• Gold hat Schwierigkeiten, auf den Gewinnen aufzubauen, die in den letzten zwei Tagen erzielt wurden, amid gemischten fundamentalen Hinweisen.

  • Die Risikobereitschaft untergräbt das sichere Edelmetall, obwohl dovishe Fed-Wetten Unterstützung bieten.

  • Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed untergraben weiter den USD und begünstigen die $XAU Bullen.

Gold (XAU) erholt sich von einem Großteil seines frühen Verlusts auf Niveaus unter der psychologischen Marke von 5.000 $ und handelt mit bescheidenen intraday Verlusten im Vorfeld der europäischen Sitzung am Dienstag. Das Ergebnis der vorgezogenen Wahlen in Japan am Sonntag beseitigt politische Unsicherheiten, die zusammen mit Anzeichen einer Entspannung der Spannungen im Nahen Osten die positive Marktstimmung unterstützen. Dies stellt sich als ein Schlüsselfaktor heraus, der den Abwärtsdruck auf das sichere Edelmetall ausübt.

Inzwischen erwarten die Investoren, dass die US-Notenbank (Fed) in 2026 mindestens zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte vornimmt. Dies, zusammen mit den Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der US-Zentralbank, hält den US-Dollar (USD) nahe seinem niedrigsten Stand seit mehr als einer Woche und wirkt sich als Rückenwind für das nicht zinsbringende Gold aus. Händler scheinen auch zögerlich zu sein, aggressive Richtungswetten vor der Veröffentlichung des US Nonfarm Payrolls (NFP)-Berichts am Mittwoch und der US-Verbraucherpreisdaten am Freitag zu platzieren.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Goldbären scheinen zögerlich, da die Fed-gesteuerte USD-Schwäche den positiven Risikoton ausgleicht.

  • Indirekte Gespräche zwischen den USA und dem Iran über die Zukunft des iranischen Atomprogramms endeten am Freitag mit einer umfassenden Vereinbarung zur Aufrechterhaltung eines diplomatischen Weges. Dies lindert die Bedenken hinsichtlich einer militärischen Konfrontation im Nahen Osten und stärkt das Vertrauen der Investoren. Dies bleibt unterstützend für die optimistische Marktstimmung und lenkt die Flüsse während der asiatischen Sitzung am Dienstag von dem sicheren Hafen Gold ab.

  • Gespräche zwischen den USA und dem Iran über die Zukunft des iranischen Atomprogramms endeten am Freitag mit einer umfassenden Vereinbarung zur Aufrechterhaltung eines diplomatischen Weges. Irans Außenminister Abbas Araghchi beschrieb die acht Stunden der Gespräche als einen guten Start, der in einer guten Atmosphäre durchgeführt wurde. Der US-Präsident Donald Trump bezeichnete die Gespräche als sehr gut und sagte, dass ein weiteres Treffen Anfang dieser Woche stattfinden würde.

  • Inzwischen sind die Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der US-Notenbank nach Trumps Aussage am Samstag wieder aufgekommen, dass er möglicherweise seinen neu ausgewählten Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh verklagen könnte, wenn er die Zinssätze nicht senkt. Darüber hinaus weigerte sich der US-Finanzminister Scott Bessent, am vergangenen Donnerstag die Möglichkeit einer strafrechtlichen Untersuchung von Kevin Warsh auszuschließen, falls dieser sich weigert, die Zinssätze zu senken.

  • Dies geschieht vor dem Hintergrund der wachsenden Akzeptanz, dass die US-Notenbank die Kreditkosten in diesem Jahr zwei weitere Male senken wird, wobei der erste Zinsschritt im Juni erwartet wird, und zieht den US-Dollar auf ein über einwöchiges Tief. Dies wirkt sich wiederum als Rückenwind für das nicht zinsbringende gelbe Metall aus und begrenzt die Verluste. Händler richten nun ihren Blick auf die wichtigen US-Makrodaten dieser Woche, um mehr Hinweise über den Zinssenkungspfad der Fed zu erhalten.

  • Eine ziemlich geschäftige Woche beginnt mit der Veröffentlichung der monatlichen Einzelhandelsdaten der USA, die später während der nordamerikanischen Sitzung an diesem Dienstag fällig sind. Der Fokus bleibt jedoch auf dem genau beobachteten US-Arbeitsmarktbericht – allgemein bekannt als der Nonfarm Payrolls-Bericht – am Mittwoch und den US-Verbraucherpreisindexzahlen am Freitag. Diese Datenveröffentlichungen werden den USD treiben und den XAU/USD-Paar einen neuen Impuls verleihen.

  • Die People's Bank of China berichtete am Samstag, dass die Zentralbank ihre Goldkäufe im 15. Monat in Folge im Januar fortsetzte, was eine stetige Nachfrage angesichts der fiskalischen Bedenken in den großen Volkswirtschaften hervorhebt. Darüber hinaus deuten Berichte darauf hin, dass chinesische Aufsichtsbehörden den Finanzinstituten geraten haben, die Bestände an US-Staatsanleihen aufgrund von Bedenken über Konzentrationsrisiken und Marktvolatilität zu begrenzen.

Die Goldablehnung nahe dem Swing-Hoch der letzten Woche erfordert Vorsicht für Bullen.

Das nächtliche Scheitern nahe dem Swing-Tief der letzten Woche erfordert etwas Vorsicht, bevor frische bullische Wetten auf das Edelmetall platziert werden. Das Moving Average Convergence Divergence (MACD) Histogramm bleibt positiv, zieht sich jedoch zusammen, was auf nachlassende Dynamik hindeutet, da die MACD-Linie über der Signallinie und über null bleibt. Der RSI bei 55 (neutral) spiegelt ausgewogene Bedingungen mit einer milden Aufwärtsneigung wider.

Inzwischen stützt die aufsteigende Trendlinie von $4,397.52 die bullische Tendenz und bietet Unterstützung nahe $4,819.19. Sollte der Goldpreis die aufsteigende Unterstützung verteidigen, könnten die Bullen die Erholung ausweiten, während ein Schlusskurs darunter den Aufwärtstrend in Frage stellen und Raum für einen tieferen Rückgang in Richtung $4,397.52 öffnen würde.

Ein erneut sich verbreiterndes positives MACD-Histogramm würde den Kaufdruck verstärken, während eine Rückkehr zur Nulllinie eine nachlassende Nachfrage signalisieren würde; der RSI, der über 50 bleibt, würde die Käufer im Griff halten, aber ein Rückgang in Richtung 45 würde die Tendenz wieder in den Bereich kippen.