TL;DR
Der Shift: Sie haben aufgehört, eine "Zeitarbeitsagentur" für Axie-Spieler zu sein. Jetzt sind sie der "Steam Store" für Degen-Spiele.
Der Cash: Ihr erstes Spiel, LOL Land, hat 7,5 Millionen Dollar in bar gemacht (nicht durch Token-Inflation).
Die Pumpe: Sie haben dieses Geld verwendet, um $3,7 Millionen von $YGG auf dem Markt zu kaufen.
Der Fang: Frühe VCs haben zu etwa 0,03 $ investiert. Wir sind immer noch in ihrer Gewinnzone.
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Ich habe mir das YGG-Diagramm seit zwei Jahren nicht mehr angesehen.
Für mich war es ein totes Relikt aus dem Bullenmarkt 2021. Ich erinnerte mich an sie als die Leute, die Tausende von "Scholars" auf den Philippinen verwalteten, die SLP für Cent grinden. Es war ein margenschwaches, chaotisches Geschäftsmodell, das darauf angewiesen war, dass ein Spiel (Axie) für immer beliebt bleibt. Als Axie zusammenbrach, nahm ich an, dass YGG mit ihm gestorben ist.
Ich lag falsch.
Ich habe gerade den neuen Messari-Bericht gelesen, und er malt ein Bild eines völlig anderen Projekts. Sie vermieten keine NFTs mehr. Sie betreiben ein Casino auf der Abstract Chain.
Hier ist das einzige, was du wirklich wissen musst: Sie sind profitabel, und sie nutzen diesen Gewinn, um ihre eigenen Taschen zu füllen.
Der Pivot: Von "Vermietungen" zu "Das Haus"
Das alte YGG-Modell war: "Wir leihen dir ein Schwert, du gibst uns 30 % von dem, was du verdienst." Das ist schlecht, denn wenn der Tokenpreis fällt, verdient jeder null.
Das neue YGG-Modell (YGG Play) ist: "Wir veröffentlichen das Spiel. Wenn du Geld verlierst oder Gegenstände kaufst, nehmen wir die Einnahmen."
Ihr erstes internes Spiel, LOL Land, ist im Grunde ein Hochrisiko-Brettspiel für Degen. Es generierte in nur wenigen Monaten 7,5 Millionen Dollar an Einnahmen. Das sind keine "Handelsvolumen" oder "GMV." Das sind tatsächliche Einnahmen.
Die Rückkaufmaschine
Das ist der Teil, der YGG von 99 % des GameFi-Mülls auf Binance trennt.
Die meisten Gaming-Token sind inflationär. Sie drucken jeden Tag neue Token, um "Staker" oder "Spieler" zu bezahlen. Es ist ein Wettlauf gegen null.
YGG macht das Gegenteil. Sie nehmen die Einnahmen von 7,5 Millionen Dollar aus LOL Land, gehen in den offenen Markt und kaufen $YGG zurück.
Sie haben bereits Token im Wert von 3,7 Millionen Dollar (etwa 24 Millionen $YGG) zurückgekauft. Sie löschen effektiv das Angebot jedes Mal, wenn jemand Geld in ihren Spielen ausgibt.
Der VC Überhang
Bevor du einen Marktkauf tätigst, schau dir die Tokenomics an. Hier wird die bullische These kompliziert.
YGG ist zu etwa 68 % freigeschaltet. Das klingt gut, aber die verbleibenden Freischaltungen sind für das Team und die Investoren. Der Bericht zeigt, dass frühe Unterstützer zwischen 0,03 und 0,10 Dollar eingestiegen sind.
Selbst zu den heutigen Preisen sitzen diese VCs auf einer Rendite von 2x-7x. Wenn ihre Token bis 2026 freigeschaltet werden, werden sie nicht für die "Gemeinschaft" halten. Sie werden verkaufen.
Das Urteil
Die These ist einfach: YGG ist jetzt eine Wette auf "Casual Degen"-Spiele auf der Abstract Chain.
Wenn du denkst, dass LOL Land und kommende Spiele wie GIGACHADBAT weiterhin Einnahmen generieren werden, ist der Token mathematisch unterbewertet, weil die Rückkäufe das Angebot weiter aufbrauchen werden.
Aber das ist kein "einrichten und vergessen" Halten. Es ist ein Handel. Du wettest, dass der Rückkaufdruck aus den Spieleinnahmen stärker sein wird als der Verkaufsdruck von VCs.
Ich beobachte die Spielerzahl von LOL Land. Solange Degen spielen, kauft YGG. In dem Moment, in dem sie aufhören, bin ich raus.
⚠️Haftungsausschluss: Keine Finanzberatung. Nur Beobachtungen.
