Ich habe kürzlich den Bericht des Binance Research, der im Mai veröffentlicht wurde (Finance Without Frontiers), zu Ende gelesen und war einen Moment lang sprachlos.
Es geht nicht darum, dass es umwerfende Marktprognosen gibt, sondern darum, dass es eine Sache sehr klar ausdrückt: Crypto bedient jetzt nicht mehr die, die auf die Krypto-Candlesticks warten und auf 10x-Coins hoffen.
Der Bericht beginnt mit einer Zahl – weltweit gibt es immer noch etwa 1,3 Milliarden Erwachsene ohne Bankkonto, 4,7 Milliarden haben keinen Zugang zu Krediten, 3,6 Milliarden Erwachsene in einkommensschwachen Ländern haben noch nie digitale Zahlungen oder Kreditkarten genutzt, und 1,4 Milliarden Sparer erwirtschaften überhaupt keine Zinsen auf ihre Einlagen.
Meine erste Reaktion war: Das ist keine Neuigkeit. Aber die folgende Logik lässt mich unruhig werden – Nutzer aus den Schwellenmärkten Afrika, Südostasien und Lateinamerika machen mittlerweile 77% der Gesamtbenutzer von Binance aus, während dieser Wert 2020 nur 49% betrug. In nur fünf bis sechs Jahren hat sich die Hauptzielgruppe heimlich verschoben.
Diese Leute kommen zu Binance, um nicht zu spekulieren. Was sie wollen, sind Sparmöglichkeiten, grenzüberschreitende Überweisungen, stabile Bewertungen – die grundlegenden Dienstleistungen, die Banken bereitstellen sollten, aber nie für sie abgedeckt haben.
Das lässt mich beginnen, eine Frage neu zu überdenken: Wo verbirgt sich das tatsächliche Wachstumspotenzial dieser Crypto-Branche?
1. Stablecoins + grenzüberschreitende Überweisungen: die Richtung, die am nächsten an einer "killer App" dran ist.
Stablecoins sind möglicherweise das aktuell klarste Feld in Bezug auf Produkt-Markt-Passung (PMF) im Crypto-Bereich. Nicht weil sie die coolste Technologie haben, sondern weil sie ein echtes und großes Problem lösen: traditionelle grenzüberschreitende Überweisungen sind teuer, langsam und intransparent.
Ein Filipina, die in Japan arbeitet, möchte Geld an ihre Familie in Manila senden. Der traditionelle Bankweg benötigt 3-5 Werktage, und die Gebühren fressen 5%-7%. Mit Stablecoins on-chain zu überweisen, dauert nur wenige Minuten und die Kosten liegen bei unter 0.1%. Das ist keine Theorie, das passiert gerade.
Das zentrale Argument des Berichts ist: Die Akzeptanz von Crypto hat sich von Spekulation auf echte Alltagsanwendungen ausgeweitet, und Stablecoins sowie mobile, native Dienste sind die beiden treibenden Kräfte hinter diesem Wandel. Die Infrastruktur auf diesem Weg, einschließlich der on-chain Abwicklungsebene, der Stablecoin-Emission und Liquiditätsprotokolle sowie der Zugangswerkzeuge für B2B-Händler, befindet sich noch in der frühen Phase, aber der Druck auf der Nachfrageseite ist bereits sehr real.
In dieser Richtung Infrastruktur zu schaffen, ist schwieriger als Endverbraucheranwendungen, aber der Wettbewerbsvorteil ist auch größer. Sobald eine bestimmte Chain oder ein Protokoll zum Standardkanal für grenzüberschreitende Zahlungen in Schwellenländern wird, wird ihr Wert nicht nur on-chain bleiben.
2. Mobile Finanzschnittstelle für Schwellenmärkte: der Boden für die nächste "Super-App".
Nutzer aus Südostasien, Afrika und Lateinamerika haben eine gemeinsame Eigenschaft – sie sind mobile Ureinwohner, hatten aber nie ein Bankkonto. Das bedeutet, dass sie nicht "erzogen" werden müssen, von einem Bankkonto auf die Chain zu wechseln; sie können diesen Schritt direkt überspringen.
Dies ist eine äußerst rare Sprungchance. Als WeChat Pay in China schnell verbreitet wurde, war einer der Gründe, dass eine große Bevölkerung direkt von Bargeld über Kreditkarten zu mobilen Zahlungen sprang. Und jetzt steht eine noch größere Bevölkerungsgruppe vor einem ähnlichen Sprungfenster.
Die native mobile Finanzschnittstelle für Crypto – die es ermöglicht, Dollar-Stablecoins zu speichern, grenzüberschreitende Überweisungen zu senden und an einfachem Wealth Management teilzunehmen – ist für diese Gruppe kein "Web3-Experiment", sondern ein tatsächlich besseres Werkzeug als ihre bisherigen Optionen.
In dieser Richtung sollte die Priorität der Produktlogik sein: zuerst Vertrauen und Benutzerfreundlichkeit lösen, dann die Reinheit der Dezentralisierung betrachten. Ein halb-dezentralisiertes Produkt mit hoher Nutzerbindung, das echte Bedürfnisse bedient, ist viel wertvoller als ein perfektes Protokoll, das niemand nutzt.
3. Pre-IPO Anteile on-chain: Institutionelles Niveau der RWA bricht auf.
Der Begriff der Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA) wird schon seit Jahren verwendet, was mich wirklich an einen Wendepunkt glauben lässt, ist die Richtung der Pre-IPO Anteile.
Früher waren Unternehmensanteile vor einem Börsengang nur für die Top-VCs, Institutionen und einige wenige wohlhabende Einzelpersonen zugänglich. Geografische Grenzen, regulatorische Hürden und fehlende Liquidität haben die meisten Menschen ausgeschlossen. Die Tokenisierung von Anteilen verändert nicht nur die Effizienz, sondern die Zugangslogik selbst.
On-chain Pre-IPO Anteile können teilbar und übertragbar gemacht werden, was es theoretisch erlaubt, dass ein individueller Investor aus Singapur mit Institutionen aus San Francisco um dasselbe Asset konkurrieren kann. Der Wert dieser Entwicklung muss nicht übertrieben werden – sie geschieht bereits still und heimlich.
Natürlich liegt die Schwierigkeit auf diesem Weg nicht in der Technik, sondern in der Compliance. Welche Jurisdiktion ist bereit, einen klaren rechtlichen Rahmen für dieses Modell zu bieten? Dort wird sich der Fokus dieses Sektors ansiedeln. Momentan scheinen Singapur und Abu Dhabi aktiv um diese Position zu konkurrieren.
4. AI Agent Zahlungen und Identitätsinfrastruktur: sehr früh, aber möglicherweise grundlegend.
Das ist in vier Richtungen, die ich für die schwierigste Preisfindung halte, aber es könnte auch das wichtigste Thema sein, auf das wir in zehn Jahren zurückblicken.
Der Bericht weist darauf hin, dass seit 2025 über 17.000 AI Agenten implementiert wurden, etwa 19% der on-chain Aktivitäten von Automatisierung oder Agentenprogrammen gesteuert werden, und 76% des Stablecoin-Transaktionsvolumens stammt von Bots.
Sobald AI Agenten beginnen, Aufgaben autonom in großem Maßstab auszuführen, müssen sie Zahlungen leisten – nicht im Namen von Menschen, sondern als wirtschaftliche Einheiten selbst. Das traditionelle Finanzsystem hat keine Infrastruktur für "nicht-menschliche Konten" vorgesehen. Kein KYC, kein Compliance-Pfad, kein Abwicklungssystem.
Das bedeutet, dass die on-chain Infrastruktur, die AI Agenten für Zahlungen und Identitätsverifikation unterstützt, ein nahezu unberührtes blaues Meer sein wird. Wer als Erster diese Systeme standardisiert, der kontrolliert die grundlegenden Protokolle zukünftiger wirtschaftlicher Aktivitäten.
Klingt das nach Science-Fiction? Hättest du vor zwei Jahren geglaubt, dass Stablecoins das Sparwerkzeug in Schwellenmärkten werden würden? Zum Schluss noch eine ehrliche Bemerkung.
Ich rate dir nicht, in ein bestimmtes Projekt oder Token zu investieren.
Ich denke einfach, dass wenn die echten Nutzer dieser Branche von "schnell Geld verdienenden Retailern" zu "gewöhnlichen Menschen, die grundlegende Finanzdienstleistungen benötigen" wechseln, sich die Produktlogik, Investitionslogik und Erzählung entsprechend ändern sollten.
Natürlich wird es immer noch Leute geben, die mit Coins spekulieren. Aber wenn du in dieser Branche etwas langfristig Bedeutungsvolles tun oder beurteilen möchtest, was in fünf Jahren noch relevant ist – dann ist dieser Bericht definitiv lesenswert.