Marktübersicht – Ausblick vor den U.S. Daten
Makro-Katalysatoren:
• FOMC-Protokoll (18. Februar) wird auf jede Änderung im Ton bezüglich Inflation und Politik-Erwartungen beobachtet. Eine vorsichtigere oder taubenhafte Botschaft könnte die Renditen erhöhen und den Dollar stärken, während dovish Hinweise risikobehaftete Vermögenswerte unterstützen würden.
• Kern-PCE (20. Februar) – der bevorzugte Inflationsindikator der Fed – wird mit +0,3 % m/m und ~3,0 % y/y prognostiziert, was für die kurzfristige Zinssenkungsbewertung entscheidend ist.
• Q4 U.S. BIP-Voranschlag (ebenfalls 20. Februar) wird mit ~2,8 % erwartet und bietet Kontext zur Wachstumsdynamik.
Marktstimmung & Volatilität:
• U.S. Aktien, insbesondere im Technologiesektor, gaben nach, während die Volatilität steigt, da die Händler sich auf Datenrisiken vorbereiten. Die Schwäche des Nasdaq spiegelt den Druck auf Wachstumsaktien wider.
Technik
Aktien & Risikovermögen
• Nasdaq: Abwärtsdruck hält an; benötigt einen klaren Durchbruch über den Widerstand, um den Trend zu drehen.
Sichere Häfen & FX
• Gold: Konsolidiert mit starken Schwankungen; sensitiv gegenüber realen Renditen und Inflationshinweisen – schwächere Daten könnten den Aufwärtstrend unterstützen.
• EUR/USD: Hält Phasen der Stärke; kurzfristige bullische Tendenzen könnten anhalten, aber die Volatilität in der Nähe von Datenereignissen bleibt hoch.
Handelsstrategie Punkte
• Erwarten Sie erweiterte Spannen und höhere Volatilität vor den FOMC-Protokollen und dem PCE-Druck.
• Kleinere Positionsgrößen und enge Stops werden empfohlen, um das Risiko von Whipsaws vor den Veröffentlichungen zu steuern.
• Der Markt bleibt empfindlich gegenüber Überraschungen bei der Inflation und Nuancen in der Kommunikation der Fed.
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