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Injective Diese Kette wird ständig mit traditionellen Finanzinfrastrukturen verglichen, aus einem einfachen Grund: Sie hat auf der untersten Ebene die Matching-Engine und die on-chain Ausführungslogik modular gestaltet, was es dezentralen Handelsmöglichkeiten ermöglicht, in Bezug auf Geschwindigkeit und Kosten wirklich nah an zentralisierten Börsen zu kommen, anstatt nur darüber zu reden und Schichten von Verpackungen hinzuzufügen.
Die Kerntechnologie basiert auf einer komposierbaren Ausführungsumgebung von CosmWasm, ergänzt durch ein off-chain Hochgeschwindigkeits-Matching-Modul. Zwischen beiden wird der Status über leichte Nachrichtenkanäle synchronisiert. Die Aufgabe des Off-chain-Matchings besteht darin, Entwicklern nahezu in Echtzeit ein Orderbuch-Erlebnis zu bieten, während die On-chain-Ausführung sicherstellt, dass alle Geschäfte letztendlich in einem unveränderlichen Zustandsmaschine landen. Diese Struktur verkürzt den Handelsweg erheblich und ermöglicht eine so niedrige Latenz, dass sie direkt für Derivatstrategien und Market-Making-Strategien verwendet werden kann.
Um dieses System skalierbar zu machen, hat Injective auf der Konsensschicht einen schnellen Endgültigkeitsmechanismus implementiert, der die Blockbestätigungszeit von Tendermint auf sehr niedrige Latenzzeiten drückt. In Kombination mit seiner eigenen mehrschichtigen Cache-Struktur entstehen stabile und hoch durchsatzfähige Ausführungsbedingungen. Transaktionen müssen nicht mehr lange im Memory Pool warten, sondern gelangen durch schnelle Verifizierung direkt in das Ausführungsmodul. Diese Struktur ermöglicht es, dass auch komplexe logische Verträge ihre Leistung beibehalten können, ohne die Sicherheit zu opfern.
Das Marktmodul Market Module ist ein weiterer Schlüsselpunt. Dieses Modul unterstützt die Erstellung von unbefristeten, synthetischen Assets, Orderbüchern, Markt-Tiefenmanagement und Anpassungen der Finanzierungsraten. All dies kann direkt über Smart Contracts ausgelöst werden, was bedeutet, dass eine gesamte Suite von Kernlogik eines Handelsplatzes als On-Chain-Toolkit umgesetzt wird. Entwickler müssen das Rad nicht neu erfinden; sie können einfach Funktionen auf der bestehenden Modulbasis neu kombinieren, um einen völlig neuen Derivatemarkt zu starten.
Die Cross-Chain-Fähigkeit bleibt der Beschleuniger von Injective. Es verarbeitet Multi-Chain-Assets über IBC und nutzt seine eigene Relay-Schicht für Asset-Mapping und Status-Synchronisierung. Wenn ein neuer Markt entsteht, können Cross-Chain-Assets sofort genutzt werden. Daher ist die Markttiefe natürlicherweise dicker als in einem Mono-Chain-Ökosystem. Die Liquidität ist stärker verteilt, aber aggregierbar. Das ist auch der Grund, warum das Szenario von INJ nicht nur Gebühren und Governance umfasst; es spielt auch eine Schlüsselrolle bei der Abwicklung von Cross-Chain-Assets und der Markterschaffung.
Das Token-Modell von INJ ist eng mit der zugrunde liegenden Technologie verbunden. Jede Operation, die auf der Chain ausgeführt wird, erfordert INJ als Treibstoff. Gleichzeitig sind die Anreize für das Matching-Modul und das Marktmodul direkt mit INJ verbunden. Sogar die Markt-Tiefe-Anreize, die Oracle-Preisfütterungsanreize und die Prozesse zur Erstellung von Märkten und Sicherheiten sind mit den Funktionen von INJ verknüpft. Der Wert des Tokens vergrößert sich daher natürlich mit der Anzahl der ausgeführten Aktionen im Ökosystem und dem Wachstum des Marktes, anstatt sich einfach auf die Handelsaktivität zu verlassen.
Die Architektur von Injective ähnelt mehr einer skalierbaren Handelsinfrastruktur als einer einfachen Plattform für Smart Contracts. Jedes Team, das hochleistungsfähige Transaktionen durchführen möchte, kann es als Basis verwenden, während INJ der Betriebs-Treibstoff und Governance-Lever von diesem System ist. Je komplexer das zukünftige Ökosystem wird und je mehr Märkte es gibt, desto enger wird die Bindung von INJ.
Dieser Ansatz gibt dezentralen Derivaten endlich eine Grundlage, um mit zentralisierten Märkten mithalten zu können. On-Chain-Anwendungen sind nicht länger durch Leistungs- oder Kostenbeschränkungen eingeschränkt und können komplexe Strategien tatsächlich auf der Chain ausführen. Auch neue Projekte können kostengünstig den Markt betreten. Dies macht Injective zu einem Kernkomponenten in der Landschaft der On-Chain-Finanzinfrastruktur, die schwer zu ersetzen ist.
