$BTC 78000 Dollar ist eine schmerzliche Linie im gewichteten Durchschnitt der Branche und nicht der aktuelle Strompreis für alle. Wie wird dieser Preis berechnet?
Diese Zahl ist kein Zufall, sie basiert auf der Halbierungsmechanik von Bitcoin, der Effizienz der Mining-Hardware und harten mathematischen Berechnungen der Stromkosten.
Im April 2024 hat Bitcoin die vierte Halbierung vollzogen, die Blockbelohnung fiel von 6,25 BTC auf 3,125 BTC, was bedeutet, dass die Mining-Kosten physisch sofort verdoppelt wurden.
Aktuelle Mainstream-Miner wie der Antminer S19 XP haben eine Effizienz von etwa 21,5 GHT, die nächste Generation S21 liegt bei etwa 17,5 GHT.
Bis Ende 2024 wird die gesamte Netzwerk-Hashrate voraussichtlich zwischen 600 und 700 EHS liegen, mit einem Trend, der ein jährliches Wachstum zeigt. Angenommen, die Hashrate steigt bis 2026 auf 900 EHS, wird der Strompreis angenommen, dass die industriellen Stromkosten im globalen gewogenen Durchschnitt bei 5 Cent und 6 Cent pro kWh liegen, da die KI um Strom konkurriert, wird es schwierig sein, die Kosten auf 4 Cent zu senken.
Abschaltpreisformel: Abschaltpreis gleich täglicher Stromverbrauch multipliziert mit Strompreis geteilt durch tägliche BTC-Produktion.
Für S19XP liegt der Abschaltpreis bei einer Schwierigkeit von 900EHS bei etwa 82000 Dollar.
88000 Dollar für S21, der Abschaltpreis liegt bei etwa 72000 Dollar, 76000 Dollar.
Deshalb ist 78000 Dollar die Schmerzgrenze für mittelgroße Miner, das entspricht völlig dem mathematischen Modell. Man kann auf hashrateindex oder coinmetrics und anderen Daten-Webseiten die oben genannten Parameter eingeben und ähnliche Schlussfolgerungen erhalten.
Tatsächlich gibt es innerhalb der Miner-Gemeinschaft erhebliche Klassenunterschiede, große Minen, börsennotierte Giganten und kleine Minen, Kleinanleger und mittelgroße private Unternehmen haben an der Schwelle von 78000 Dollar völlig unterschiedliche Empfindungen, für die einen ist es ein Blutverlust, für die anderen der Tod.
Vor dem Hintergrund von 2026 muss der Abschaltpreis der Miner in drei logische Ebenen zerlegt werden. Erste Ebene, kleine Minen und ältere Maschinen haben eine Abschaltgrenze bei 85000 Dollar, 90000 Dollar, die Situation hat bereits begonnen, die Stecker zu ziehen.
Sie könnten noch mit der vorherigen Generation der Hauptmaschinen wie S19XP oder M50 betrieben werden. Im Jahr 2026 wird die Energieeffizienz dieser Maschinen im Vergleich zu GTH bereits veraltet sein, die Stromkosten sind am tödlichsten.
Kleine Minen haben normalerweise keinen Zugang zu langfristigen großen Stromabnahmeverträgen (PPA), mit zunehmendem Wettbewerb um Strom steigen die Spotstrompreise, die Gesamtkosten für kleine Miner könnten bei 7 Cent, 9 Cent liegen. Wenn Bitcoin unter 85000 Dollar fällt, reicht die Menge an geschürften Münzen nicht aus, um die Stromkosten zu decken.
Der jetzt sichtbare Preis von 75000 Dollar bedeutet, dass diese Gruppe physisch abgeschaltet wird, ihre Rechenleistung verschwindet aus dem Netzwerk, dies ist der erste Schritt zur Stabilisierung.
Zweite Ebene, die Abschaltgrenze für die großen mittelgroßen Minen liegt bei 72000 Dollar, 78000 Dollar, die Situation kämpft am Leben und Tod, das ist die Quelle des 78000-Dollar-Ankers.
Diese Gruppe repräsentiert die mittlere Kraft der gesamten Netzwerkkapazität, die Hauptmaschinen sind antminerS21 oder S21Pro, die Stromkosten liegen bei etwa 5 Cent, 6 Cent pro kWh. Sie haben Betriebskosten, Gehälter für das Betriebspersonal, Mietkosten, Darlehenszinsen, 78000 Dollar ist ihre Gesamtkosten-Gewinnschwelle.
Ein Rückgang unter diese Grenze bedeutet, dass sie für jede geschürfte Münze einen Verlust auf dem Papier haben.
72000 Dollar ist ihre Cashflow-Abschaltgrenze (cashcost), ein Rückgang unter diese Grenze bedeutet, dass sie nicht einmal die Stromkosten decken können, sie müssen abschalten. Auf diesem Niveau von 75000 Dollar haben sie noch nicht abgeschaltet, aber sie verkaufen verzweifelt ihre Bestände an Bitcoin, um den Cashflow aufrechtzuerhalten.
Die aktuellen Hauptakteure auf dem Markt sind diese Gruppe von mittelgroßen Minern, die es eilig haben.
Dritte Ebene, Top-Minen wie mara, rightclsk, die Abschaltgrenze liegt bei 55000 Dollar, 60000 Dollar, die Situation ist wie ein Raubüberfall, sie schalten nicht nur nicht ab, sondern kaufen auch Maschinen. Diese Leute sind die Lieblinge von Wall Street, sie besitzen völlig asymmetrische Vorteile.
Extreme Stromkosten, sie haben normalerweise eigene Kraftwerke oder langfristige Niedrigpreisverträge, die Stromkosten können auf 3 Cent, 4 Cent sinken, einige Minen wie Riot nutzen Demand Response, um bei hohen Strompreisen aktiv abzuschalten und Strom an das Netz zu verkaufen, was die Kosten negativ machen kann. Die neuesten Geräte, die sie haben, sind alles Modelle mit der höchsten Energieeffizienz, S21hydra oder die nächste Generation S23.
Sie haben Kapitalmagie, sie müssen keine Münzen verkaufen, wenn der Preis auf 75000 Dollar fällt, müssen sie keine Münzen verkaufen, um die Stromkosten zu decken, sie können Aktien emittieren oder Wandelanleihen zur Finanzierung ausgeben, oder sie können auf AI umschwenken, wie corescientific, sie haben einen Teil ihrer Racks in H200-Klasse umgebaut und an AI-Unternehmen vermietet, die Einnahmen aus AI subventionieren die Verluste beim Mining.
An diesem Punkt von 75000 Dollar werden die Giganten auf keinen Fall abschalten, im Gegenteil, sie werden mit dem geliehenen Geld die Maschinen und Transformatorquoten der bankrotten kleinen Minen aufkaufen, dies ist die Zeit der stärksten Fusionen in der Branche.
Was ist eine Rechenleistungsanpassung? Wenn die ersten kleinen Miner und einige zweite Ebene mittelgroße Miner aufgrund von Verlusten abgeschaltet werden, sinkt die gesamte Netzwerkkapazität, der Rückgang der Rechenleistung übersteigt das Sinken der Mining-Schwierigkeit, die verbleibenden großen Miner schürfen mehr Münzen, die Kosten sinken indirekt.
75000 Dollar sind der kritische Punkt, an dem die Rechenleistung zu sinken beginnt. Für Kleinanleger sollte man nicht erwarten, dass es auf die Kostenlinie großer Miner von 55000 Dollar fällt, denn das wäre eine extreme Katastrophe, nur in Zeiten einer globalen Finanzkrise würde man dort landen.
Deshalb sind die aktuellen Werte von 75000 Dollar und 78000 Dollar genau die blutigen Bereiche, in denen mittelgroße Miner und Hochkosten-Miner aus dem Markt gedrängt werden.
@Plasma Heute der letzte lange Artikel, morgen muss man sich nicht den Kopf zerbrechen, wie man einen Beitrag schreibt.
Jetzt$XPL gibt es eine kleine Korrektur, man kann alles verkaufen.
Die Rangliste liegt bei etwa 350, ich hoffe, sie fallen nicht aus der Liste.
