@Lorenzo Protocol @CoinTag #Lorenzo #LorenzoProtocol $BANK
Die letzten Jahre
On-chain Asset Management hat sich stets in einer peinlichen Lage befunden
TVL ist nicht groß
Strategien sind instabil
Die Struktur ist unvollständig
Institutionen trauen sich nicht rein
Privatanleger verstehen es nicht wirklich
Die Branche weiß auch nicht, wo ihre „Obergrenze“ eigentlich liegt
Bis #Lorenzo erschien
fühlte ich zum ersten Mal
die grundlegende Logik des On-chain Asset Management wurde vervollständigt
und nicht nur an einer bestimmten Strategie herumgespielt.
Die Veränderungen auf dem Markt machen strukturiertes Asset Management zu einem unverzichtbaren Bedarf
In diesem Jahr gibt es eine deutliche Entwicklung
Das Volumen steigt
Die Ketten werden erweitert
Aber das Risikobewusstsein der Nutzer sinkt
Warum
weil alle festgestellt haben, dass es nicht nur auf die Richtung ankommt
zu stark zyklisch
nicht nachhaltig
Das Wichtigste ist
dass es kein Risikomodell gibt, das institutionelle Akteure akzeptieren können
So wirst du sehen:
Long zu gehen ist leicht zu verlieren
Shorten ist auch schwer Geld zu verdienen
aber strukturierte Produkte sind immer gefragter geworden
Das ist kein Zufall
Das ist das unvermeidliche Ergebnis des Marktes, der in den Reifezyklus eintritt
Emotionen werden langsam strukturierten Erträgen weichen.
Und Lorenzo hat dieses strukturierte Denken mit OTF auf die Blockchain gebracht
Es geht nicht darum, ein Renditeprodukt zu machen
sondern die Blockchain um eine "Finanzierungsingenieurschicht" zu ergänzen.
Zwei OTFs Wesen ist nicht "ETF", sondern "On-Chain-Strategielieferkette"
Oberflächlich betrachtet
OTF sieht aus wie ein Multi-Asset-Portfolio
aber sobald du es aufschlüsselst
wirst du feststellen, dass es kein Vermögenskorb ist
sondern ein "Strategie-Management-System".
Es zerlegt die entscheidende Fähigkeit eines Fonds in Module:
Strategiemodul
Risikokontrollmodul
Scheduling-Modul
Datenmodul
Prüfung und Transparenz
Risikotrennungstruktur
Jedes Modul kann ersetzt werden
Kombination
Wiederverwendung
Das ist der grundlegende Grund, warum traditionelle Fonds in großem Maßstab wachsen können.
Die On-Chain-Welt hat nicht an Erträgen gefehlt
es hat an "Struktur" gefehlt
und Lorenzos OTF macht genau das
es ist das erste Puzzlestück der Standardisierung des On-Chain-Asset-Managements.
Drei Warum Lorenzos Erzählung stärker ist als die meisten seiner Artgenossen
Ich habe zu viele On-Chain-Asset-Management-Projekte gesehen
Alle reden von:
Unsere Strategien sind stabil
Unsere annualisierte Rendite ist hoch
Unsere Risikokontrolle ist stark
Aber diese Worte haben auch in der traditionellen Finanzwelt keine Bedeutung
weil die Wettbewerbsfähigkeit von Fonds hier nie war.
Der wahre langfristige Wettbewerbsvorteil ist:
Struktur + Compliance + Standardisierung + Modularität + Transparenz
Du wirst feststellen
Lorenzo hat es sofort gelöst
Es ist das Problem, das alle On-Chain-Asset-Managements nicht umgehen können:
1 Multistrategie-Parallelen sind kein Slogan
Es ist echte Architekturunterstützung
2 Vermögensverwaltung ist nicht nur auf dem Papier
ist von Natur aus On-Chain prüfbar
3 Produktveröffentlichung ist nicht einfach ein Pool zu erstellen
sondern eine standardisierte OTF-Vorlage
4 Risikokontrolle ist nicht nur "sagen, dass es vorhanden ist"
sondern auf struktureller Ebene verifizierbar
Diese Eigenschaften sind "nicht ersetzbar"
und nicht "auf Marketing basierenden Vorteilen".
vier $BANK : Langfristiger Wert basiert nicht auf Knappheit, sondern auf "Kontrollstruktur"
$BANK In Lorenzos Ökosystem
ähnelt es mehr den Anteilen eines Fondsmanagementunternehmens
und nicht den Belohnungstoken.
Denn veBANK entspricht der "Lock-up-Governance-Recht" in der traditionellen Finanzwelt:
Kontrolliere die Strategieeinführung
Kontrolliere die Zuteilung der Strategieanteile
Kontrolliere die Richtung der Anreize
Kontrolliere das Tempo der Produktveröffentlichung
Kontrolliere die Risikoparameter
Kontrolliere die Evolution der gesamten Asset-Management-Struktur
Das heißt
besitze BANK
ist tatsächlich das Sprachrecht über "On-Chain-Fondfabriken".
dass dies eine stärkere Erzählung ist als einfach nur Gebühren zu teilen
weil es den Kernwert des Protokolls auf der Governance-Schicht erfasst
wirklich langfristig zu gestalten.
Fünf Lorenzos Position: nicht der Spieler der Strecke, sondern der Definierer der Strecke
Meiner Meinung nach
In diesem Projekt von Lorenzo
ist das Wichtigste nicht "Wie hoch ist die Rendite"
sondern "Welcher Position nimmt es in der Wertschöpfungskette des On-Chain-Asset-Managements ein".
Wenn man die Zukunft der On-Chain-Finanzierung aufschlüsselt
Ich denke, es wird so sein:
Layer1 ist die Ausführungsschicht
L2 ist die Kapazitätsschicht
DEX ist die Handelsschicht
Kredite und Derivate sind die Marktinfrastruktur
Und Lorenzos strukturierte Schicht
wird die Schicht der Mittelorganisation und -zuteilung sein
Das ist eine sehr hohe Ebene
weil alle Mittel letztlich zugewiesen werden müssen
bepreist werden
organisiert werden
strukturiert werden
und was Lorenzo tut, ist genau dieser Platz.
Ich möchte einen zentralen Wandel in der Branche in den nächsten drei Jahren betonen:
Die On-Chain-Finanzierung wird vom "Handelszeitalter" in das "Zuteilungszeitalter" übergehen
und das Zuteilungszeitalter basiert nicht auf Emotionen
sondern auf Struktur.
Das aktuelle On-Chain-Asset-Management befindet sich noch in der frühen Phase
aber solange das Volumen an On-Chain-Kapital weiter wächst
wird das traditionelle Fondsmodell von "strukturiert, standardisiert, transparent, multistrategisch"
sicherlich wieder auf der Blockchain aufgebaut werden
Das ist der große Trend
nicht die Vorliebe für Tracks.
Aus dieser Perspektive
Lorenzo ähnelt mehr
Die vorläufige Infrastruktur für die reife Phase der On-Chain-Finanzierung
Es nimmt einen Platz ein, den die Branche in Zukunft unbedingt brauchen wird
und nicht ein Projekt, das mit einer einzelnen Strategie an die Oberfläche kommt.
Wenn du mich fragst
"Wo ist das Limit von Lorenzo"
würde ich sagen
seine Obergrenze ist nicht die Rendite einer bestimmten Strategie
sondern ob es werden kann
der erste Branchenstandard des On-Chain-Asset-Management-Zeitalters.
Diese Angelegenheit
ist viel wichtiger als die Rendite
ist auch viel entscheidender als der aktuelle TVL.