Blickt man auf mehr als 150 Jahre Geschichte des US-Finanzmarktes zurück, zeigen Daten von Morningstar: Rückgänge von 20 % oder mehr sind alles andere als selten. Es gab etwa 19 Mal, dass der US-Aktienmarkt in einen Bärenmarkt gefallen ist.
Die Gründe sind jedes Mal unterschiedlich — Bankenkrisen, Kriege, Immobilienblasen oder Pandemien. Aber es gibt einen gemeinsamen Nenner: Der Markt erholt sich letztendlich und erreicht neue Höchststände.
Zyklus von Zusammenbruch und Erholung
Durchschnitt:
- Bärenmarkt dauert etwa 9–15 Monate
- Zeit, um zum alten Höchststand zurückzukehren: 18–24 Monate
Es gibt Ausnahmen. Der Rückgang durch COVID-19 im Jahr 2020 erholte sich innerhalb von 4 Monaten dank extrem starker Geldpolitik. Aber es gibt auch Phasen, die Jahre dauern müssen.
Das letzte Ereignis war im Jahr 2022.
2022 – Als Liquidität aus dem System abgezogen wurde
Das Jahr 2022 war eine Kombination aus vielen Schocks:
- Krieg zwischen Russland und der Ukraine
- Energiekrise
- Höchste Inflation seit Jahrzehnten
- Unterbrechung der Lieferkette nach der Pandemie
Die Reaktion der US-Notenbank (FED) war die stärkste Zinssteigerung seit Jahrzehnten.
Ergebnis: Der US-Aktienmarkt fiel um etwa 27 % vom Höchststand zum Tiefpunkt.
Dies ist ein klassisches Beispiel dafür: Wenn Liquidität aus dem System abgezogen wird, sind risikobehaftete Vermögenswerte dem stärksten Druck ausgesetzt.
GOLD – EIN ZUFLUCHTSORT, ABER NICHT IMMUN GEGEN ZINSEN
Anfang 2022, als der Krieg ausbrach, stieg Gold stark, da Kapital in sichere Häfen flüchtete.
Aber wenn die Zinsen schnell steigen und der USD an Stärke gewinnt, verliert Gold an Schwung.
Zinsfreie Vermögenswerte wie Gold werden in einem Umfeld hoher Zinsen weniger attraktiv.
Am Ende des Jahres 2022 bewegte sich Gold fast seitwärts.
→ Gold reagiert gut auf geopolitische Risiken, steht jedoch unter Druck, wenn die realen Zinsen stark steigen.
BITCOIN – DAS EMPFINDLICHSTE VERMÖGEN GEGENÜBER LIQUIDITÄT
Im Jahr 2022 fiel Bitcoin um mehr als 64%.
Neben makroökonomischen Faktoren ist der Krypto-Markt auch internen Schocks ausgesetzt:
- TerraUSD & LUNA brachen zusammen (5/2022)
- Three Arrows Capital meldete Insolvenz an
- Celsius Network & Voyager Digital frieren Abhebungen ein
- FTX, Alameda Research, BlockFi, Genesis Global Capital brachen Ende des Jahres zusammen
Das Vertrauen wurde erschüttert, die Liquidität wurde abgezogen, der Dominoeffekt breitete sich aus.
Bitcoin ist das Vermögen, das am stärksten auf den globalen Liquiditätszyklus reagiert.
Wiederherstellungszeit
Nach dem Bärenmarkt 2022 dauerte der Wiederherstellungsprozess etwa 18 Monate – ziemlich nah am historischen Durchschnitt.
In den letzten 150 Jahren kam es in den USA normalerweise alle 8–10 Jahre zu einem großen Zusammenbruch.
DIE GRÖSSTE LEKTION
1. Niemand kann den Höhepunkt – den Tiefpunkt konsistent vorhersagen.
2. Der Markt schwankt immer entsprechend dem Liquiditätszyklus und den Zinsen.
3. Jede Art von Vermögen reagiert unterschiedlich:
- Aktien: empfindlich gegenüber der Wirtschaft & Geldpolitik
- Gold: empfindlich gegenüber Risiken und realen Zinsen
- Bitcoin: am empfindlichsten auf Liquidität
Aber die Geschichte beweist:
Nach der Krise stabilisierte sich der Markt wieder und expandierte weiter.
Die belohnte Strategie besteht nicht darin, den Tiefpunkt zu versuchen, sondern Disziplin, Risikomanagement und langfristige Vision.
Quelle: Thuan Capital
#CreatorpadVN #MarketRebound #AIBinance #NewGlobalUS15%TariffComingThisWeek