#Fed

Die Fed hat ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf einen Bereich von 3,75%-4,00% gesenkt und dabei einen schwächelnden Arbeitsmarkt angeführt.

• Der RSI des S&P 500 liegt nahe 66 (nahe überkauft), während der Volatilitätsindex (VIX) nahe Mehrmonats-Tiefs liegt, was auf eine Investoren-Apathie hindeutet.

• Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen schwankte zwischen 4% und 4,1%. Die Markterwartungen für Zinssenkungen im Jahr 2024 sind von ursprünglich 4-7 auf nur zwei gesunken.

• Gold hat Unterstützung nahe 2.600 $ etabliert und testet den Widerstand bei etwa 2.800 $.

Kernfaktoren

• Die Zinssenkung wurde durch einen schwächelnden Arbeitsmarkt und sinkendes Verbrauchervertrauen getrieben.

• Das FOMC ist sich über zukünftige Zinssenkungen uneinig, wobei Vorsitzender Powell einen datengestützten Ansatz betont. Eine Regierungsstilllegung verzögert wichtige Wirtschaftsdaten und erhöht die Unsicherheit.

• Das quantitative Straffungsprogramm (QT) der Fed wird im Dezember enden, was die Mark Liquidität erhöht.

• Geopolitische Ereignisse und Zollpolitiken bleiben entscheidende externe Faktoren, die die Marktunsicherheit anheizen.

Technische Analyse & Handelsstrategie

• Wichtige S&P 500-Niveaus sind die Unterstützung des 50-Tage-Durchschnitts bei 5.025 und der Widerstand bei 5.200.

• Historisch gesehen sind die ersten 12-18 Monate eines Lockerungszyklus optimal für den Gold-Einstieg. Der Durchschnittskostenansatz kann Preisfluktuationen steuern.

• Händler sollten sich auf Volatilität vorbereiten, indem sie kleinere Handelsgrößen und breitere Stop-Loss-Orders zur Risikomanagement nutzen.

• Eine Sektor-Rotationsstrategie von defensiven Sektoren (z.B. Versorgungsunternehmen) zu zyklischen und wachstumsorientierten Sektoren wird empfohlen, während die Wirtschaft reagiert.

Risiko-Hinweis

• Zinssenkungszyklen beginnen oft mit erheblicher Volatilität, bevor sie langfristig positive Effekte zeigen.

• Ein niedriger VIX deutet auf eine Investoren-Apathie hin, was schärfere Marktreaktionen auf unerwartete negative Daten riskiert.

• Zölle bleiben ein zentrales Risiko, das die Produktionskosten erhöhen und die durch Zinssenkungen erzeugte Anreize zunichte machen könnte.

• Die Abhängigkeit der Fed von unvollständigen Daten aufgrund einer Regierungsstilllegung erhöht das Risiko eines politischen Fehlgriffs.