Nachdem man lange in dieser Branche ist, wird man feststellen, dass die meisten Menschen Projekte nur aus zwei Perspektiven betrachten: Entweder „Wie viel kann ich hier rausholen?“ oder „Wie viel kann der Preis steigen?“. Diese Einstellung ist nicht zu verurteilen, schließlich leben wir alle in einem extrem unruhigen Markt. Aber wenn wir den Zeitraum verlängern, sind es oft die Protokolle, die das Problem der Kernvermögensallokation gelöst haben, die tatsächlich durch Bullen- und Bärenmärkte überleben können.
Heute möchte ich aus dem reinen Denken an „Renditen“ ausbrechen und über die Vision sprechen, die das Lorenzo Protocol ständig im Mund führt, aber selten vollständig erklärt wird – ein „BlackRock der Bitcoin-Ökologie“ zu sein.
Warum lässt mich diese Metapher so nachdenklich werden?
Lass uns zunächst betrachten, was BlackRock im traditionellen Finanzwesen gemacht hat. Es produziert kein Geld, aber es bringt durch extrem professionelles Risikomanagement und Produktstrukturierung globale Mittel und Vermögenswerte perfekt zusammen. Zurück im Bitcoin-Ökosystem ist die aktuelle Situation eigentlich sehr primitiv: Obwohl Babylon den „Sicherheitswert“ von Bitcoin freigesetzt hat und es Bitcoin erlaubt, PoS-Chain zu schützen, ist die direkte Teilnahme an Babylon für uns als normale Halter wie der Kauf von Stammaktien – hohe Eintrittsbarrieren und große Schwierigkeiten bei der Auswahl und Verifizierung von Knoten, und das Schrecklichste ist das Risiko einer Strafe (Slashing).
In diesem Moment ist Lorenzos Wert nicht mehr nur der eines "Vermittlers"; es spielt tatsächlich die Rolle einer professionellen Vermögensverwaltung.
Ich habe ihre Struktur sorgfältig untersucht und festgestellt, dass sie nicht das "One-Size-Fits-All"-Modell verwenden, sondern ein Vault-Mechanismus (Tresor) ähnlich dem Fondsmanagement eingeführt haben.
Was bedeutet das? Es bedeutet, dass Lorenzo beim Einzahlen von BTC nicht einfach blind Coins an einen Knoten wirft, sondern durch ein Auswahlverfahren die Mittel an die vertrauenswürdigsten und stabilsten Validatoren verteilt.
Diese Rolle des "Agenten" könnte für Kleinanleger nur eine Erleichterung sein, aber für Institutionen und große Anleger, die Hunderte oder Tausende von Bitcoin halten, ist es ein absolutes Bedürfnis. Was Institutionen am meisten fürchten, ist nicht, ein paar Punkte weniger zu verdienen, sondern dass das Kapital in Gefahr gerät. Lorenzo hat in diesem Prozess eine Firewall aufgebaut, die mit dem Ruf auf Protokollebene und Risikomanagement-Algorithmen den Geldgebern hilft, die komplexen Risiken des Knotenpoker auf der unteren Ebene auszublenden.
Was mich am meisten beeindruckt, ist, dass Lorenzo nicht beabsichtigt, diesen Markt zu monopolieren. Es hat die Befugnis zur Ausgabe über dieser Vermögensverwaltungsebene geöffnet.
Anders ausgedrückt, andere Projektteams, Institutionen und sogar zukünftige DAOs können basierend auf Lorenzos Standards und Liquiditätspools ihre eigenen Bitcoin-Liquiditätstokens ausgeben. Das ist so, als ob BlackRock nicht nur selbst ETFs auflegt, sondern auch die Infrastruktur bereitstellt, damit andere Finanzprodukte erstellen können.
Für mich ist Lorenzos Kernkompetenz tatsächlich die Skalierung des Vertrauens.
In der DeFi-Welt ist es einfach, einen Code zu fork, aber es ist extrem schwierig, ein Kreditvergabe-System zu kopieren, das Hunderte Millionen Dollar verwaltet und durch den Markt validiert wurde. Wenn immer mehr BTC durch Lorenzo in das Babylon-Ökosystem fließen und immer mehr Projekte sich daran gewöhnen, Lorenzos Standards zur Sicherung von Liquidität zu verwenden, wird dieser Netzwerkeffekt echte Barrieren schaffen.
Für uns persönliche Investoren liegt der Wert darin, diese Logik zu verstehen: Betrachte es nicht nur als ein kurzfristiges Mining-Tool. Wenn Bitcoin in Zukunft wirklich so wird, wie viele es vorhersagen, nämlich zur "Basis-Staatsanleihe" der Web3-Welt, dann ist ein Vermögensverwalter wie Lorenzo, der in der Lage ist, "Staatsanleihen" zu bündeln, zu klassifizieren und sicher an die Welt zu liefern, dessen Governance-Token $BANK trägt nicht nur Gebührenanteile, sondern auch die "Verwaltungsmacht" des gesamten Bitcoin-Liquiditätsmarktes.
In dieser rauen Umgebung gibt es nicht viele Teams, die sich auf "systemisches Risikomanagement" und "strukturierte Produkte" konzentrieren können. Diese etwas traditionell finanziell strenge Herangehensweise könnte der einzige Weg sein, wie Bitcoin DeFi im Blick der Mainstream-Institutionen ankommt.
