Ich habe zuvor gesagt, dass ich über den US-Aktienmarkt sprechen möchte, jetzt haben wir im Binance-Futures-Handel den TradFi-Bereich, in #币安钱包 kann man auch tokenisierte US-Aktien von Ondo kaufen. Nutzen wir diese großartige Gelegenheit, heute gebe ich euch zuerst einen klaren Trade für eine Aktie #MSFT ( #微软 ), der Apotheker wird am Ende des Artikels auch meinen Plan erläutern. Wenn ihr jetzt kauft, liegt der Preis bereits unter dem eigenen Einstiegspreis des Apothekers, das Risiko ist gering, die Erwartungen groß, lasst uns starten.
Technik und Bewertung: Der „Goldgrube“, die aus Panik geschlagen wurde
Marktrückzug: 15% Sicherheitsmarge
Aktuelle Situation: Seit der Veröffentlichung des Finanzberichts ist der Aktienkurs von Microsoft um 15% gefallen.
Für einen Supergiganten wie Microsoft mit einer Marktkapitalisierung von einer Billion Dollar ist ein Rückgang von 15 % normalerweise die Grenze des Drucks. Vorausgesetzt, die Struktur des Bullenmarktes wird nicht beschädigt (unter Berücksichtigung, dass die Zinssätze im Juni gesenkt werden), ist ein solches Niveau von Rückgängen oft ein Schritt der Institutionen, um flüssige Anteile zu reinigen und sich neu einzukaufen.
Situation: Falsche Preisgestaltung durch schwerwiegende pessimistische Stimmung
Der Markt bewertet jetzt nach dem Prinzip 'Microsoft wird in der Zukunft schlecht abschneiden'. Wenn Microsoft sich also in Zukunft nur ein wenig normal verhält (muss nicht einmal sehr gut sein), dann ist der aktuelle Preis erheblich unterbewertet. Zu diesem Zeitpunkt zu investieren, hat eine hohe Gewinnwahrscheinlichkeit und ein hervorragendes Risiko-Ertrags-Verhältnis.
Technische Analyse:
Umweltsignal 1: Die FVG auf Wochenbasis ist vollständig aufgefüllt, eine einmal im Jahr auftretende hervorragende Gelegenheit.
Blicken Sie zurück auf die letzte Auffüllung der FVG auf Wochenbasis, der Preis von MSFT stieg von 347 auf 561.
Umweltsignal 2: EMA 200 gleitender Durchschnitt 388,96
Umweltsignal 3: Die Divergenz der Abwärtsdynamik auf dem 6-Stunden- bis Tagesniveau hat sich bereits gebildet, der Rückgang mit hohem Volumen ist abgeschlossen.
Umweltsignal 4: Mehrere Handelstage mit P-Form-Struktur sind aufgetreten, Kaufdruck ist sichtbar.
Goldman Sachs' 'Eisberg-Theorie'
Viele Menschen zögern zu kaufen, weil sie in den Finanzberichten gesehen haben, dass das Wachstum von Azure langsamer wird und die Kapitalausgaben (CapEx) auf 148 Milliarden Dollar (Prognose für das Geschäftsjahr 2026) explodiert sind. Der Markt befürchtet, dass Microsoft in die 'KI-Armutsfalle' gerät - das Geld ist ausgegeben, aber es gibt kein Echo.
Goldman Sachs glaubt jedoch, dass dies ein großes Missverständnis ist. Microsoft verfolgt eine strategische Tarnung im 'Eisberg-Stil'.
1. Wo ist die verschwundene Rechenleistung hingegangen? (60/40 Regel)
Goldman Sachs stellt fest, dass Microsoft nicht mit einer Nachfragestörung konfrontiert ist, sondern die Rechenleistung aktiv im Unternehmen 'zurückhält'.
Sichtbarer Teil: Microsoft hat nur 60 % der neu hinzugefügten GPU-Rechenleistung für Azure bereitgestellt.
Versteckter Teil: Die verbleibenden 40 % werden im Unternehmen zurückgehalten, um Copilot und fortschrittliche Modelle zu trainieren.
Die Wahrheit wiederherstellen: Wenn Microsoft die versteckte Rechenleistung von 40 % vollständig für Azure freigeben würde, würde das Wachstum von Azure 43 % erreichen, anstatt der jetzigen 38 %.
Das Wachstum ist nicht verschwunden, sondern wurde strategisch von Microsoft 'eingefroren'.
2. Warum 'interne Verdauung' betreiben?
Ist Microsoft verrückt geworden? Geld nicht verdienen und selbst verbrennen? Tatsächlich ist das die Genialität von Satya Nadella, der einen viel größeren Plan verfolgt:
Struktureller Ersatz (Menschen durch KI ersetzen): Microsoft ersetzt menschliche Arbeitskräfte durch Rechenleistung. Die kürzliche Welle von Entlassungen ist der Beweis dafür, dass sich die Struktur der Betriebsausgaben grundlegend verändert, um die Effizienz durch KI zu steigern.
Krieg der Burgen: Um eine absolute Barriere durch die Vereinbarung mit OpenAI aufzubauen, muss Microsoft jetzt Rechenleistung für das Training unternehmenseigener privater Modelle lagern, das ist die zukünftige Kernkompetenz.
3. Die Monetarisierung hat bereits begonnen
Glauben Sie nicht den Medien, die behaupten, 'KI kann nicht monetarisiert werden'. Daten lügen nicht:
• Nach Ausschluss einmaliger Auswirkungen ist die ARPU (durchschnittlicher Umsatz pro Nutzer) des Microsoft Office 365 Business Cloud von zuvor 5 % - 7 % auf 10 % - 11 % gestiegen.
• Das zeigt, dass die Hochpreisstrategie von Copilot wirksam ist, die Nutzer bereit sind, mehr Geld für KI-Funktionen auszugeben.
Ausführungsstrategie (DYOR):
Meiner Meinung nach ist der aktuelle Preis genau richtig und erfüllt die Kriterien für einen Kauf auf der linken Seite, mehrere Kombinationen übereinander, der Preis ist sehr attraktiv. Wenn am Montag die Eröffnung noch weiter fällt, werde ich etwa bei 375 einen zweiten Kauf in Betracht ziehen. Wenn der Rückgang nicht gestoppt wird und unter 346,8 fällt, werde ich nach einer Erholung meine Position reduzieren und eine Zeitlang abwarten.
Die Logik von Microsoft jetzt ist wie eine 'kostenlose Call-Option': Sie haben es zu einem rabattierten Preis gekauft und gleichzeitig eine potenzielle Gelegenheit für Copilot (KI-Monetarisierung) erhalten. Der aktuelle Rückgang ist das Geschenk des Marktes an Sie.