80 Millionen Dollar mehr zur Liquidationssumme hinzufügte.
Der Tag setzte einen Rekord von sechs Monaten für Liquidationen...
Während die Gewinne die Verluste bei weitem überstiegen, zeigt es, dass es bei großen Bewegungen viel Geld in beide Richtungen gibt. Viele würden annehmen, dass eine beliebte Münze, die viel an Wert gewinnt, wahrscheinlich nicht den höchsten Liquidationstag seit 6 Monaten auslösen würde - aber das tat sie. Es sind einfach so viele Menschen jetzt im Markt, jeder mit seinen eigenen Gedanken und Formeln, um vorherzusagen, was als Nächstes kommt - egal in welche Richtung sich eine Münze bewegt, es wird immer viele Menschen geben, die falsch lagen. Der Chart vom Freitag zeigt jetzt den größten einzelnen Verkaufsdruck für ETH in sechs Monaten. Der Anstieg der Liquidationen unterstreicht, wie schnell Leverage sich gegen Trader wenden kann, wenn die Volatilität zunimmt.
Der ETF-Effekt und was als Nächstes kommt...
Die Rally von Ethereum findet vor einem sehr anderen Hintergrund als in vergangenen Zyklen statt: Spot-ETH-ETFs sind bereits in den Vereinigten Staaten aktiv. Diese Fonds, die im Juli 2024 von großen Akteuren wie Grayscale, Fidelity, iShares und VanEck ins Leben gerufen wurden, verzeichneten am ersten Tag insgesamt mehr als 1 Milliarde Dollar Handelsvolumen.
Mit ETFs im Mix ist die Preisbewegung von ETH nicht mehr nur eine Geschichte der krypto-nativen Spekulation. Traditionelle Investoren haben jetzt einen regulierten, zugänglichen Einstiegspunkt, und ihre Zuflüsse und Abflüsse beginnen, die Marktdynamik zu gestalten.
Blick nach vorne, mehrere Faktoren werden bestimmen, ob Ethereum seinen Aufwärtstrend fortsetzt:
ETF-Flüsse – Anhaltende Nachfrage durch ETFs könnte starken Kaufdruck erzeugen, während Abflüsse den gegenteiligen Effekt haben würden.
Institutionelle Akzeptanz – Fonds, Pensionskassen und Vermögensverwalter können jetzt einfacher in ETH investieren, was potenziell eine nachhaltige Nachfrage schafft.
Netzwerk-Upgrades – Verbesserungen in der Skalierbarkeit und der Gebührenstruktur von Ethereum könnten das langfristige bullische Szenario stärken.
Makrotrends – Wie immer bleibt ETH an die Dynamik von Bitcoin und die breitere Risikoeinstellung auf den globalen Märkten gebunden.
Die Quintessenz...
Ich muss ehrlich sein - ich habe keine Ahnung, warum irgendjemand gestern groß gegen ETH gewettet haben könnte, ich sehe keine Indikatoren, die mir sagen, dass das eine gute Idee gewesen wäre. Also kann ich nicht beantworten, warum sie es getan haben, nur wie sie es verloren haben. Der Ausbruch von Ethereum über 4.800 Dollar war nicht nur ein Meilenstein - es war ein Stresstest für Trader. Shorts, die gegen die Rally gewettet haben, verloren 284 Millionen Dollar, während späte Longs, die am Höhepunkt kauften, weitere 80 Millionen Dollar verloren, was die gesamte Summe des Tages auf 364 Millionen Dollar in Liquidationen brachte.
Gleichzeitig, mit Spot-ETFs bereits am Markt, tritt der Ethereum-Markt in eine neue Ära ein, in der traditionelle Finanzströme ebenso wichtig sind wie krypto-native Handelsaktivitäten. Wenn die vergangene Woche etwas bewiesen hat, dann, dass die Dynamik in ETH schnell kippen kann - und wenn das passiert, schneidet Leverage tief.
-------Autor: Mark PippenLondon NewsroomGlobalCryptoPress | Breaking Crypto News
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