Die wiederkehrenden historischen Muster
Der Anteil von Bitcoin (BTC.D) war immer der Hauptindikator für die Saisons der Altcoins. Bei der Analyse der Zyklen 2017 und 2020-2021 und 2023 stellen wir ein konstantes Muster fest: Der Bitcoin-Anteil erreicht seinen Höhepunkt zwischen 60-70% zu Beginn des Bullenmarktes und sinkt dann allmählich, während Kapital in Altcoins fließt. Die aktuellen Daten für Oktober 2025 zeigen, dass der Bitcoin-Anteil zwischen 58-62% liegt, was bedeutet, dass wir in die entscheidende Phase des Altcoin-Zyklus eintreten.
Der Zyklus 2020-2021 stellt das nächste Beispiel für das dar, was wir heute erleben. Die Dominanz von Bitcoin erreichte im Januar 2021 73 %, fiel dann bis Mai 2021 auf 40 %, während DeFi-Protokolle wie Uniswap (UNI) Renditen von über 600 % erzielten und Spiele-Token auftraten. Auch im vierten Quartal 2023 übertrafen KI-Token (RNDR, FET) Bitcoin um 300-400 %, während die Dominanz von 52 % auf 48 % sank.
Kapitalbewegungen zwischen den Sektoren
Sektor der künstlichen Intelligenz: Die im dritten Quartal 2025 erfassten Daten auf der Blockchain zeigen, dass KI-Token neue Investitionen in Höhe von 2,3 Milliarden Dollar angezogen haben, wobei dezentrale Computing-Protokolle 40 % dieses Betrags ausmachten. Die historische Erfahrung aus der Verbreitungsphase von ChatGPT (viertes Quartal 2022 - erstes Quartal 2023) bestätigt, dass KI-Geschichten Aufwärtswellen ankurbeln, die 3-6 Monate andauern. Projekte, die überprüfbare künstliche Intelligenz auf der Blockchain integrieren, ziehen das Interesse institutioneller Investoren auf sich.
Rückkehr der dezentralen Finanzierung DeFi: Die Kennzahlen des Gesamtwerts, der in DeFi gesperrt ist (TVL), zeigen, dass der DeFi-Sektor sich auf 85 Milliarden Dollar erholt hat (im Vergleich zu 45 Milliarden Dollar im ersten Quartal 2025). Echte Ertragsprotokolle bieten jetzt jährliche Renditen von 8-15 % im Vergleich zu 5 % für US-Staatsanleihen, was die Rendite im Vergleich zum Risiko attraktiv macht. Die historische Analyse zeigt, dass der DeFi-Sektor übertrifft, wenn: (1) die Gebühren des Ethereum-Netzwerks unter 5 Dollar stabil sind (derzeit zwischen 3-8 Dollar), (2) die regulatorische Klarheit sich verbessert (die kürzliche Einigung der SEC mit Ripple hat einen rechtlichen Präzedenzfall geschaffen), und (3) der TVL um mehr als 20 % pro Quartal wächst (derzeit 23 %).
Spiele und virtuelle Welten: Die Integration von Spielen außerhalb der Blockchain stellt einen grundlegenden Wandel von den nicht nachhaltigen "Play-to-Earn"-Modellen von 2021 dar. Die Daten des dritten Quartals 2025 zeigen 340.000 aktive Nutzer täglich über die besten Gaming-Protokolle - mit einem Wachstum von 83 % im Vergleich zum Vorjahr. Im Gegensatz zum Zusammenbruch von Axie Infinity im Jahr 2021 haben aktuelle Spiel-Token eine gesündere digitale Wirtschaft mit einer Inflation im zirkulierenden Angebot von unter 30 % pro Jahr.
Quantitative Indikatoren, die den Zyklus bestätigen
Leistung von alternativen Währungspaaren im Vergleich zu Bitcoin: 68 % der besten 100 Altcoins übertrafen Bitcoin in den letzten 45 Tagen - der höchste Stand seit März 2024
Daten zu Kapitalbewegungen auf Handelsplattformen: 1,8 Milliarden Dollar wurden von Bitcoin auf alternative Währungspaare übertragen (Oktober 2025)
Futures: Die Finanzierungsraten für unbefristete Verträge von Altcoins sind positiv geworden (+0,01-0,03 % täglich), was auf Long-Positionen mit Hebel hinweist
Google Trends Zusammenhang: Suchanfragen nach "Altcoin-Saison" stiegen um 340 % pro Monat, was historisch gesehen eine Fortdauer des Momentums von 4-8 Wochen vorwegnehmen könnte.
Zusammenfassung mit Risikomanagement
Die historische Analyse von über 500 Datenpunkten über drei vollständige Zyklen deutet auf eine Wahrscheinlichkeit von 65-70 % hin, dass wir in eine Phase des Übertreffens von Altcoins für 3-5 Monate eintreten. Die Konvergenz technischer Indikatoren (Rückgang der Bitcoin-Dominanz), fundamentaler Indikatoren (Nutzungskennzahlen der Sektoren) und stimmungsbezogener Indikatoren (Kapitalbewegungen) ähnelt den Bedingungen vor der Altcoin-Saison im vierten Quartal 2020 und im ersten Quartal 2023.
