Bitcoin bleibt interessant, oder ist es Zeit zu exitieren?

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Nach einem langen Rally, die Bitcoin über das Allzeithoch von $125.000 brachte, bewegt sich der Kryptomarkt nun seitwärts. Anfang Oktober erlebte der Markt einen großen Flush. Bitcoin fiel kurzzeitig auf den Bereich von $102K, gefolgt von einer Welle großer Liquidationen in den Hebelpositionen. Hunderte Millionen Dollar an Long-Positionen wurden innerhalb von Stunden abgeräumt, was zu einer scharfen Volatilität auf dem gesamten Markt führte, einschließlich der Altcoins, die ebenfalls stark korrigiert wurden. Neben technischen Faktoren tragen auch die globalen Handelszölle zur Erhöhung des Drucks und der Volatilität auf dem Markt bei.


In diesem Artikel werden wir diskutieren, ob dies nur eine vorübergehende Korrektur vor einem weiteren ATH ist oder der Beginn einer tiefergehenden Abwärtsphase.

Aktueller Zustand von Bitcoin

Der Anstieg auf $125K geschah nicht einfach so. Seit der Genehmigung des Bitcoin-Spot-ETF zu Beginn des Jahres steigen die institutionellen Zuflüsse kontinuierlich. Am 22. Oktober wurde ein Gesamtzufluss von etwa 639.000 BTC seit der ersten Einführung verzeichnet.

Große Investoren beginnen, Bitcoin nicht nur als spekulativen Vermögenswert zu betrachten, sondern auch als makroökonomische Absicherung gegen globale Unsicherheiten, insbesondere im Hinblick auf die zunehmenden Erwartungen an Zinssenkungen.

Doch nicht jede Korrektur bedeutet das Ende des Aufwärtstrends. In einigen früheren Zyklen wurde eine Korrektur von 20–30 % nach dem Erreichen eines ATH oft als Teil der natürlichen Abkühlungsphase angesehen. Der Unterschied ist, dass die Situation diesmal komplexer ist, da der Druck von einer Kombination aus technischen und makroökonomischen Faktoren ausgeht, die beide stark sind.

1. Technische Struktur BTC

Technisch gesehen hat sich der Bereich von $120K–$125K als starker Widerstand erwiesen. Ablehnungen in dieser Zone gingen mit einem signifikanten Anstieg des Verkaufsvolumens einher. Wenn der Support im Bereich von $105K–$108K nicht bestehen bleibt, wird das Risiko eines Rückgangs in den psychologischen Bereich von $100K immer größer.

2. Liquidation von Leverage

Der Preisanstieg auf ATH hat viele Einzelhändler dazu gebracht, Positionen mit hohem Leverage zu eröffnen. Wenn der Preis stark umschlägt, werden die angesammelten Long-Positionen zu einem Ziel für massenhafte Liquidationen. Der große Flush am 10. Oktober ist ein Beweis dafür, dass über 8.9 Milliarden Dollar liquidiert wurden.

Bitcoin On-Chain-Aktivität

In Bezug auf die On-Chain-Aktivität zeigt Bitcoin, dass die langfristige Struktur von Bitcoin weiterhin gesund ist.

  • Lieferung an Börsen weiterhin sinkend, was darauf hindeutet, dass Investoren es vorziehen, BTC in persönlichen Wallets zu halten, anstatt sie zu verkaufen.

  • Das Angebot der Langfrist-Halter hat einen neuen Rekord erreicht, was das Vertrauen langfristiger Investoren zeigt.

Das bedeutet, dass, obwohl der Markt korrigiert, es noch keine Anzeichen für eine große Verteilung von alten Investoren gibt. Die Korrektur wird mehr durch kurzfristige Leverage-Faktoren als durch fundamentale Veränderungen getrieben.

Makroökonomische Bedingungen

Makroökonomisch ist die Richtung der globalen Wirtschaft bis jetzt noch nicht vollständig klar. Die Fed hat im September bereits die erste Zinssenkung vorgenommen und es wird prognostiziert, dass sie in Zukunft noch zweimal die Zinsen senken wird, was allgemein positiv für risikobehaftete Vermögenswerte, einschließlich Krypto, ist. Dennoch bleibt der am 24. Oktober zu veröffentlichende CPI-Datenfokus der Märkte, da sie eine klarere Vorstellung von der zukünftigen Inflationsrichtung geben könnten.

Abgesehen von der Geldpolitik gibt es eine große Variable, die den Markt weiterhin vorsichtig hält: die neuen Zollpolitikpläne von Trump gegenüber China. Obwohl sie sich noch in der Diskussion befinden, sind die Auswirkungen bereits auf dem globalen Markt spürbar. Die Ungewissheit darüber, wie groß und wie weit diese Politik angewendet wird, lässt viele Institutionen abwarten und auf Nummer sicher gehen.

Solange die Handelsrichtlinien nicht klar sind, wird erwartet, dass die globale Liquidität begrenzt bleibt und die hohe Volatilität bei risikobehafteten Vermögenswerten, einschließlich Krypto, schwer zu vermeiden sein wird.

Mögliche Szenarien für die Zukunft

Angesichts der aktuellen Bedingungen gibt es zwei Hauptszenarien für die Bewegung von Bitcoin in den kommenden Wochen:

1. Eingeschränkte Korrektur und Konsolidierung über $100K

Wenn der Unterstützungsbereich bei $100K–$105K bestehen bleibt, wird Bitcoin wahrscheinlich seitwärts in diesem Bereich bewegen, während es neue Momentum aufbaut. Eine solche Konsolidierungsphase wird oft als Reakkumulationszone angesehen, bevor der Preis den Aufwärtstrend fortsetzt.

2. Durchbruch in den Bereich $90K–$95K

Wenn der Verkaufsdruck anhält und das Verkaufsvolumen hoch bleibt, könnte BTC eine weitere Korrektur in den Bereich von $90K–$95K erfahren. Dieser Rückgang wird den langfristigen Trend nicht direkt ändern, könnte jedoch die Akkumulationsperiode vor der nächsten bullishen Phase verlängern.

Fazit

Nach dem Erreichen eines ATH von $125.000 tritt Bitcoin nun in eine natürliche Korrekturphase ein. Der große Flush am 10. Oktober ist eine Erinnerung daran, dass der Krypto-Markt weiterhin stark von Leverage und kurzfristigen Stimmungen beeinflusst wird.

Wie in früheren Zyklen hat die Korrektur bei Bitcoin fast immer direkte Auswirkungen auf Altcoins. Wenn BTC stark fällt, steigt die Bitcoin-Dominanz normalerweise, da Investoren sich entscheiden, Geld in als sicherer betrachtete Vermögenswerte zu verschieben. Infolgedessen erleben viele Altcoins prozentual stärkere Rückgänge.

In solchen Bedingungen bleibt Disziplin und Risikomanagement das Hauptfundament, um im schnelllebigen und unsicheren Markt zu bestehen.

Risiko-Hinweis: Die Preise von Kryptowährungen unterliegen hohen Marktrisiken und Preisvolatilität. Sie sollten nur in Produkte investieren, mit denen Sie vertraut sind und deren damit verbundene Risiken Sie verstehen. Sie sollten Ihre Investmenterfahrung, finanzielle Situation, Anlageziele und Risikotoleranz sorgfältig abwägen und einen unabhängigen Finanzberater konsultieren, bevor Sie eine Investition tätigen. Dieses Material sollte nicht als Finanzberatung ausgelegt werden. Die vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Der Wert Ihrer Investition kann sowohl fallen als auch steigen, und Sie könnten den investierten Betrag nicht zurückerhalten. Sie sind allein verantwortlich für Ihre Investitionsentscheidungen.