Ich möchte versuchen, den Blickwinkel etwas höher zu setzen und aus der Perspektive der Geld- und Bankenlehre zu diskutieren, welche Rolle das Lorenzo-Protokoll in der Makroökonomie von Bitcoin spielt.
Wir alle wissen, dass Bitcoin oft als „digitales Gold“ oder „Zentralbankbasisgeld (M0)“ bezeichnet wird. Sein Status ist überragend, es gibt keinerlei Gegenparteirisiko und es ist der stabilisierende Faktor in der gesamten Krypto-Welt. Aber hast du dich jemals gefragt, warum wir in der realen Welt nicht einfach von Gold oder von Zentralbanken ausgegebenen Banknoten leben können? Weil Basisgeld „tot“ ist; um wirtschaftlichen Wohlstand zu erreichen, muss das System der Geschäftsbanken durch Kreditexpansion aktivere breite Geldmenge (M2) schaffen.
Das aktuelle Bitcoin-Ökosystem leidet am meisten unter dem Fehlen dieser Geschäftsbankebene, die dem Geld einen „Multiplikatoreffekt“ verleihen kann. Und Lorenzo Protocol füllt in meinen Augen dieses große Vakuum.
Stell dir Lorenzo als die erste „dezentralisierte Geschäftsbank“ in der Welt von Bitcoin vor.
Wenn du BTC in Lorenzo einzahlst, ist das nicht nur eine einfache Staking-Aktion; wirtschaftlich betrachtet entspricht das einer Einzahlung von „Basisreserven“ bei einer Geschäftsbank. Im Gegenzug stellt Lorenzo dir einen „Bankwechsel“ aus, der als stBTC bezeichnet wird. Dieser Wechsel ist wertvoll, weil er durch 100 % Bitcoin als starres Rückzahlungsguthaben gedeckt ist und zusätzlich die risikofreien Sicherheitsgewinne von Babylon beinhaltet.
Dieser Prozess hat eigentlich den riskanten Sprung von Bitcoin von „Reservevermögen“ zu „Zahlungswährung“ vollzogen.
Warum wird es als riskanter Sprung bezeichnet? Denn bevor Lorenzo erschien, musstest du, wenn du den Wert von Bitcoin nutzen wolltest, es normalerweise verkaufen oder durch extrem ineffizientes OTC-Darlehen gehen. In diesem Modell ist die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes sehr langsam. Aber das Erscheinen von stBTC bedeutet, dass das Vertrauen in Bitcoin standardisiert wurde. Mit stBTC kannst du an DEX handeln, Hebel in Kreditprotokollen nutzen und in den Derivatemarkt hedgen.
Das Wesen all dessen ist, dass Lorenzo den „Kreditexpansionszyklus“ von Bitcoin eröffnet hat.
Es ist vergleichbar mit dem modernen Finanzsystem, in dem jede Einheit Basisgeld durch den Bankensystemumlauf zehn Einheiten wirtschaftlicher Aktivitäten unterstützen kann. Lorenzo ist der Beschleuniger, der Bitcoin „Geldmultiplikatoren“ erzeugt. Durch ihn wird das ursprünglich in kalten Geldbörsen gebundene 1 Billion Dollar „totes Geld“ aktiv und kann 5 Billionen oder sogar 10 Billionen DeFi-Wirtschaftsaktivitäten unterstützen.
Außerdem macht Lorenzo diesen „Bank“ eine bemerkenswerte Sache besser als traditionelle Banken: Er hat die zentrale Funktion der Zinsgenerierung unabhängig gemacht.
Traditionelle Banken zahlen dir Zinsen aus, das ist eine Black-Box-Operation, du weißt nicht, welche schlechten Dinge sie mit deinem Geld anstellen. Aber in Lorenzo ist das YAT, das die Zinsen repräsentiert, vollständig transparent, blockchain-basiert und sofort abgerechnet. Das entspricht der Umwandlung der zentralen Logik der Zinsdifferenz von Geschäftsbanken in einen öffentlichen Markt, an dem jeder teilnehmen kann.
Für die gesamte Branche hat diese Art von „Währungsstufung“ strategische Bedeutung.
Babylon hat das technische Problem gelöst, ob man Bitcoin als sichere Sicherheit verwenden kann, was dem Aufbau eines „Zentralbank“-Settlement-Systems entspricht; Lorenzo hingegen löst das Finanzproblem, wie diese Sicherheiten effizient auf dem Markt zirkulieren können, was dem Aufbau eines „Geschäftsbank“-Zahlungs- und Kreditnetzwerks entspricht.
Ohne Rollen wie die von Lorenzo wären selbst zahlreiche Bitcoin Layer 2 nur eine Ansammlung von kleinen Dörfern, die nicht einmal Geldautomaten haben, und die Wirtschaftsgröße könnte niemals wachsen. Erst wenn ein effizientes „Geschäftsbankensystem“ aufgebaut ist, in dem Mittel mit extrem niedrigen Reibungskosten zwischen verschiedenen Ökosystemen zirkulieren, abgeleitet und gespeichert werden können, kann das Bitcoin-Ökosystem wirklich einen so komplexen Finanzwald wie an der Wall Street hervorbringen.
Wenn wir also $BANK halten, wetten wir nicht nur auf den Erfolg oder Misserfolg eines Protokolls, sondern darauf, dass Bitcoin schließlich ein unabhängiges, vollständiges und hochentwickeltes monetäres Finanzsystem hervorbringt. In diesem System hält Lorenzo den Schlüssel, der die Tür zum Kredit öffnet.
