@Lorenzo Protocol $BANK #LorenzoProtocol
Jeder Krypto-Zyklus hat ein altes Sprichwort:
Einzelinvestoren bestimmen die Hitze, Institutionen bestimmen die Richtung.
In den letzten Jahren haben wir gesehen, dass Institutionen nur auf sehr oberflächlicher Ebene an On-Chain-Finanzierungen beteiligt waren —
Hauptwährungszuweisung, teilweise Liquidität schaffen, Basisarbitrage betreiben.
Aber in den nächsten drei Jahren wird es eine enorme Veränderung geben:
Institutionen werden beginnen, echte On-Chain-Stablecoins als Teil der finanziellen Infrastruktur zu verwenden:
Schuldenausgabe
Hypothekenfinanzierung
Strukturierte Produkte
Grenzüberschreitende Abwicklung
On-Chain-Zahlungen
Kapitaldisposition
Vermögens- und Schuldenmanagement
Sie werden feststellen, dass, wenn das echte Kapitalsystem in die Kette eintritt, sie sich nicht auf Folgendes konzentrieren:
Hohe APY?
Neue Erzählung?
TVL?
Wachstumsstrategie?
Nein.
Die fünf Dinge, die Institutionen am meisten interessieren:
Ist das Risiko quantifizierbar?
Ist die Liquidation durchführbar?
Sind Sicherheiten vertrauenswürdig?
Sind die Parameter vorhersagbar?
Ist das System prüfbar?
Und die Struktur des Lorenzo-Protokolls hat in diesen fünf Dimensionen genau die Vorteile.
Das ist nicht, weil es "gutes Marketing" hat,
Sondern weil seine systematische Methodologie von Natur aus für "prüfbare Finanzen" entworfen wurde.
In diesem Artikel werde ich es aufschlüsseln:
Warum ist Lorenzo die am besten akzeptierte stabile Münze für große Institutionen auf der Blockchain?
Teil eins: Institutionen hassen "unklare Risiken" mehr als jeder andere.
Privatanleger können spekulieren, Institutionen können nicht spekulieren.
Privatanleger können Intransparenz akzeptieren, Institutionen können es nicht.
Finanzinstitute haben keine Angst vor dem Risiko selbst,
Haben Angst vor nicht quantifizierbaren Risiken.
Die meisten stabilen Münzen auf dem Markt haben dieses Problem:
Vermögenswerte sind intransparent
Erträge sind nicht erklärbar
Parameter ändern sich häufig
Liquidationsmechanismen sind komplex
Sicherheiten fehlen einheitliche Standards
Systemverhalten ist unvorhersehbar
Solche Systeme sind für Institutionen:
Kann die Rechnungen nicht machen
Nicht modellierbar
Nicht durch interne Kontrollen genehmigbar
Und Lorenzo hat drei Dinge erledigt, die Institutionen am meisten interessieren:
Einfache und transparente Sicherheiten
Die Liquidationsparameter sind fest und vorhersehbar
Risikomodelle sind strukturiert und prüfbar
Das bedeutet, dass Institutionen im Voraus wissen können:
Schlechtester Fall auf der Verbindungsseite
Die Grenzen auf der Vermögensseite
Wann werden die Liquidationsbedingungen ausgelöst?
Ist das Risiko tragbar?
Anders gesagt,
Lorenzo ist die stabile Münze, die auf institutioneller Ebene "berechenbar" ist.
Teil zwei: Institutionen fürchten, dass die Liquidationskette zu lang ist, während Lorenzos Liquidationspfad einer der kürzesten in der Branche ist.
Je länger die Liquidationskette, desto größer das Risiko.
Die meisten stabilen Münzen auf der Blockchain haben ähnliche Probleme:
Die Liquidität der Sicherheiten ist zu lang
Liquidation hängt von externen Market Makern ab
Zu viele Schritte führen zu Verzögerungen
Mehrschichtige Derivatestrukturen erhöhen die Unsicherheit
Cross-Chain-Vermögenswerte verursachen Ausführungsrisiken
Institutionen werden diese Struktur direkt als markieren:
Hochsystematische Risikoanlagen.
Und der Liquidationspfad von Lorenzo ist äußerst einfach:
Sicherheiten → Liquidator → Protokollabwicklung
Keine zirkulären Sicherheiten
Keine komplexen Trennungen
Kein Cross-Chain-Risiko
Keine verzögerten Vermögenswerte
Keine mehrfachen Vermögensschichten
Das ist die Struktur, die Institutionen am meisten mögen:
Weniger Schritte, weniger Variablen, weniger Black Boxes.
Es ermöglicht Institutionen, im Voraus zu planen:
Stresstestmodell
Modell für die Wahrscheinlichkeit des Liquidationsversagens
Worst-Case-Kapitalanforderungsmodell
Einfach gesagt:
Lorenzo ist eine stabile Münze, die "Risikokontrolle" ermöglicht.
Teil drei: Institutionen brauchen mehr als jeder andere "prüfbare Sicherheiten"
Wenn Institutionen an stabilen Münzen teilnehmen, gibt es ein ungeschriebenes Gesetz:
Sicherheiten müssen echt, überprüfbar und bewertbar sein.
Diese drei Punkte klingen einfach, aber die meisten in der Branche können das nicht:
Einige Sicherheiten sind zu diversifiziert
Einige beinhalten Long-Tail-Vermögenswerte
Einige Vermögenswerte haben unvorhersehbare zukünftige Erträge
Einige hängen von der Gesundheit anderer Protokolle ab
Einige Sicherheiten sind cross-chain und nicht in Echtzeit verifizierbar
Das Ergebnis ist - Institutionen können nicht prüfen.
Und das Sicherungssystem von Lorenzo ist genau eine "prüfungsfreundliche Struktur":
Vermögensarten sind klar bewertbar
Die Besicherungsquote ist simuliert
Die Verwertungs- und Liquidationskosten sind fix
Marktschwankungen beeinflussen den Pfad klar
Das bedeutet, dass Institutionen die Daten von Lorenzo direkt in ihr eigenes System einfügen können.
Das gehört in der Krypto-Branche zu den Merkmalen "institutioneller stabiler Münzen".
Teil vier: Institutionen benötigen "Parameterstabilität" für stabile Münzen, während Lorenzos Parameter kaum sprunghaft sind.
In der Branche gibt es ein äußerst ernstes Problem:
Die Risikoparameter vieler stabiler Münzen werden in extremen Marktsituationen manuell angepasst.
Für Privatanleger ist das "Protokollfeuerwehr",
Für Institutionen ist dies "systemisch unkontrollierbar".
Parameterwechsel werden die internen Modelle von Institutionen sofort ungültig machen,
Das ist in den internen Kontrollsystemen der Finanzen ein "Nulltoleranz"-Problem.
Und die Parameter von Lorenzo haben drei Hauptmerkmale:
Keine Sprünge
Nicht von Nutzerverhalten beeinflusst
Nicht durch Marktsentiment angepasst
Das bedeutet, dass Institutionen Lorenzo als "Finanzprodukt" modellieren können,
Und nicht als "Projektrisiko" modelliert.
Teil fünf: In der Zukunft der Regulierung wird eine transparente Struktur die einzige sein, die als stabile Münze überlebt.
Versteh das nicht falsch:
Regulierungen wollen nicht die stabilen Münzen unterdrücken,
Regulierungen wollen:
Transparenz
Überwachbarkeit
Risikotransferpfade sind sichtbar
Vermögenswerte sind verifizierbar
Die Schuldenhöhe ist nachvollziehbar
Diese Lorenzo haben es von Natur aus.
Seine Struktur selbst ist ein "prüfungsfreundliches Finanzmodell",
Und nicht ein "krypto-inspiriertes Black-Box-Wachstumsmodell".
In Zukunft wird es eine Branchentrennung geben:
Hochtransparente stabile Münzen erreichen den Mainstream
Niedrig transparente stabile Münzen werden marginalisiert
Lorenzo gehört zu den Ersteren.
Teil sechs: Warum Lorenzo letztendlich geeignet ist, die "Institutionelle Verbindlichkeitsschicht" zu sein?
Weil es alle von Institutionen geforderten Indikatoren hat:
Vermögenswerte sind bewertbar
Liquidation ist durchführbar
Risiko ist modellierbar
Parameter sind vorhersagbar
System ist prüfbar
Erträge sind erklärbar
Verbindlichkeiten expandieren nicht rekurrierend
Dies ist das einzige Signal, dass Institutionen bereit sind, auf der Blockchain Geld zu leihen, Produkte zu bauen und Risikokontrolle zu betreiben.
Stabile Münzen sind kein Produkt,
Ist ein Finanzsystem.
Und die Struktur von Lorenzo ist ein "System, das von Institutionen genutzt werden kann".
Teil sieben: Mein Urteil - Lorenzo ist eine der wenigen "institutionenfreundlichen" stabilen Münzen.
Nicht durch Narrative,
Nicht durch Marke,
Nicht durch Traffic,
Sondern es basiert auf der Struktur.
Sein Besicherungssystem, Liquidationsstruktur, Parameterdesign, Transparenz und Ertragsmodell entsprechen der grundlegenden Logik für das Engagement von Institutionen in die Blockchain-Finanzierung.
Das macht es folglich:
Institutionelle Vorhersagbarkeit
Institutionelle Auditfähigkeiten
Institutionelle Risikotransparenz
Institutionelle Liquidationszuverlässigkeit
Institutionelle langfristige nachhaltige Modelle
Solche stabilen Münzen werden nicht aufgrund von "Bullenmarkt-Hype" plötzlich steigen,
Aber es wird aufgrund der "korrekten Struktur" in der nächsten Runde ein unverzichtbarer Bestandteil werden.
