Die meisten DeFi-Apps verlassen sich auf Krypto-Assets (wie ETH) als Sicherheiten. Centrifuge verfolgt einen anderen Ansatz und konzentriert sich auf die Tokenisierung von realen Vermögenswerten. Das Ziel ist es, es Unternehmen zu erleichtern, Zugang zu Liquidität zu erhalten, und Investoren mehr Möglichkeiten zu geben, Renditen zu erzielen, die möglicherweise weniger an Preisschwankungen von Krypto gebunden sind.
Was ist Centrifuge?
Centrifuge ist ein Protokoll, das für die Tokenisierung und Finanzierung von realen Vermögenswerten entwickelt wurde. Einfach ausgedrückt hilft es, Off-Chain-Vermögenswerte in On-Chain-Token umzuwandeln. Sobald diese Vermögenswerte auf der Blockchain dargestellt sind, können sie in strukturierten Pools verwendet werden, in denen Investoren Kapital bereitstellen und Unternehmen Finanzierung erhalten.
Centrifuge wird oft als Brücke zwischen beschrieben:
Traditionelle Finanzen (Vermögenswerte wie Rechnungen, Kredite und Fonds)
DeFi (On-Chain-Pools, Smart Contracts und tokenbasiertes Investieren)
Wie Centrifuge funktioniert
Die genaue Einrichtung kann je nach Vermögenswert und Pool unterschiedlich sein, aber der Prozess sieht normalerweise so aus:
1) Unternehmen bringen Vermögenswerte auf die Plattform
Unternehmen (oft als Vermögensursprünge bezeichnet) reichen Informationen über Vermögenswerte ein, die sie tokenisieren möchten. Beispiele sind Rechnungen oder Teile eines Kreditportfolios.
2) Compliance-Prüfungen
Einige Pools erfordern Identitäts- und Compliance-Prüfungen, wie KYC/AML, abhängig von der Struktur und der Rechtsordnung.
3) Vermögenswerte werden als NFTs tokenisiert
Nach der Validierung können Vermögenswerte als ERC-721 NFTs geprägt werden. Diese NFTs repräsentieren das zugrunde liegende Vermögen und können mit unterstützender Dokumentation verknüpft werden.
4) NFTs werden verwendet, um Finanzierungspools zu erstellen
Die NFTs können als Sicherheiten in Pools verwendet werden. Investoren fügen diesen Pools Kapital hinzu, und Pool-Token werden ausgegeben, um Positionen im Pool zu repräsentieren.
Technologieübersicht
Centrifuge operiert über mehrere Ebenen und Netzwerke:
Centrifuge Chain: eine EVM-native Layer 1, die für kostengünstigere Tokenisierung und Governance verwendet wird.
Multi-Chain-Unterstützung: Centrifuge funktioniert auch über mehrere Netzwerke hinweg, einschließlich Ethereum, Base, Arbitrum, Avalanche und Solana. Es nutzt Brückenservices, um Vermögenswerte und Liquidität zwischen Ökosystemen zu bewegen.
Datenverifizierung: Orakel können verwendet werden, um vermögensbezogene Daten zu überprüfen und die On-Chain-Transparenz zu unterstützen.
Wofür wird CFG verwendet?
CFG ist der Haupttoken im Centrifuge-Ökosystem. Er wird verwendet für:
Governance: CFG-Inhaber können über Entscheidungen wie Protokoll-Upgrades und Regeln abstimmen, welche Vermögenswerte einbezogen werden können.
Staking: Benutzer können CFG staken, um die Netzwerksicherheit zu unterstützen und Staking-Belohnungen zu verdienen (je nach den Netzwerkregeln).
Gebühren: CFG kann auch verwendet werden, um Transaktions- und Netzwerkgebühren zu zahlen.
Centrifuge Prime
Centrifuge Prime ist ein institutionell ausgerichtetes Angebot. Es ist als Set von Werkzeugen für Dinge wie:
Tokenisierte Fonds und strukturierte Produkte.
Professionelle Kreditportfolios.
On-Chain-Emissionseigenschaften (einschließlich indexbasierter Produkte).
Häufige Anwendungsfälle
Centrifuge kann verwendet werden für:
Rechnungs- und Handelsfinanzierung: Unternehmen, die Betriebskapital mithilfe von Rechnungen oder Forderungen aufnehmen.
Tokenisierte Fonds: Anlageprodukte, die auf Vermögenswerten wie breiter Marktexposition oder Staatsanleihen basieren.
Kreditportfolios: Verpackung von Kreditengagements in On-Chain-Strukturen.
Tokenisierung von Immobilien: Umwandlung von immobilienbezogenen Vermögenswerten in Token.
On-Chain-Eigenkapitalexperimente: Erforschen der Eigenkapitalemission unter Verwendung von Blockchain-Technologie.
Wichtige Punkte zu beachten
RWA-Projekte können nützlich sein, aber sie fügen im Vergleich zu reinem Krypto-DeFi zusätzliche Ebenen hinzu. Einige häufige Punkte zur Überprüfung sind:
Reale Risiken: Die zugrunde liegende Geschäfts- und Vermögensqualität ist weiterhin wichtig. Es ist wichtig zu überprüfen, was genau tokenisiert wird und wie es verifiziert wird.
Rechtsstruktur: Die Tokenisierung beseitigt nicht die Notwendigkeit rechtlicher Dokumentation.
Liquiditätsgrenzen: Einige Pools können Sperrfristen, Abhebungsfenster oder begrenzte sekundäre Liquidität haben.
Risiken von Smart Contracts und Brücken: Multi-Chain-Systeme können zusätzliche technische Risiken mit sich bringen.
Compliance-Regeln: KYC/AML-Anforderungen können je nach Rechtsordnung und Poolstruktur gelten.
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